2週間前、SpaceXのIPOプロスペクトスが公開された際、私たちは「ゴールドマンがリードリーダーで、その他のほぼすべての銀行が表紙を飾っている。」と観察しました。
ゴールドマンは左側に主導権があり、他のほぼすべての銀行が表紙を飾っている。彼らはそれを一般投資家に売るためにそれを必要としているhttps://t.co/9JogVIxo1ipic.twitter.com/nSnvx6tWqs
— zerohedge (@zerohedge) May 20, 2026
しかし、まだ一つの銀行が欠けていた：中堅市場専門家（ジャンクボンドに傾倒し、プライベートクレジット取引におけるデューデリジェンスが不足している）であるジェファーキーズ。
エロンと銀行幹部の過去の確執によるものか、それとも裏で他の何らかの出来事があったかは不明だが、ジェファーズの銀行家たちはこれに不満を示した。今や、スペースXの空売り勢とジェファーズ自身の一部の上層部は、この無視を、株価が動いた際に大きな反動が起きる可能性があるとされるIPOに対する共同攻撃の機会と見なしている。
ブルームバーグによると、エロン・マスクのロケットからツイートに至るまでの帝国に魅力を感じていないヘッジファンドは、スペースXの株式が上場した際の空売り注文を手配できるかどうかをジェファーズに問い合わせている。これはこれまでで最も注目されているIPOの一つとされている。
S-1の表紙に名前が載っていない米国最大の投資銀行であるジェファーソンは、今やこれらの取引を手配する上で独自の立場にあります。ウォールストリートの企業は、クライアントが企業の株式のあらゆる側面にポジションを取るのを通常支援していますが、あるデスクが株式の見通しを大衆に提案している一方で、別のデスクがクライアントがそれに対してベア側に賭けるのを支援する場合、弁護士たちは神経質になります。さらに、マスクがスペースXの上場のために雇った23社の銀行の1つが、大きなベア側取引を構築するのを手伝った場合、彼がどのように反応するかは言うまでもありません。
ジェファーキーズはその中に含まれていません。そして同社は、アンダーライター収益の減少を補うために、創造的な方法を模索しています。
銀行は、最低1.8兆ドルという過去最高の時価総額を有するIPOに参加しようと熱心に動き、Bloombergは、ゴールドマン・サックスのCEOであるデイビッド・ソロモンが、TwitterのDMを通じてマスク氏に直接連絡したと報じた。彼の銀行とモルガン・スタンレーは、この取引で最初にリストアップされた（ただし、MSはゴールドマンの右側に配置され、10年以上にわたりテスラを絶賛し続けてきたアダム・ジョナスにとっては屈辱的な結果となった）。この取引は、アンダーライターに約5億ドルの手数料をもたらす規模である。
そして、SpaceXのIPOから除外されていることにより、同社のトップセールス担当者たちが不満を抱く中、ジェファーキーズのトレーディング責任者たちは、障害なくさらに多くの取引を獲得する機会を見出していると、ブルームバーグの情報源は述べた。ショートポジションの他、同社のトレーダーたちは、SpaceXの上場後数日以内に割り当てられた株式を売却する投資家を支援する準備を進めていると、ブルームバーグの情報源は述べた。
過去において、ショート売り側はマスク氏と彼の著名な忠実な株主基盤に反対するべく成功させるのが困難であったが、ブルームバーグは、ウォールストリートでは、一部の競合他社の貴重な取引顧客と橋を築くことが長期的にははるかに価値があると正しく指摘している。