日本の大手証券会社は、暗号資産を従来の財務プランに取り入れるスピードを加速させている。日経新聞によると、SBI証券と楽天証券は、零售顧客向けの暗号資産投資商品を開発中で、その形態には投資信託やETFが含まれ、基礎資産としてはビットコインやイーサリアムなどの流動性の高いトークンが主に使用される。
この製品の目的は、一般の投資家が個別に暗号資産取引所アカウントを開設したり、ウォレットを自ら管理したりすることなく、既存の証券口座内で設定できるようにすることです。今後の規則が実施されれば、日本の小売市場における暗号資産へのアクセス方法に明確な変化が生じます。
SBIと楽天が自社製品を推進
報道によると、SBI証券は、グループ傘下のSBI Global Asset Managementが開発したETFおよび投資信託商品の販売を計画している。同グループは、商品の設計、運用、販売を可能な限りグループ内に収めることを望んでいる。
楽天証券も同様の取り組みを推進しており、楽天投信投顧と協力して関連製品を開発しています。その方向性は、ユーザーがモバイル証券アプリを通じて直接こうした暗号資産ファンドを取引できるようにし、利用のハードルを下げる 것입니다。
野村、大和および銀行業界が追って評価を実施
SBIと楽天以外に、野村と大和も、グループ枠内で暗号資産投資信託の検討を計画していることを表明しました。三井住友金融グループは、関連製品の道筋を評価するための跨部門タスクフォースを設立しました。みずほ金融グループ傘下のAsset Management Oneも、初期段階での検討を開始しました。
業界の動向から見ると、日本の伝統的金融機関は暗号資産ファンドをエッジ製品ではなく、既存の資産運用業務の拡張と見なしています。証券会社や銀行にとって、こうした製品は資産クラスを拡大するだけでなく、顧客の定着にも貢献します。
規制の改定は2027年から2028年を対象としています
機関の展開と並行して、規制枠組みの見直しが進められています。報道によると、日本金融庁は2028年までに投資信託法関連の施行令を改正し、暗号資産を投資信託の投資対象に正式に含める予定です。
一方、日本も金融商品取引法の改正を推進しており、暗号資産を証券市場規制体制にさらに統合しています。今回の国会で可決されれば、関連する改正は2027年度に効力が発生する見込みです。
- 2027会計年度：関連する金融規制の改正が効力発生すると予想されます
- 2028年までに：投資信託規則に暗号資産が含まれる予定
- 2028年頃：現物暗号資産ETFが認可される可能性
現物ETFも準備リストに含まれています
投資信託以外に、日本は現物暗号資産ETFの導入可能性を評価しています。報道によれば、規制が緩和されれば、野村控股とSBI控股が早期に参入する機関の一つとなる可能性があります。
その中で、SBIはビットコイン—XRPのデュアルアセットETFおよびゴールドと暗号資産の組み合わせETFの構想をすでに公表しているが、最終的には規制当局の承認に依存する。これらの製品が実現すれば、日本の投資家はより馴染み深い証券製品を通じて暗号資産への露出を得られるようになる。
全体として、日本市場は暗号資産を独立した取引プラットフォームから主流の金融システムへ段階的に統合しています。今後2年間で、規制の進捗と大手機関の製品申請ペースが、この変化が加速しているかどうかを確認する主要なシグナルとなります。