イタリアは、暗号資産の保有をより高価な趣味にした。同国は2025年度予算法により、2026年1月1日からデジタル資産のキャピタルゲイン税を26％から33％に引き上げた。さらに、年間2,000ユーロの非課税枠も廃止され、実現した利益の1ユーロもすべて課税対象となる。
実は、33%が実際の妥協点かもしれません。初期の提案では、最高42%の税率が検討されており、これはイタリアの最高累進所得税率とほぼ同等の水準でした。交渉の末、最終的な税率は33%に決定され、これは以前の税率よりも27%の引き上げとなります。
何が変更され、いつから適用されるか
税制改正は段階的なスケジュールで実施されます。2,000ユーロの年間非課税枠の廃止は2025年から開始されるため、イタリアの仮想通貨保有者は、税率そのものが変更される前にすでに影響を受けることになります。来年から、規模に関わらず、すべての仮想通貨資産の実現利益が完全に課税対象となります。
そして2026年1月1日には、代替税率自体が26％から33％に引き上げられます。
法律はまた、2025年1月1日から暗号資産の課税ベースを引き上げることを可能にする選択制18％の代替税を導入します。英語版：あなたが5,000ドルでBitcoinを購入し、現在その価値が50,000ドルになった場合、未実現利益に対して現在18％を支払うことで、課税ベースを引き上げることができ、将来的に新しく適用される33％の税率で売却した際の将来の税負担を軽減する可能性があります。
ステーキング、マイニング、またはエアドロップによって得た暗号資産については、これらの利益が一般的な所得税率（イタリアでは最大43％）の対象となるか、新設の33％の定率課税の対象となる可能性があります。
これは投資家にとって何を意味するのか
即時の実用的な影響は明確です。イタリアの暗号資産投資家は、得た利益の一部をより多く保持できなくなります。旧制度下で10,000ユーロの利益を実現したトレーダーは、非課税枠後の8,000ユーロに対して26%の税率で2,080ユーロの税金を支払っていました。新制度では、同じ利益に対して3,300ユーロの税金が発生します。これは実際に支払う税額が59%増加することを意味します。
€2,000の基準額の撤廃は、一般の小口投資者にとってより重要な変更であると言える。以前は、小さな利益を上げた小規模なトレーダーは税金を完全に回避できたが、そのセーフティネットはなくなった。携帯電話で€500の暗号資産取引をした退職者も、数百万を動かすプロのトレーダーと同様の納税義務を負うことになる。
オプションの18%のベースアップは、長期保有者にとって異例の戦略的判断を生み出します。33%の税率が下限であり、今後の政府がそれをさらに引き上げる可能性があると考える場合、現在18%を支払ってコストベースをリセットすることは、お得に見えるかもしれません。
広範な欧州の暗号資産市場において、イタリアの決定は、EUの暗号資産市場規制（MiCA）が直接調和していない、徐々に広がる各国の課税制度に加わるものである。MiCAは市場構造と消費者保護をカバーするが、課税は加盟国独自の権限である。