地政情勢の緩和というニュースが、暗号資産市場に一時的な安息の余地をもたらした。複数のメディアが、米国とイランが停戦措置をさらに60日間延長することに近づいており、ホルムズ海峡の航路再開についても協議していると報じている。この影響で、原油価格の圧力が緩和され、市場のリスク志向が回復。ビットコインとイーサリアムは前日の急落後、安定傾向を示している。
金曜日時点のCoinGeckoデータによると、暗号資産市場の総時価総額は約2兆5600億ドルで、前取引日には約4%下落していた。ビットコインは7万2600ドルから7万3000ドルの範囲に一時下落した後、7万3000ドルを再び上回った。イーサリアムは2000ドル付近で推移しており、以前はこの整数レベルを一時下回っていた。SOL、XRP、BNB、DOGEなどの主要トークンの変動幅も前日より収束した。
清算圧力が明確に低下しました
前日の大幅下落は、最近では大規模なデリバティブのロングポジション清算を引き起こした。CoinGlassのデータによると、過去24時間の暗号資産市場の清算額は約2億1700万ドルで、前取引日のおよそ9億4100万ドルと比べて明確に低下している。ロングとショートの清算分布もより均衡に近づいており、以前の片側売却による圧力が弱まっていることを示している。
市場が安定する一方で、従来のリスク資産も反発を見せています。日本の日経225指数は金曜日に2.5%上昇し、香港の恒生指数は0.5%上昇しました。資金がテクノロジーおよび成長セクターへ再び流入しています。この変化は、暗号資産の短期的な下落を抑制する助けとなりました。
ETF資金が引き続き流出中
しかし、機関資金は同時に回復していません。SoSoValueの5月29日データによると、米国现货ビットコインETFは2億2800万ドルの純流出を記録し、連続9営業日での流出となっています。前営業日の流出額は7億3300万ドルで、今年に入ってからの単日最高額でした。
現在のこの連続的な流出ペースで計算すると、スポットビットコインETFは合計で約28.5億ドルの流出となっています。イーサリアムETFも同様に圧力を受け、木曜日に1億2100万ドルの純流出があり、連続流出日数は13取引日まで拡大し、2025年3月以来最長となりました。
チェーン上データも、最近の下落後、より多くの保有者が評価損区間に入っていることを示しています。Glassnodeのデータによると、今回の調整中に損失状態のビットコイン供給量は約58万BTC増加し、約775万BTCから833万BTCへと上昇しました。対応する保有コストは主に72,900ドルから76,600ドルの範囲に集中しており、この区間は今後、サポートレベルから売り圧力が集中する領域に転換する可能性があります。
今日、61億ドルのオプションが満期となります
トレーダーは現在、Deribitで本日満期となるビットコインオプション契約に注目しています。プラットフォームのデータによると、本日満期となるビットコインオプションは約83,660枚で、名目価値は約61億米ドルです。最大損失ポイントは75,000米ドル付近にあります。
ポジション分布を見ると、最大規模のコールオプションは8万ドルの行使価格に集中しており、最大規模のプットオプションは7万5千ドル付近に集中しています。したがって、これらの価格帯は短期取引の主な注目区間となります。
一方で、米国のインフレデータは依然として緩和政策への期待を圧迫しています。4月の個人消費支出（PCE）価格指数によると、全体のインフレ率は前年同月比で3.8％上昇し、コアPCEは同3.3％上昇しました。エネルギー価格は前年同月比で17.9％上昇し、イランとの対立による影響が関係しています。コアPCEの月次変動は0.2％と市場予想を下回りましたが、トレーダーたちは2026年のFRB利下げへの賭けを大幅に縮小しています。