- クラッシュの前、Hyperliquidの銀永続通貨は、COMEXよりも小口取引においてスプレッドが狭く、はるかに薄い流動性にもかかわらず、より狭いスプレッドを示していた。
- セロフの間、両方の取引所でスプレッドが拡大し、ハイパーリキッドでは一時的な価格変動が発生したが、すぐに平均復帰した。
- COMEXの取引終了後、Hyperliquidは土日祝日の大口取引量を処理し、先物取引が再開された際、価格の整合性をなめらかに保った。
先週、銀市場は極めて深刻なストレスにさらされ、世界的な取引活動が活発化する中で価格が急落しました。ハイパーリキッドとCMEのCOMEXは共に 処理済 銀価格が急落したことで、大量の銀が流れている。この出来事は、ハイパーリキッドのHIP-3銀永続契約を伝統的な先物基準と照らし合わせて試した。
プレクラッシュ取引で小口取引のスプレッドが狭い
セールス前には、ハイパーエリキッドの銀永続通貨はCMEのCOMEXマイクロ銀先物と競争力がありました。市場データによると、中央値のスプレッドは ハイパーリキッド 2.4ベーシスポイントを記録した。オーバーラップする時間帯では、コメックスの中央値スプレッドはわずかに広く、3ベーシスポイント近辺を記録した。
ハイパーリキッドでのトレードサイズは小さめに偏り、中央値のトレードは約1,200ドルに近い。しかし、執行の質は機関投資家基準に近い水準を維持した。中央値のスリッページは約2ベーシスポイントに達し、COMEXの水準よりわずかに高かった。
会場間の流動性ははっきりと異なっていた。COMEXは5ベーシスポイント内で約1,300万ドルを保有していた。Hyperliquidは約230,000 同じ範囲内にありましたが、小売取引を重視したトレードでは、上値の本値に近い価格がタイトになり、即時の執行コストが減少しました。
クラッシュが両方の取引場所で流動性のストレスを引き起こす
UTCで17:00頃、レバレッジ付きのポジションが解消されることで、銀の価格が崩落した。可能性のあるという報告が出てきた。 連邦準備制度 リーダーシップの変化がボラティリティを高めた。シルバーは日中の高値から約31％下落し、強制的な決済を引き起こした。
クラッシュ中、両方の取引所でスプレッドが拡大した。ハイパーリキッドの中央値スプレッドは1.1倍に拡大し、COMEXは1.6倍に拡大した。エグゼキューション品質はハイパーリキッドでより急激に低下し、約1％の取引がミッドプライスから50ベーシスポイント以上で成立した。
これにもかかわらず、価格の乖離は短時間にとどまった。ハイパーエリキッドの銀のスポット価格と先物価格の差（ベーシス）は一時、COMEXに対して400ベーシスポイント以上となった。しかし、この乖離は2分未満で終了し、19分以内に平均への回帰を果たした。
ウィークエンド取引
COMEXが金曜日に取引を終了した後、Hyperliquidは週末を通して取引を継続した。49時間以上にわたって、プラットフォームは17万5000件の取引と2億5700万ドル相当の銀の取引高を処理した。週末の中央値スプレッドは0.93ベーシスポイントまで圧縮された。
取引サイズは減少したが、小口の執行は改善した。中央値のスリッページは週日のレベルを下回った。 シルバー 価格は日曜日の再開を前に続き調整された。
COMEXが再開された際、価格は数秒以内に収束した。Hyperliquidの最終週末価格は、開始オークションとほぼ一致した。この出来事は、伝統的な市場閉鎖中にHyperliquidが連続的な取引場を提供していることを強調した。