FalconXの新しいレポートによると、暗号資産取引プラットフォームHyperliquidは、永続的先物取引の範囲を超えて拡大し、従来の取引所や予測市場運営者と競争を始めています。
シニア暗号資産市場戦略家であるデイビッド・ローウァントは、HyperliquidがIPO前市場、予測契約、およびリアルワールド資産のトークン化への進出を進めることで、プラットフォームの魅力が暗号資産ネイティブなトレーダーを超えて広がっていることを説明しました。
「レポートによると、HyperliquidはHIP-3マーケットの需要がIPO前市場を含むように拡大していることに伴い、注目を集めています。」
Hyperliquidは、オフショアのデジタル資産取引を支配するデリバティブ契約の一つである暗号資産パーペチュアル先物を通じて最初に注目を集めました。プラットフォームのネイティブトークンであるHYPEは、過去3か月で94%上昇しました。しかし、FalconXは、新しい製品がこのプラットフォームをCMEグループ、インターコンチネンタルエクスチェンジが後援する予測市場Kalshi、およびPolymarketとのより直接的な競争へと導く可能性があると述べています。
レポートは、HyperliquidのHIP-3マーケットにおける活動の増加を指摘しており、このマーケットでは株式、商品、外国為替、およびIPO前契約などを24時間取引できます。FalconXは、これらのマーケットがCerebras、Anthropic、SpaceXなどの企業が公開される前にトレーダーによって投機の対象となったことで注目を集めたと述べました。
プラットフォームはまた、政治、経済、および暗号通貨イベントに関連する二値結果に賭けられる、予測市場と同様に機能するHIP-4の結果マーケットの提供を開始しました。
FalconXは、予測契約を暗号資産およびリアルワールド資産の保有資産と同一プラットフォーム上で取引できる能力が大きな利点となる可能性があると述べました。
たとえば、NVDAのHIP-3無期限ポジションを、収益予想を下回るか上回るかのアウトカムマーケットとペアリングできます。
同社はまた、HyperliquidのHYPEトークンに関連する新規上場された上場投資信託（ETF）に対して、初期段階で強い関心が寄せられていることを強調した。同報告書で引用されたBloombergのデータによると、21SharesとBitwiseが提供するスポットHYPE ETFは、わずか数取引セッションで合計5300万ドルの資金流入を記録している。
FalconXは、これらの流入資金が、HYPEの時価総額に占める割合が、同様の段階でのスポットBitcoin、Ethereum（ETH）、およびSolana（SOL）ETFへの初期流入資金の割合を上回ったと述べました。
一方、Hyperliquidは最近のCoinbase（COIN）およびCircle（CRCL）との提携により、USDCを統合された価格資産として導入することで、プロトコル収益が大幅に増加する可能性があります。FalconXは、この取引がプラットフォーム上のUSDC残高に連動する準備金収益に基づき、年間最大1億6千万ドルの収益を生み出す可能性があると推定しています。
その報告は、ワシントンでの規制動向が、分散型取引プラットフォームにおけるリアルワールド資産のトークン化の採用を加速する可能性があるとも指摘した。FalconXは、SECがトークン化株式のためのイノベーション例外枠組みを検討しているという報告を引用した。
同時に、同社は、従来の金融取引所からの注目が高まることで規制当局の監視を受ける可能性があると警告した。CMEおよびICEは、Hyperliquidの市場に関連する操作リスクについて、規制当局に懸念を提起している。
それでもFalconXは、Hyperliquidが取引高、収益、およびロックされた総価値において分散型パーペチュアル先物市場をリードし、暗号資産分野で最も急速に成長している取引プラットフォームの一つであると位置づけている。