Grayscale、Aaveプロトコルを長期的な成長可能性を備えたプロジェクトとして支援

2021年のブルン以前および期間中に暗号資産に携わっていた方々は、Aave Protocolにすでにご存知だったことでしょう。これはDeFi貸付分野で最大級のプレイヤーであり、パイオニアでした。

当時、Aaveプロトコルはかなり人気がありましたが、その人気はやや落ち着き、特に現在のベアマーケット期間中に顕著です。さらに、それ以来多くの競合プロジェクトが登場し、注目度がやや薄れました。

しかし、Aaveプロトコルは依然として主要な貸出・借入WEB3プラットフォームの一つです。実際、グレイスケールは、このプロトコルの最も輝かしい時期がまだ先にあると考えています。

グレイスケールの研究責任者であるザック・パンルは、最近発表されたレポートでAaveプロトコルを「銀行家のいない銀行」と表現した。この表現が、カナダ銀行の研究者が、Aaveが米国およびカナダの銀行と比較してネット利ざや（NIM）がはるかに低いと発見した理由の一つである可能性がある。

銀行とは異なり、Aaveプロトコルはローンを実行するために人間のオペレーターを必要としません。そのため、運用コストが低くなります。Grayscaleのエグゼクティブは、Aaveプロトコルに長期的な成長機会があり、やがて家庭にまで浸透する可能性があると考えています。

なぜAaveプロトコルのネイティブコインはブレイクアウトに向かっている可能性があるのか？

GrayscaleがAaveプロトコルに対して示した自信は、そのネイティブトークンに長期的な上昇潜力があることを示唆しています。報道時点でのAaveの暗号資産価格は90ドルであり、2025年の最高値から76%の割引となっています。

この割引は2021年の最高値から約87%も大幅に下落しました。これは投資家にとって、現在の水準が魅力的に映る可能性があることを意味します。割引価格に加えて、AAVEが短期的に堅調な上昇見通しを有するもう一つの大きな理由があります。

今週初め、AAVEの価格は2月よりも低下しました。一方で、そのRSIは2月の最低値よりも高い水準でした。これは、現在の水準からの反発につながる可能性のあるベアリッシュな乖離を示しています。

AAVEの価格は、これまでのところ需要の弱さや上昇モメンタムの欠如を示しています。昨年8月以来、全体的に下落トレンドを維持しています。価格行動が控えめであった一方で、有機的な活動に関する洞察を提供する可能性のある主要なパフォーマンス指標にも注目すべきです。

DeFiプロトコルは、市場が不安定な状況下で流動性の流出を経験することが多いです。Aaveプロトコルも、過去数ヶ月のベア市場状況においてこの影響を免れませんでした。

Aaveの貸出入金は大幅に減退し、投資家が慎重に資金を引き揚げたことを意味します。貸出入金は昨年10月に730億ドル以上まで増加しましたが、その後400億ドルレベルまで低下しています。

貸し出し入金は約300億ドル減少しましたが、その後安定し、わずかに改善して430億ドルの水準まで回復しました。これは、依然として相当量の流動性が残っていることを意味します。

流動性の話ですが、Aaveプロトコルのステーブルコインの供給総額は過去6か月で安定した成長を維持しました。最近、ステーブルコインの供給は5億8500万ドルを超え、新規高値を更新しました。

AAVEネットワーク上のステーブルコイン供給の増加は、堅調な需要への準備ができていることを示唆しています。特に、機関投資家の活動が増加し、トークン化が急速に標準となりつつある今です。

Aaveプロトコルは、牛市期に通常活発な利用を示し、熊市期には活動が鈍化します。そのネイティブコインであるAAVEも同様です。これは、市場が転換した際にネイティブトークンが回復する可能性を示唆しています。