著者：猫の先生スカルプター
YZi Labs（CZ関連）＋Hyperliquidの協業強化、本当に「安定した」のか、それともマーケティングの一環か？ 証拠とリスクを項目別に解説。
1）プロジェクトはどのようなことを行いますか？どのような問題を解決しますか？
一文で紹介：プライベートで署名のないブロックチェーン取引端末。プロフェッショナルなDeFiユーザー向けに、クロスチェーン現物取引、永続取引、プレリリーストークン、および収益の統合アクセスを提供します。
ターゲットユーザーと痛みのポイント
対象ユーザー：
ヘッジファンドトレーダー
物語駆動型の投機家
クジラウォレットの所有者
DeFiネイティブ上級ユーザー
機関資産運用者
主要な課題:
DeFiの断片化：複数クリックでの取引、複雑なガス管理、チェーン間ウォレットの頻繁な切り替え
CEXレベルの体験の欠如: 拠点型取引所の速度、プライバシー性、および集約機能が得られず、取引のアルファの漏洩やユーザーの離反を引き起こす。
操作が煩雑: 上級ユーザーでも、複数のフロントエンド、ネットワーク、ウォレット間で複数のタブを切り替える必要があります。
なぜ今必要なのか: トークンや戦略、DeFiのプリミティブの裾野が広がるにつれて、市場はチェーンに依存しない統一された実行ソリューションが必要とされています。これにより、繰り返しの承認やネットワークの切り替えをせずに済みます。
問題の真偽判定
必須要件の証拠：
資金調達：2024年10月、Shuttle Labs は「Genius Terminal」の開発のために、CMCC Global 主導のシリーズ種子ラウンドで 600 万ドルを調達しました。Arca、Balaji などが参加しました。
Srinivasan、Avalanche、Flow Traders などの参加投資家が参加：2026年1月13日まで、毎日1,000ドルの取引コンペティション報酬を支給（当選者が発表済み）、Twitterのフォロワー数は27,600人、ウォレットのインポート機能が最近リリースされました。
第三者の支持：Litプロトコルは2025年12月のツイートで、この端末を「超高速で無料」と称賛し、自身の技術を活用している。
マルチソース情報の一貫性: 公式サイト、ドキュメント、Twitter、LinkedIn はすべてプロフェッショナルなトレーディングに焦点を当てており、トークンやTVLの記載がないことから、これはアプリケーションの中心でありプロトコルではないことを示唆しています。
結論：問題は現実的な需要に基づいており、DeFiユーザーは統一性・プライバシー性・高効率な取引ツールに対して明確な需要がある。資金調達および活動報酬メカニズムを通じて市場の認知度が検証された。
2）どうやって解決するのか？（製品／仕組み）
製品の形態とコアプロセス
製品の形態：統一されたチェーン上取引アプリケーション／端末（基盤プロトコルではない）。スポット取引、永続取引、事前発行取引および収益機能を統合する。
コアワークフロー:
ワンタイム認証: ユーザーは、メールアドレス／Google／Apple経由でログインし、生体認証（キーモード）を使用します。
ウォレット管理: 単一のダッシュボードで複数のウォレットをインポートして管理する
署名なしトランザクション: ユーザーがトランザクションの意図/ポートフォリオの行動を指定し、端末がアグリゲーターおよびネイティブなクロスチェーンブリッジ（Genius Bridge Protocol）を通じて、原子的なルーティング実行を行う。
プライバシー強化：Ghost Orders機能により、注文を最大500のウォレットに分割して、取引を混乱させることが可能になります。
収益管理: 余剰資金は usdGG ステーブルコインを通じて自動的に収益を生み出します。
現在利用可能な機能
ステータス: メインネット稼働中（テストネットまたは招待制ではありません）
機能一覧:
クロスチェーン現物／永続／プレリリーストークン取引
ゴースト注文（プライバシー取引、注文分割）
マルチウォレットのインポートとトラッキング
統合ポートフォリオおよび収益管理（usdGG ステーブルコイン）
リアルタイム市場インサイト（ヒートマップ、レーダーチャート）
0％の手数料キャンペーン（2026年1月13日頃まで）
毎日1,000ドル取引トーナメント 5,000万ジーニアスポイント（GP）報酬システム
紹介報酬と進捗バッジ
3）コア・コンピタンス／差別化要因（護城河）
競合製品との違い
代替可能性分析
代替可能性: 低
原因：
専有プライバシー技術：Ghost Ordersの注文分割機能は短期間で真似されることが難しく、複雑な流動性管理とMPCインフラが必要です。
ネイティブなクロスチェーンブリッジ：GBPは専用ブリッジプロトコルとして、複数の機関による監査を完了しており、再構築コストが高額です。
広範な統合：スポット取引、永続契約、収益の12以上のブロックチェーンエコシステムとの統合には、多くのBD（ビジネス開発）および技術的調整が必要です。
背書的バリアー：CZ関連のYZi Labsとの深く統合され、600万ドルの資金調達とトップクラスのVCからの支援が競争優位性を築いています。
ユーザー体験: ポップアップなし、Gas 費用の可視化がないプロフェッショナルな UX は、クジラユーザー/高頻度トレーダーに粘着力がある
リスク: 1inch や CoW Swap などの大規模なアグリゲイターが類似のプライバシー機能を追加すれば、脅威となる可能性があります。ただし、現時点では市場に直接的な競合製品はありません。
4）資金調達状況および投資家クオリティ
資金調達の詳細
投資家がもたらすリソース
エコロジーリソース: CMCC Global (アジアエコロジー)、AVA Labs (Avalanche統合)
上場／流動性提供：Flow Traders はプロフェッショナル市場参加者、Arca 流動性支援
BDとネットワーク: Balaji Srinivasan氏との上層関係、YZi Labs（CZのコンサルタント、資産運用額100億ドル以上）と緊密な提携
メディア露出：スコット・メルカー（ポッドキャストの影響力）、アントニー・スカラムッチ／SALT（カンファレンススポンサーシップ）
5）チームの背景
コアメンバーの経歴
起業記録と信頼性
成功事例：Ryan MyherのNoCodeNoProblemの買収により、実行力が証明されました。
信頼性の制限: コアチームの他のメンバーに関する情報が限られており、LinkedInおよび企業ウェブページにアクセスできません。
相殺要因：高品質な投資家（CMCC Global、Balaji Srinivasan）の支持、YZi Labs（資産総額100億ドル以上）との深く統合された提携による信頼性の裏付け
評価: 中程度の信頼性。創業者はある程度の経歴を持つものの、公開されている情報が不十分であり、投資家および提携先の質に信用性を依存している。
6）賞/資格/後援
監査およびセキュリティ資格
監査機関（フルスタックセキュリティ検証）：
ハルボーン
カントイナ（公開コンテスト、25,000ドル以上の賞金プール）
ハッケンプローフ
ボーグ研究所
ペネトレーションテスト: ホワイトハットハッカーが完了
主要なパートナー
7）技術とセキュリティ（証拠を提示する必要があります）
オープンソース状態
部分オープンソース: EVM コントラクトコード（例: GeniusVaultCore.sol）は GitHub で参照可能（Cantina の監査範囲から genius-foundation/ と推定されます）。
genius-contracts
フロントエンドのクローズソース: オフィシャル Genius Pro / Shuttle Labs の主要フロントエンドリポジトリは公開されていません。
第三者コード: 関係のないファン/第三者のリポジトリが存在する（例: itechdp/Tradegenius-Portal、最終コミットは2024年1月）
GitHub の活動度: 最近 30/90 日間で公式リポジトリに最近のコミット記録なし (2026年1月13日 UTC 時点)
証拠：検索結果には最近の活動が確認できる公式リポジトリは存在しない。Cantina コンペティションはLit Actionsおよびサービスコード（8,000行以上）を引用しているが、具体的なコミットのタイムスタンプは提供されていない。
評価: GitHub の透明性が低く、開発の活発さに関する公開された証拠が不足している。
8）製品とチェーン上のデータ（成長性）
ユーザーと成長
データの可用性: 公開されているDAU/MAU/リテンション率/変換率のデータなし
間接的な成長シグナル:
報酬システム稼働中: 5,000万のジーニアスポイント（GP）を取引を通じて獲得可能
USDC おすすめ報酬: 45%以上の紹介手数料分割
進捗バッジとポイント倍率アンロックメカニズム
過去の歴史的コンペティション賞金: $250,000 合計賞金プール（過去）
現在開催中の毎日コンペ：毎日1,000ドルの賞金（2026年1月まで継続）
ソーシャルメディア: Twitter で 27,600 人のフォロワー、ツイートのエンゲージメントは 100〜500 いいね、5,000〜50,000 ビュー（2026年1月13日時点）
オンチェーン指標
TVL: $0（DefiLlama に記録なし、2026年1月現在） アクティブアドレス/取引数/手数料/収益: 証明可能なデータなし
ブロックエクスプローラ: 配布されたコントラクトアドレスは公開されていません
デューン ダッシュボード: https://dune.com/geniusterminal 存在するが公開データがない
収益メカニズム: FeeCollector.sol を介して手数料を徴収；usdGG LP は取引からネイティブ収益を獲得（トークンの新発行なし）；ただし、具体的なデータの開示はされていない。
成長ドライバー分析
補助金に起因するリスク: 高い
成長は主にポイント／紹介／コンペティションのインセンティブに依存している
0％の手数料キャンペーンは2026年1月13日頃に終了します。
有機的なユーザー指標（DAU／リテンション率）による検証が不足している
活動終了リスク: 補助金が停止し、代替のインセンティブがない場合、ユーザーの離反確率が高くなります。プロモーション終了後のデータの動向に注意が必要です。
評価: データの透明性が極めて低く、ブロックチェーン上のTraction（牽引力）を検証することができない。成長は製品の粘着力ではなく、インセンティブに強く依存している可能性が高い。
9）これまでに何をやってきましたか？現在何をしていますか？（活動とタスク）
履歴アクティビティタイムライン
現在のアクティビティ/タスクリスト (2026年1月13日 UTC)
参加のハードルとコスト
10）イベントの参入ポイント：如何してコストパフォーマンスを最大限に高めるか
ポイント／経験値／貢献度ルールの主要な重み
高コストパフォーマンスなタスクの優先順位（1〜5位）
1 重要度 1: 小額取引の頻度を毎日確認する
0%の手数料（まだ有効な場合）または低Gas料金のチェーン（BaseやArbitrumなど）を利用して、少量取引を行う。
目的: GPを貯めて進捗バッジの倍率をアンロックする
コスト: ガス代のみ（約 $0.01-0.5/取引）
2. 優先度 2: 高品質ユーザーの推奨
実際の取引ニーズを持つDeFiユーザー（コミュニティメンバーなど）を招待する
収益: >45% 持続的な費用分担 + おすすめGP
コスト: 0（純粋な宣伝）
3. 重要度3: 仮想通貨チェーン間の多様な相互運用性
サポートされている12以上のチェーンそれぞれで少なくとも1回のトランザクションを完了（ソラナ、ベース、ハイパーリキッド永続契約を優先）
目的: GPの多様性重みを増加させる（推測）
コスト: 各チェーンのガス料金合計で ~$5-20
4. 優先度4: 毎日のコンテストに参加（復活した場合）
コンペティションのモニタリングを再開し、取引量／利益ランキングに注力する
報酬：上位数名に1,000ドルの現金報酬
コスト：大規模な資金と時間の投入が必要；リスクが高い
5. 重要度 5: Ghost Orders 機能を使用する
プライバシー分割機能のテスト（少量でも）を行い、製品の使用深度を証明する
目的：潜在の追加GPまたはエアドロップウェイトの識別
コスト: 通常取引 Gas
リスク管理の提案
11）競合製品と比較対象
類似プロジェクト一覧と比較
競争状況の要約
Genius リーディング ディメンション: プライバシー分割（Ghost Orders でのみ利用可能）、マルチ資産対応（スポット＋永続＋収益＋プレリリース）、クロスチェーン対応範囲（12以上のチェーン）
競合製品の優位性の分野: 1inch/Jupiter はより高いTVL、Hyperliquid はより高速、Trojan はより多くのユーザー層
差別化ポジショニング：Genius はプライバシー保護と専門的な取引ツールに特化し、マルチチェーンでのプライバシー取引における高頻度取引者や大口ユーザーのニッチ市場を補完します。
12）コミュニティ評価と世論動向
コミュニティの規模と品質
スケール指標:
Twitter: フォロワー数27,600人（2026年1月13日 UTC 時点で確認済み）
ツイートのインタラクション: いいね100〜500件、閲覧数5,000〜50,000ビュー
Discord/Telegram: 公式コミュニティが見つかりません
品質評価:
トレーダー志向: コミュニティはトレーディングコンペティション、機能リリース、コラボレーションの発表に注力しています。
開発者関与度: 低、明確な開発者ディスカッション、GitHub Issue、または技術的貢献の証拠なし
毛撸属性: 中高、ポイントシステムとコンペティションがエアドロップを期待するユーザーを引きつける
主なポジティブとネガティブな意見
表:
マルチチェーン対応（12チェーン以上）と0％の手数料が人気です。
YZi Labs（CZ関連）とHyperliquidが協力して信頼を強化
プライバシー機能（ゴーストオーダー）は、イノベーションのハイライトと見なされています。
ネガティブ:
高インテラクションのツイートには、ネガティブな意見が強調されていません（検索ウィンドウ内）
暗黙のリスク: データの透明性が低く、コミュニティチャンネルがないことで信頼性に関する問題が発生する可能性があります。
公式からの対応速度
応答方法: プロモーションツイートや機能のお知らせ（ウォレットのインポート、コンテストの当選者など）を通じて
頻度: 中程度（週に2～3回の更新）
具体的な事例：コミュニティの問題に対して明確な対応が示されていない例
コミュニティの健康度に関する結論
評価: 中下位
理由：
安定した成長を遂げているTwitterのフォロワー数とユーザーとのやり取り
インセンティブメカニズムが活発な参加を促進する
DiscordやTelegramなどの深層的なコミュニティチャネルの不足
開発者の参加が少なく、見せかけだけの要素が強い。
データの透明性が不十分であることは、長期的な信頼に影響を及ぼす可能性があります。
13）トークンおよびエアドロップの見通し（注目点：不確実性）
「発行されるトークンが明確かどうか」を意味しています。
公式証拠:
ポイントシステム: 5,000万のジーニアスポイント（GP）を取引や紹介を通じて獲得可能。将来的なトークンへの変換も示唆。
ツイートの示唆：2026年1月5日の公式ツイートで「Genius is changing that for you in 2026」と述べており（空投について）、それが示唆しています。
ロードマップが曖昧：ドキュメントやツイートに明確なTGE（トークンジェネレーションイベント）の日時やトークン経済モデルが記載されていない
結論：高い確率でトークンが発行されるが、公式の確認はない。GPシステムはトークン化を強く示唆しているが、明確なロードマップは欠如している。
空投の対象となる可能性のあるものと評価指標
逆流/資産整理/KYC/地域制限リスク
最大の不確実性 (1-3 件)
GP変換比率が不明: 5,000万GPがトークンにどのように変換されるか、線形交換かどうか、および総供給量に占める割合が不明
TGEの時期は未確定：公式なスケジュールは存在せず；「2026年」はあくまで曖昧な示唆に過ぎず、遅延または中止される可能性があります。
空投配分基準の曖昧さ: 取引量、推薦、バッジの具体的なウェイトが非公開であり、最終的な配分が予想と大きく異なる可能性があります。
14）コンプライアンスとガバナンス
実体の所在地と地域制限
エンティティ:
Genius Foundation（GBPプロトコルの展開）
シャトル・ラボ (運営主体、ニューヨーク、2022年設立、従業員11～50名)
地域制限:
明確な地域制限なし
米国本社、グローバルマルチチェーンネットワークをサポート
創設者インタビュー（2024年10月）で、KYC/司法管轄の問題が解決済みであることが言及されました。
潜在的なコンプライアンスリスク：
米国規制：ニューヨークに本社を置く企業は、証券型トークンまたはデリバティブ取引に関する米国証券取引委員会（SEC）および商品先物取引委員会（CFTC）の検証を受ける可能性があります。
今後のKYC: TGEの前に、コンプライアンス要件を満たすためにKYCが導入される可能性があります。
クロスチェーン規制：複数のチェーン間ブリッジおよび永続契約を含み、複数の司法管轄区域の規制を引き起こす可能性があります。
ガバナンス構造
既知情報：
Genius Foundation は GBP プロトコルの展開およびメンテナンスを管理しています。
Shuttle Labs はフロントエンドおよび製品の運営を行います。
ノンマネジド設計（ターンキィ + LitプロトコルMPC）
権限の集中度:
中程度の集中: Foundation と Shuttle Labs がコアインフラを管理
DAOガバナンスの言及なし
マルチシグネチャの詳細情報が公開されていません
コミュニティガバナンスメカニズムがない
リスク: プロジェクトの意思決定およびアップグレードは中央集権的なチームが主導しており、分散型ガバナンスによる保障が不足しています。
15）ロードマップの信頼性
今後3〜12か月のマイルストーン
過去の納品は期日に間に合いましたか。
提供済み機能:
ウォレットのインポート機能がリリースされました (2026年1月13日)
Hyperliquid 永続統合
マルチチェーン対応（10以上のネットワーク）
Ghost Orders プライバシー機能
毎日のコンペが継続して運営されます（報酬は1日$1,000、2026年1月12日～13日に優勝者が発表されます）
遅延記録: 明確な遅延の記録はありません
納品品質：機能は期日内に完成