ギャラクシー、市場のボラティリティの中、10億ドルの暗号通貨ヘッジファンドを立ち上げ

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• ギャラクシーは、暗号資産のボラティリティが高まったことを受けて、ロングおよびショートポジションを活用した1000万ドルのヘッジファンドを立ち上げた。
• この戦略は、暗号資産への直接的な暴露を30％まで制限し、規制関連の金融株を好んだ。
• ガラクシーはアバランチで7500万ドルのコラテラルローン義務を発行した後、トークン化の取り組みを拡大した。

ギャラクシー・デジタルは、両方向の暗号通貨市場に対応するための1000万ドルのヘッジファンドを立ち上げ準備を整えている。この戦略は、価格の上昇および下落の両方から利益を得ることを狙っている。これは、主要なデジタル資産にわたるボラティリティが戻ってきている中でのことである。

金融時報によると、このファンドは第1四半期に開設が予定されていた。この発足は、暗号資産戦略における広範な機関的なシフトを反映していたため重要だった。

ガラクシーは、昨年のラリーの後で勢いが衰えていたことへの対応としてこの動きを枠組み付けた。ガラクシーの暗号通貨ヘッジファンドは、デジタル金融インフラストラクチャに連動した株式への暴露を伴う方向性取引を組み合わせることを目的としていた。

フィナンシャル・タイムズによると、ガラクシーはファミリーオフィスや高純資産投資家、選定された機関から合計1億ドルのコミットメントを獲得した。同社はこのファンドへのシード資金を拠出すると確認したが、その額は明かさなかった。ガラクシーは、後で追加の資金をもってこの戦略を拡大する余地も残した。

ファンドは、資本の最大30％を直接的に以下の対象に割り当てることを計画していた 暗号通貨トークン。 残りの配分は、金融インフラと規制動向に関連する従来の株式を対象としていた。ガラクシーはこの組み合わせを、暗号資産特有の下落に対するヘッジとして位置付けた。

株式ポートフォリオは、デジタル資産規制、ブロックチェーンの採用、技術の変化の影響を受ける金融サービス企業に注力しました。

ガラクシーは、これらの株式を暗号資産がマス・フィナンスに統合されることの間接的な受益者として見ていた。この構造は、トークン価格の純粋な上昇に依存するのを減らした。

このアプローチは急激な市場の下落に続きました。コインマーケットキャップのデータによると、ビットコインは10月のピークから約30％下落した後、9万ドル近くで取引されています。同じ期間中、主要なトークン全体でボラティリティが増加しました。

新規ファンドを率いたジョー・アルマオ氏は、市場が異なるフェーズに入っていると説明した。彼はフィナンシャル・タイムズ紙に対して、「上昇のみ」のサイクルの一部が終わりかけているように思えると述べた。このコメントは、ギャラクシーがロング・ショート戦略への転換を強調するものだった。

アルマオ氏は最近の下落にもかかわらずイーサリアムとソラナについて建設的な見解を維持した。彼は大規模なキャピタルトークン内でも選択的なポジショニングがまだ機会を提供していると述べた。ファンドはその見解を方向性ではなく戦術的に表現する計画である。

彼はまた、特定のマクロ経済的条件の下でビットコインが関連性を持つと強調した。アルマオ氏は、米連邦準備制度理事会（FRB）による金利引き下げの可能性が、株式や金が依然として強い状況であればビットコインを後押しするかもしれないと述べた。この見方は、暗号資産のパフォーマンスを広範なリスク市場と密接に関連付けていた。

クリプトネイティブ資産に加えて、ガラクシーは従来の金融企業における評価の変化を追跡した。アルマオ氏は、フィザーブなどの決済およびデータ企業における売却を指摘した。彼は規制の圧力と技術の変化が利益見通しを再構築したと主張した。

ギャラクシーは、ブロックチェーンの採用と人工知能を競争のダイナミクスを変化させる要因として見なした。このファンドは、こうした構造的シフトによって生じる価格の誤算を獲得することを目的とした。その仮説は、暗号資産にのみ曝される戦略を拡張した。

そのアプローチは、より広範な機関の行動と一致していた。資産運用会社たちはますます、暗号資産を広範な金融技術スタックの一部として扱うようになった。ギャラクシーは、その収束を反映するように自社のファンドを位置づけた。

ギャラクシーのヘッジファンドのローンチは、ソラナへの積極的なポジショニングに続きました。9月、企業は約3億600万ドル相当のSOLトークンを購入しました。これらの購入は、15億ドルを超える購入ストリークを延長しました。

その蓄積は、短期的なボラティリティにもかかわらず長期的な確信を示唆していた。ギャラクシーは、その購入の前後におけるヘッジ活動を公に開示しなかった。新しいファンドは、下落リスクを防ぎながらそのような見解を表明するための枠組みを提供した。

ソラナは報告時点では128ドル前後で取引されており、市場全体の下落後の継続的な圧力を反映していた。ガラクシィの保有額は、この資産を保有する大口機関投資家の中でも上位に位置づけられる。このファンドはその保有額を動的に調整することができる。

ガラクシーは、同じ期間中にオンチェーンの信用戦略も進展させた。同社は初のトークン化担保付きローン義務（ガラクシーCLO 2025-1）を完了した。この取引はアバランチ上で発行され、約7500万ドル分のローンを資金調達した。

構造は、スカイエコシステムに属するグローブから5,000万ドルのアンカーアロケーションを受けた。ガラクシーは、この取引をプライベートクレジットをオンチェーンに移行するための一歩として位置づけた。CLOは自社の暗号通貨融資部門を支援した。

購入された車両は、アーチ・レンディングが発生させたビットコインおよびイーサリアム担保の消費者ローンで過剰担保されており、その容量は2億ドルまで拡大可能であった。債券はINXを通じて発行およびトークン化され、 Anchorage Digital Bankが保管および担保追跡を担当した。

ギャラクシーのヘッジファンドのローンチとトークン化活動は、より慎重な機関の姿勢を示唆していた。同社は、露骨な方向性ベットよりも、相対価値、ヘッジ、インフラストラクチャ戦略を強調した。そのシフトは、暗号資産市場全体の勢いの低下と一致していた。

投資家たちはビットコインが9万ドル台を維持できるかどうかを追跡した。持続的な株式市場の強さと米国の金利政策に関する明確さが引き続き重要な変数である。規制面での進展も、暗号資産関連の金融株のポジショニングに影響を与えた。

ガラクシーの暗号通貨ヘッジファンドは、撤退よりも調整を反映していた。ガラクシーはこの戦略を、より荒れた市場構造への備えとして位置づけた。次の段階は、マクロ経済の支援が戻るか、デジタル資産全体でボラティリティが深まるかに依存する。

投稿 ガラクシー クリプト ヘッジファンド、暗号資産の一方的な上昇トレンド終了を示唆 に最初に掲載されました。 マーケット・ペリオディカル。