マイク・ノボグラッツのギャラクシー・デジタル（GLXY）が主導する2,000万ドルの資金調達ラウンドが、多くの取引が手動のワークフローに依存している6兆ドルの資産担保金融市場を、裏側でブロックチェーンを利用して刷新する取り組みを後押ししています。
このラウンドにはParafi CapitalとCrane Venturesが参加し、構造化クレジット取引の運用層を処理するソフトウェアを開発するスタートアップのFenceに資金が提供されました。
そのレイヤー——ローンプールの追跡から担保の検証、現金の移動まで——は多くの企業に分散しており、まだスプレッドシート、PDF、メールで運用されています。この構成は取引を遅らせ、投資家が自らの投資を裏付ける資産に対する可視性を制限してしまう可能性があります。
Fenceの共同設立者でCEOであるフアン・モンテロは、CoinDeskとのインタビューで、Fenceはこれらのプロセスをリアルタイムでデータを更新する単一のシステムに置き換えることを目指していると語った。彼は、貸出機関が定期的なレポートに頼るのではなく、ローンのパフォーマンスとキャッシュフローを継続的に監視できるようになると説明した。
同社は、このアプローチにより大規模資産運用会社のコストを削減できると述べています。資産総額8,000億ドルを管理するスペイン最大手の銀行の一つであるBBVAとの取引において、Fenceは借り手の資金調達コストの低下と運用負担の軽減を実現し、継続的に大量の融資を追跡しています。
Fenceは、ブロックチェーンをフロントエンド製品としてではなく、バックエンドの基盤として使用しています。同社は、銀行や資産運用会社にトークンや暗号資産ウォレットを提案しません。代わりに、現金、担保、およびこれらの取引を規定するルールを裏側でスマートコントラクトを使って管理しています。
モネロ氏は、一般的な施設では、貸主がローンデータの確認、報告書の送信、支払いの清算まで数日待つことがあると述べました。フェンスはAPIを通じてその情報を引き出し、ソフトウェアでチェックを実行し、取引条件が満たされたときにスマートコントラクトを使って資金を解放しますと彼は言いました。
同社は、資金調達手段における貸出者の保有資産をトークン化することもでき、場合によっては元となる融資や請求書もトークン化できます。これにより、投資家は保有資産を振替したり、それに対して借入を行ったり、所有権が変更された場合に自動的に支払いを受けられるようになります。しかし、Montero氏は、トークン化は価値を追加する場合にのみ使用されていると述べています。
「私たちはブロックチェーン企業として見られたいとは思っていません。私たちは資本市場のインフラを構築しています，」とモンテロは言いました。「他の企業は書類をデジタル化しますが、Fenceは配管を再構築しました。」
同社は、ブラックロックやフォートレスを含む複数の企業と提携し、プラットフォーム上で約15億ドルの資産を管理していると述べています。標準的なプロセスでは数か月かかるところ、新規案件のオンボーディングは数週間で可能です。
モンテロ氏は、より高速なデータと手動ステップの削減が、クレジット市場の裏側での運用を変えることができると見込み、この資金調達が同社の米国での拡大と製品開発を支援すると述べた。