イントロダク
Fundstratのトム・リー氏は、投資家に対し、地政学的緊張が背景となる2026年の年初に、暗号資産および伝統的な市場で痛みを伴う局面に備えるよう警告した。リー氏はウィルフレッド・フロストとともに出演した『The Master Investor Podcast』で語ったが、関税や政治的対立が直近の持続的な上昇を脅かす中、ブロックチェーンや人工知能のマクロおよびセクター面での追い風は2025年と同様に2026年にも現れる可能性があると主張した。
キーポイント
- 2026年には暗号資産および株式の両方で難しい始まりが予想され、その後政策とマクロ経済の条件が変化するにつれて反発が見込まれる。
- 地政学的緊張、関税、国内政治の分断は、短期的な上昇の可能性を限定する可能性がある。
- 新しい記録高値を ビットコイン 市場におけるデレバレッジが完了したことを示すことになる。
- アナリストは、2026年にも再び金属とエネルギー部門が暗号資産を上回るパフォーマンスを示すと予測し、ゴールドはポートフォリオの定番資産として残ると予想している。
言及されたティッカー: $BTC
感情： ニュートラル
価格への影響： ニュートラル。短期的なボラティリティが予想され、年末にかけての回復がリスク資産のトーンを形成すると予測されている。
トレーディングアイデア（金融アドバイスではありません）： ホールド。マクロな背景は、より明確な緩和サインやセクターのローテーションが明確になるまで、大規模な資金配分を控えることを示唆しています。
マーケットコンテキスト： 展望は、暗号資産の運命をマクロ政策の転換、インフレーションの動向、そして変化する地政学的リスクに結びつけており、不確実性と潜在的な体制変換の広範なサイクルを強調している。
リライトされた記事本文
Fundstratの研究部門責任者トム・リー氏は、地政学的緊張が2026年の年初にリスク志向を抑える要因となり、暗号資産および株式市場全体で痛みを伴う下落が生じる可能性があるため、投資家はその準備をすべきだと警告した。最近、ウィルフレッド・フロストとともに『The Master Investor Podcast』で行われたインタビューでリー氏は、2026年の道のりは慎重であるべきだと述べ、ブロックチェーンや人工知能に対する下支え要因は2025年と同様に存在するかもしれないが、関税や政治的対立が初期の反発のペースを制限する可能性があると指摘した。
リー氏は、来年における株式市場の調整がおおよそ15％から20％になると予測したが、年末にかけてのトレンドについては依然として楽観的である。彼は、この回復力の一部は米連邦準備制度理事会（FRB）のよりドービッシュな姿勢と、定量的金融引き締めの終了にあるとし、それらの要因が株式やリスク資産の年内後半における加速に火種となる可能性があると主張した。また、ワシントンが「勝者と敗者」を選別して優先順位をつける姿勢が、どのセクターが上回るかに影響を及ぼす可能性があると指摘し、政策のシグナリングが市場リーダーを形成する上での役割を強調した。
オン ビットコインリー氏は建設的な姿勢を維持し、基準となる暗号通貨が2026年中に新たな歴史的高値を達成すると予想している。彼は以前に提示したより高い価格目標を再評価するまでには至らなかったが、新たな高値という心理的および技術的な重要性に焦点を当てていた。新たな歴史的高値が達成されれば、リー氏の見解では、大規模なデレバレッジ（減資）サイクルが完了し、市場のレバレッジが効果的に冷めてきたことを実用的なサインとして示すものとなる。
「2026年は本当に重要なテストになると思う。なぜならビットコインが新たな最高値を更新すれば、そのデレバレッジのイベントが私たちの後ろにあることを意味するからだ。」
リー氏はまた、暗号資産と金の最近の乖離が、市場を定期的に不安定にするデレバレッジのダイナミクスを反映していると指摘した。彼は、レバレッジサイクルを、リスク価格と流動性をねじ曲げることができ、特に市場参加者としてこの分野の流動性の基盤を担っている者にとってもその影響が大きい、「暗号資産の中央銀行」のようなものだと説明した。ブロックチェーンやAIにおける長期的な成長の物語が依然として健全であるにもかかわらず、広範なマス層の採用や、より実質的な機関投資家の参加が見られない限り、こうした混乱は継続するだろうと彼は警告した。その結果として、変動性は依然として高い水準を維持されることになるだろう。
インタビューは、より広範なマクロ叙事詩に触れました。政策が引き続き慎重であり、インフレが減速すれば、2026年には現実世界での採用と一致したセクターが最終的に報われる可能性がある一方、暗号資産の分野は移行期においてエピソード的なショックに対してより脆弱である可能性があると指摘しました。リー氏は、セクターの健康状態は機関投資家による信頼と規制の明確さにかかっていると強調し、自身の見解では、これらは持続的かつ自己完結的な上昇トレンドをもたらすために必要な臨界質量にまだ達していないと述べました。
クロス資産の枠に目を向けると、リー氏は2026年に有望なパフォーマーとなる金属やエネルギーを挙げ、マクロ経済のボラティリティへのヘッジとして実物資産に注目する他のアナリストの意見と一致した。特に金はバランスの取れたポートフォリオの推奨される定番資産であり、暗号資産がレバレッジの影響を受けやすい下落に備えるための対抗策を提供している。『Into The Cryptoverse』のベンジャミン・カーウェン氏も補完的な見解を示し、2025年に金属が暗号資産を上回るパフォーマンスを示したように、2026年にも同様の傾向が続く可能性があると指摘した。しかしカーウェン氏は、年内後半に金属の調整局面が迫っていると警告し、世論の変化の中でレバレッジが再び加速すれば、暗号資産はさらに急落する可能性があると注意を促した。
結びに、市場の賢明な助言は一貫していた。それは、「あなたが望む市場ではなく、あなたが持っている市場を取引せよ」というものである。今後の一連の年は、ブロックチェーンやAIにおける構造的進展と、マクロ政策や地政学的現実という単純な事実との間で継続的な力の拮抗が予想される。このダイナミックな状況は、暗号資産市場と伝統的市場の両方を、これまでの穏やかなサイクルよりも高いリスクに調整し続けるだろう。
この記事はもともと出版されました ファンドストラットのリー氏が2026年の市場下落に警鐘を鳴らす で 暗号通貨Breaking News －あなたの信頼できる暗号通貨ニュース、ビットコインニュース、ブロックチェーン更新情報のソースです。