Fidelityは、GENIUS法に基づいて準備資産を管理するステーブルコイン発行者向けに、政府短期証券マネー市場ファンドを開始しました。この製品は、急速に拡大するステーブルコイン市場向けに構築される機関投資ファンドの増加トレンドに加わります。
主要なポイント：
- Fidelityは6月15日に、GENIUS法案に基づくステーブルコイン発行者向けのファンドFYMXXを開始しました。
- FYMXXの0.25%の手数料は、Fidelityが3150億ドルのステーブルコイン市場をターゲットにする中で競争を促しています。
- Fidelityが、2030年に向けて予備需要が増加する中、State StreetとBlackrockに加わりました。
Fidelity、新規の政府マネーファンドによりステーブルコインインフラに拡大
フィデリティ・インベストメンツは、ステーブルコイン発行者を対象とした政府系マネー・マーケット・ファンドを開始し、デジタルドルの準備金管理競争にまた一つの主要なウォールストリート企業が加わりました。
ティッカーFYMXXで取引されるFidelity Reserves Digital Fundは、6月15日に運用を開始しました。このファンドのプロスペクトによると、資本を保全し、流動性を維持しながら、現在の収益を生み出すことを目指しています。
このファンドは、ステーブルコインを発行する企業を含む機関投資家を対象としています。Fidelityは、ファンドの株式が、顧客に発行されるトークンの裏付けとなる準備金の一部または全部として、1つまたは複数のステーブルコイン発行者が保有すると予想していると述べています。
GENIUS法準備規則に基づくファンド
FYMXXは、GENIUS法に基づきステーブルコイン発行者が保有を許可されている準備資産のみに投資します。これらの資産には、米国財務省短期証券、中期証券、長期証券、現金、オーバーナイトレポ契約、およびステーブルコイン規制に準拠するその他の政府系マネー・マーケット・ファンドが含まれます。
このファンドは、1株あたり1ドルの安定した純資産価値を維持することを目的としています。運用手数料は0.25％で、最低初期投資額は100万ドルですが、Fidelityはこの額を免除または引き下げる可能性があります。
プロスペクトには、ファンド資産がステーブルコインの発行および償還に伴って変動する可能性があると記載されています。市場のストレスや変動率が高まる時期には、ユーザーがステーブルコインをより迅速に発行または償還する可能性があり、その動きはさらに顕著になることがあります。
ステーブルコイン発行者にとって、この問題報告は明確です。米国の規則が定義されている時期に、このファンドは、規制され、流動性があり、保守的な資産保有手段を提供します。
資産運用会社がステーブルコインの準備金を巡って競争
フィデリティの展開は、投資マネージャーたちがステーブルコイン企業に対応するための全体的な動きの最中に行われました。今週初め、ステートストリートはステーブルコインの準備金向けにGENIUSと連携したマネーマーケットファンドを導入しました。ブラックロックなどの他の投資マネージャーも昨年同様の製品を展開しています。
この競争は、ステーブルコイン市場の拡大を反映しています。総ステーブルコイン時価総額は、GENIUS Actの成立以降、急激に上昇し、現在3150億ドルを超えています。
ステーブルコインの拡大に伴い、その準備資産は主要な機関ビジネスとなっています。発行体は、償還を支え、規制当局の要件を満たし、短期国債から収益を生み出すための現金同等の金融商品を必要としています。
Fidelityは、FYMXXをそのインフラの一部として位置づけています。このローンチは、ステーブルコインが、crypto市場と従来のマネジメントの間に新しい橋を築いていることを示しており、米国国庫証券、レポ、政府資金がデジタルドル経済の中心に位置しています。