FRBがハーキッシュに転換、スペースXとOpenAIがIPOを急ぐ、NVIDIAが過去最高の業績を報告

火星財經の情報によると、5月23日、今週の世界市場は「中東情勢の悪化＋米連邦準備制度理事会（FRB）のハーキー回帰＋AI資本の狂乱」の3つの主要テーマに沿って激しい変動を経験した。米ドルと米国債利回りは大幅に上昇し、金、原油、テクノロジー株は頻繁に振動した。SpaceX、OpenAI、AnthropicなどのAI大手が一斉にIPOを推進し、グローバルリスク資産は高ボラティリティ段階に入った。 マクロ面では、ケビン・ウォッシュが正式にFRB議長に就任し、「改革志向型」FRBの推進を強調した。一方で、FRBの4月会合議事録では、多くの役員がインフレリスクが再び高まっていると判断し、必要に応じてさらに利上げを行う可能性があると示唆した。市場では「高金利が長期化する」との期待が急速に高まり、30年物米国債利回りは2007年以来の最高水準まで上昇した。 中東情勢は引き続き市場の核心変数となっている。米イラン交渉は合意に近づいているが、両者は「交渉しながら圧力を加える」状態が続いている。ホルムズ海峡の航行リスクが世界エネルギー市場に継続的な影響を与え、一部の商船が航路を変更せざるを得ず、原油価格は日中に何度も急騰・急落を繰り返した。市場はエネルギーインフレと地政学的リスクの再評価を開始している。 テクノロジーおよびAI分野では、SpaceXが正式にIPO申請書を提出し、最速で6月末にナスダック上場を目指しており、調達規模は500億～750億ドル、時価総額は約1兆2500億ドルと見込まれ、史上最大級のIPOの一つとなる可能性がある。同社の招集書では、2025年の売上高が187億ドル（前年比33％増）と明らかにされたが、AIおよびデータセンターへの投資が急増したため、年間純損失は約49億ドルに達するとされた。 OpenAIも今週中に秘密裏にIPO申請を提出する可能性があると報じられ、目標時価総額は1兆ドルを超える見込みだ。Anthropicは2026年下半期の上場を計画している。AI産業チェーンの資本化の波は全面的に加速している。 NVIDIAは引き続きAI牛市の中心的エンジンとして機能している。同社の最新四半期売上高は816億ドルで前年比85％増、データセンター事業の収益はほぼ2倍の752億ドルに達し、次四半期の見通しも市場予想を大幅に上回った。ジェンソン・ホアンは、Rubin AIシステムが下半期から量産を開始し、BlackwellおよびRubinチップが今後数年で1兆ドルの収益を生み出すと予想した。 一方で、米国株式市場の評価リスクへの懸念も高まり始めている。長期的な評価水準を示すシラーCAPE（シラーPER）は約40倍に上昇し、インターネットバブル以来の最高水準となった。現在、AIリーディング銘柄が極端に集中しており、市場ではテクノロジー株の行情が1999年のインターネットバブル期のような「極端な集中化」を再現しているとの懸念が広がっている。 規制面では、中国証券監督管理委員会（CSRC）が8省庁と連携し、「不法な跨境証券・期货・ファンド業務の包括的整備実施計画」を発表し、2年以内に海外機関による不法な跨境業務を完全に排除すると明言した。Futu、Tiger Brokers、Longbridge Securitiesは重い罰金を科せられ、特にFutuには18.5億元人民元の罰金が科される見込みで、このニュース発表後、関連する中国系証券株は大幅下落した。 暗号資産市場では、ナスダックが米SECからビットコイン指数オプション商品の上場認可を受けた。グレイスケールはHyperliquid ETFの第3版修正書類を提出し、コードはGHYPとなった。マイケル・セイラーは初めて、「2026年に一部のビットコインを売却する可能性を排除しない」と発言し、市場の注目を集めた。 また、段永平氏が運営するファンドの最新13F保有状況が公開され、第1四半期にはテスラ、NVIDIA、Pinduoduoへの保有を大幅に増やし、Circleなどの暗号資産関連銘柄を新規購入した。これはAIとデジタル資産が依然としてグローバル資本の中心的な方向性であることを示している。