連邦準備制度理事会の最高銀行規制当局者が、業界にワシントンからめったに聞かないことを伝えた：「どのように実施するかを正確に指示することはしない。」
7月13日、ロンドンで開催されたバンク・ポリシー・インスティテュートの会議で、米連邦準備制度理事会の監督副議長であるミシェル・ボウマンは、金融分野における人工知能の規制についての自身のビジョンを示した。簡潔に言えば：銀行には厳格な制約ではなく、ガイドラインを提供すること。
銀行におけるAIの原則に基づく実践ガイド
ボウマンの主張は、連邦準備制度が規制の近代化に取り組む際の4つの基本原則に集中している。第一に、あり得るあらゆる例外ケースではなく、重要な金融リスクに焦点を当てる。第二に、規模や複雑さが大きく異なる機関に一律の規則を適用するのではなく、特定のリスクプロファイルに応じて規制を調整する。第三に、監督プロセス自体の透明性と説明責任を維持する。第四に、革新を反射的に抑圧するのではなく、実際に革新を支援する前向きな姿勢を採用する。
これは一回限りの発言ではありませんでした。ボウマンは5月1日の演説で最初にこの概念を提起し、金融機関に過剰な負担を課さないよう、既存の監督指針を見直すよう同僚の規制当局に呼びかけました。ロンドンでの演説では、このメッセージをさらに強調し、より広範な近代化推進の一部として位置づけました。
タイミングは注目に値する。金融安定理事会は2026年6月頃、グローバル金融システムにおける責任あるAI導入のためのガイドラインを含む意見募集報告書を公表し、一般からの意見は7月22日まで受け付ける予定である。ボウマンの発言は、この国際的な議論と完全に一致しており、FRBが世界の他の機関と同様の視点で考えていることを示している。
暗号資産投資家が注目すべき理由
ボウマンは暗号資産に一切触れていません。どちらの演説でも、デジタルトークン、ステーブルコイン、ブロックチェーンについて言及していません。
ボウマンが提唱する規制の哲学、すなわち規定主義ではなく原則主義的なアプローチは、仮想通貨支持者が長年にわたり求め続けてきた枠組みそのものである。連邦準備制度理事会の上級官僚が、銀行が新興技術を導入する方法を規制当局が細かく管理すべきでないと主張するとき、その哲学的立場はAIにとどまらず、分散型台帳システムやデジタル資産を含む他の新興技術に対する同様の規制当局の考え方にも徐々に影響を及ぼす。
さらに直接的な関連もあります。銀行は、デジタル資産を含むすべての資産クラスにおけるコンプライアンス、リスク管理、不正検出のためにAIをますます活用しています。連邦準備制度が、銀行のAIツール導入に対する規制を緩和すれば、同様の銀行が暗号市場と連携するインフラを構築しやすくなる可能性があります。例えば、デジタル資産保管向けのAI駆動型マネーロンダリング対策システムや、DeFi貸出リスクを評価する機械学習モデルなどが考えられます。
競合環境が変化しています
もちろん、リスクは「柔軟性」が「曖昧性」をも意味する可能性があることです。明確なルールがなければ、機関は境界がどこにあるのか不確実なまま、AIを積極的に導入することをためらうかもしれません。原則に基づく規制は、会議でのスピーチでは素晴らしいように聞こえます。しかし実際には、コンプライアンスチームに推測を強いることになり、法務部門は残業代を請求することになります。
暗号資産投資家は、ボウマンがデジタル資産について沈黙していることが、連邦準備制度が全体的にどのように対応しているかを示唆しているかにも注意すべきである。中央銀行は、銀行が使用するツールに焦点を当て、銀行が取り扱う資産そのものには関与しない方針を採っており、暗号資産に関する規制は主にSECおよびCFTCなどの他の機関にリードを任せているようである。
FSBがAIガイドラインに関して並行して進めている取り組みは、さらに別の側面を加える。世界中の規制当局が原則ベースのアプローチに合意すれば、金融技術全体にとってより一貫した国際的な競争環境が整い、過去に暗号資産のイノベーションを海外へと駆り立ててきた規制アービトラージを削減できる可能性がある。
AIと金融の融合に注目する投資家は、ボウマンの発言が連邦準備制度理事会での実際の監督変更につながるかどうかに注目してください。演説は簡単ですが、検査手順の見直し、スタッフのトレーニング、執行優先事項の更新は困難です。