底値シグナルが現れる中、Ethereumの価格が2,000ドルゾーンをテスト

主要な洞察：

需要が弱いにもかかわらず、Ethereumの価格は早期の底入れシグナルを示した
テイカー取引量の急増は、デリバティブの買い圧力の増加を反映しています
現在のレベル以下の流動性クラスターが下落リスクを高めています

3月、Ethereumの価格は重要なサポートゾーン付近で推移し、オンチェーンデータは早期の底値形成を示唆しました。CryptoQuantのデータによると、デリバティブの取引量は2022年のサイクル安値以来の水準に達しました。しかし、スポット需要の弱さにより価格回復が制限され、トレーダーは慎重な姿勢を維持しました。

市場参加者がより明確な方向性を待つ中、Ethereumの価格は主要な移動平均線付近で圧縮された状態を維持しました。この段階は、供給側のシグナルが改善しているにもかかわらず、買い手の決意が限定的だった数か月にわたるモメンタムの低下に続きました。この状況は、蓄積シグナルが現れたものの、価格の強い拡大には結びつかなかった移行期を反映していました。

Ethereumの価格反応はデリバティブのシフトを追跡

CryptoQuantのデータによると、イーサリアムのネットテイカーボリュームが急増し、3月17日には30日平均で1億4200万ドルに達しました。この数値は2022年7月以来の最高水準であり、以前の市場安定期と関連しています。プラスのネットテイカーボリュームは、積極的な買い手がデリバティブ市場を支配していたことを示し、トレーダーが整理局面でポジションを拡大したことを示唆しています。

この変化は、トレーダーが過去のサイクルと同様の底打ち構造を予想したため発生しました。2020年8月および2022年半ばの歴史的データでは、修正段階でポジショニングが価格回復前に先行する同様の急騰が見られました。この動きは、デリバティブプラットフォームでの取引活動の増加に続き、レバレッジを効かせたトレーダーがスポット参加者よりも早く反応したことが背景にあります。

同時に、Coinbaseのプレミアムデータは、米国在住のトレーダーからの着実な買い需要を反映しました。2月24日以降、プレミアムはプラスを維持し、価格動向が控えめであるにもかかわらず、スポット需要が継続していることを示唆しています。しかし、この需要は持続的な上昇を引き起こすには十分な強さを欠いており、Ethereumの価格は狭いレンジにとどまりました。

Ethereumの価格が弱いスポット需要の圧力に直面

アナリストのペリン・アイは、供給側の圧力が低下したが、買い手が強い需要で反応しなかったと指摘した。アナリストは、市場参加者が現在の水準を依然として高価と見なしており、 accumulation を遅らせていると述べた。この不均衡により、価格強さを伴わないままbullishなシグナルが存在する状況が生じた。

MorenoDVの分析によると、小売投資家と機関投資家の行動はサイクル全体で乖離していました。小売参加者は注文サイズを拡大し、値下がり時の買いを試みましたが、巨大な注文は控えめなままでした。このパターンは、大手プレーヤーが積極的なポジションを取り避けるという、過去の脆弱な市場構造を反映していました。

その反応は、2021–2022年のサイクル移行時に見られた移行を反映していた。その時期、小規模投資家の需要が供給を吸収した一方で、機関投資家の参加は減少し、市場全体の弱体化を招いた。現在の状況は、大手企業の支援なしに小規模トレーダーが回復を先取りしようとしているという、同様の不均衡を示唆していた。

Ethereumの価格流動性ゾーンが短期的なリスクを形成

CoinGlassの清算データによると、現在のレベル下方に密集した流動性のクラスターが確認され、その中でも約30億ドルのロングポジションが集中する$1,976付近が主要なポイントです。このゾーンへの移動は強制清算を引き起こし、短期的な変動率と価格の急激な変動をもたらす可能性があります。

TradingViewのデータによると、Ethereumの価格は上昇トレンドラインに沿って圧縮されており、サポートは主要な指数移動平均線と一致しています。内部流動性は$2,100から$2,000の間で形成され、さらに深いクラスターが$1,905付近に現れました。これらのレベルは、特に確信度が低い環境で価格アクションのマグネットとして機能しました。

トレーダーのEliZは、日足チャート上で重要なしきい値を示し、下限を維持することが中期的な構造を保つことを指摘しました。このしきい値を下回ると、ポジションは積極的なショート暴露へとシフトし、下落目標が上方修正されます。このフレームワークは、方向性のバイアスに頼るのではなく、流動性ゾーンを監視するトレーダーの行動を反映しています。

Ethereumの価格は、流動性が依然として高い下位サポートバンド付近で即時の圧力に直面しています。より深いクラスターへ移動すると、清算による変動率が発生する可能性があります。一方、継続的な買い需要があれば、構造は安定化します。次の取引セッションでは、accumulationが継続するか、下押し圧力が加速するかが決定されます。

投稿 Ethereum 価格が $2K ゾーンをテスト、ボトムシグナルが出現は最初に The Market Periodical に掲載されました。