主要な洞察
- Ethereumの価格は、徐々に逆カップ＆ハンドルパターンを形成しています。
- スポット型イーサリアムETFは、今年で数百万ドルの資産を減らしました。
- ネットワーク手数料と総ロックアップ価値は引き続き低下しています。
今週、テクニカルな弱気材料とネットワーク活動の鈍化、そしてETFの継続的な資金流出により、Ethereumの価格は下落圧力を受けました。Etherは4月の高値約$2,470から下落し、$2,068付近で取引されました。
Bitcoinが75,000ドル付近で取引される中、複数の大型アルトコインが狭いレンジで推移したため、下落は暗号資産市場全体の弱さと一致しました。
市場参加者は、機関需要の弱化、Ethereum手数料の低下、およびネットワーク全体での分散型金融活動の減少を追跡しました。
Ethereum価格予測がさらに下落リスクを示唆
日足チャートによると、過去数日でETHの価格は市場全体の動向に合わせて下落しています。Bitcoinは75,000ドルまで下落し、SolanaやRippleなどの上位トークンは狭いレンジで推移しています。
より詳細に見ると、このコインは上部が$2,470、下部が$1,763である逆カップアンドハンドルパターンをゆっくりと形成しています。このパターンの厚さは$707です。
このコインは50日指数移動平均線（EMA）を下回りました。また、パーセンテージ価格オシレーター（PPO）は4月22日にベアリッシュクロスオーバーパターンを形成しました。これらの2本のラインはゼロラインを下回り、下方を向いています。これは下落モメンタムが継続していることを示しています。
したがって、イーサリアムの価格にとって最も抵抗の少ない道は極めて安値方向であり、最初の目標は今年2月の最低値である1,763ドルです。この目標は現在の水準より約15%下です。この水準を下回ると、さらに下落し、心理的なレベルである1,500ドルまで下落する可能性があります。
一方で、2,200ドルを超える動きは悲観的な見通しを無効化し、さらなる上昇を示唆する。
スポットEthereum ETFの資金流出が急増
Ethereum価格の主なリスクの一つは、過去数週間でスポットETH ETFへの需要が薄れたことである。SoSoValueのデータによると、火曜日にはこれらのETFが3500万ドル以上の資産を減少させ、月間の流出額は3億3400万ドルを超えた。これは前月で3億5500万ドル以上の流入があったことを考えると、大きな逆風となっている。それ以前には、これらのファンドは過去5か月連続で資産を減少させていた。
これらの資金を詳しく見ると、FidelityのFETH ETFが水曜日に1,700万ドル以上の資産を減らし、流出が最も大きくなりました。GrayscaleのETHは826万ドル、ETHEファンドは789万ドル以上を減らしました。
イーサリアムETFの継続的な資金流出の潜在的な理由は、投資家がよりパフォーマンスの良い資産に引き続き投資し続けていることです。
この良い例として、投資家たちは人工知能および宇宙産業の企業に引き続き資金を投入し続けています。AI企業はOpenAIのIPOを前に急成長しており、宇宙企業はSpaceX IPOを前に活況を呈しています。
ETH ETFの資金流出増加は、需要が引き続き低下していることを示しています。この需要の問題は、先物の未決済高や取引高の減少など、他の分野でも見られます。
今年、Ethereumの手数料は大幅に低下しました
一方で、Ethereumは数年前のような手数料稼ぎのプラットフォームではなく、他の主要プラットフォームに追い越されています。たとえば、DeFi Llamaが集計したデータによると、過去数か月でネットワークの手数料は強力な下落傾向にあります。
前四半期で7600万ドルを稼いだ後、今四半期はわずか3900万ドルを稼ぎました。詳細を見ると、2024年第一四半期に11億7000万ドルでピークに達した後、手数料は減少しています。
一方、暗号資産業界のトッププレイヤーたちは巨額の利益を上げています。たとえば、Tetherは過去90日間で14億ドル以上を稼ぎ、Tron、Circle、Hyperliquid、Skyはそれぞれ6億7700万ドル、5億9300万ドル、1億5700万ドル、1億900万ドルを稼いでいます。
より多くのデータによると、ネットワークの総ロックアップ価値（TVL）は過去数ヶ月で大幅に低下しました。昨年の最高値である930億ドル以上から420億ドルまで減少しました。
投稿 Ethereum価格、主要リスクの急増で1,500ドルへの下落を視野に は最初に The Market Periodical に掲載されました。