イーサリアムネットワークの活動とETFの流入は、短期的なポジションに対して慎重になることを示唆している

イーサリアム（ETH）の価格は、ここ数週間 bullish な動きを維持しているが、年初に始まった上昇トレンドを維持することはできていない。

しかし、最近のネットワーク活動と価格構造は、今がそれに対してベットする時期ではない理由を説明していた。その点を踏まえ、分析はこれがあれである理由についてさらに詳しく述べていく。

イーサリアムネットワークの活動が急増

まず、Xに掲載されたAli Chartsの報告によると、過去2週間でイーサリアムのオンチェーン活動が大幅に増加しています。現在、アクティブなデイリーアドレスは80万以上となっています。この増加率は、前週のそれの2倍以上であり、ネットワークを利用する参加者が増えていることを示唆しています。

活動は、DeFi、NFT、またはレイヤー2スケーリングソリューションからのものである可能性があり、ETHがブロックチェーンで広く使われていることを踏まえると、これはネットワークが健全で、長期的な成長の可能性があることを示唆していた。

さらに、ETHの利用は過去最高を記録した一方で、トランザクション手数料は過去最低を記録しました。手数料の削減はL2ソリューションによって促進され、ネットワークの混雑が緩和され、アクセスがより簡単になりました。

ネットワーク活動の急増は、ETHの価格にとって bullishな勢いを示している可能性があります。その結果、これにより投資家を惹きつけてトークンへの需要を高めることになるかもしれません。

しかし、もし需要の急増が一時的なものであるか、投機的なバブルである場合、より大きな価格変動を引き起こす可能性があります。したがって、採用が遅れたり市場の気分が悪化したりすれば、価格が下落する可能性があります。

それでも、ファースサイド・インベスターズのデータは示したイーサリアム現物ETF 先週は約4億7,930万ドルの純流入がありました。5日間はいくつかのファンドが流出を示したものの、純流入が続きました。

1月12日、ブラックロックは7,990万ドルの流出を記録し、売り圧力が見られました。しかし、グレースケールの大量の買いがこれらの流出を逆転させ、510万ドルの流入をもたらしました。1月13日には、ブラックロックを主導として1億3,000万ドルの流入があり、関心の再燃を示唆しています。

ネット流入額は1月14日に1億7,510万ドル、翌日に1億6,440万ドルに達し、これはイーサリアムETFへの強い需要を確かなものにした。

1月16日には、流入が鈍化し、すべてのファンド合計で4.7ドルにとどまった。これは全体的な見通しが好調でもあり、意見が分かれたことを示している。

このネット週次流入は、供給をロックアップすることでETH価格を押し上げる助けになるかもしれない。機関投資家資金は価格をさらに上昇させるだろう。

しかし、グレースケールとブラックロックからの2回の流出は、潜在的な利益確定を示唆していた。これは、センチメントの変化によって短期的な調整をもたらす可能性のある変動性のリスクを示していた。

再びイーサリアムの価格チャートは強さを示していた。ビットコイン（BTC）、ETH、ソラナ（SOL）、スイネットワーク（SUI）を含む主要資産はすべて、上昇トレンドラインのサポートライン上に位置を維持していた。それは、当時空売りのポジションが過剰に悲観的すぎた可能性があるという考えを裏付けた。

イーサリアムの価格は3,296ドルに近い水準で取引されており、12月の安値以降維持されていた上昇トレンドラインに沿って推移していた。また、安値が徐々に高くなっていることから、買い手がまだ構造を守っていることを意味していた。

もし価格が3,200ドル〜3,250ドルのゾーンを長期間上回り続けた場合、短期的なバイアスはポジティブのままであるだろう。そして、もしその勢いが強まれば、価格は4,200ドルまで上昇する可能性がある。

それでも、このセットアップにはいくつかのリスクがありました。イーサリアムの価格がトレンドラインを下回って3,150ドルを割り込むと、 bullishな構造は崩れることになります。したがって、ETHは2,900ドルまで下落する可能性が高くなります。

BTCは95,000ドル前後、SOLは144ドル前後、SUIは1.79ドル前後に安定していた。これは市場が安定しているが、トレンドが継続される前に確認が必要であることを意味した。