3月21日、オースティン。イーロン・マスクは廃墟となった発電所で開催されたイベントで、AI業界で誰も敢えて行わなかったことを発表した：自社でチップを製造すること。
テスラ、スペースX、xAIの3社が連携し、250億ドルの2ナノメートル半導体製造工場「Terafab」を建設。チップ設計、リソグラフィー、製造、パッケージング、テストをすべて一箇所で完結させる。最初の製品はTesla AI5で、単一チップの性能はNVIDIA H100に近いとされ、推論コストは10分の1とされる。2026年末にプロトタイプを出荷し、2027年に量産を開始予定。目標生産能力は年間1テラワットのAI計算能力——現在の世界のAI計算能力の合計の50倍。
そのうち80%のチップは衛星に搭載され、AIを動作させ、Starlinkを通じて地上に配信されます。残り20%のみが地球に留まります。1テラワットの計算能力を稼働させるために必要な電力は、地球の電力網では賄いきれません——宇宙では太陽放射が地上の5倍であり、真空中での放熱効率が高く、電力網のボトルネックが存在しません。
ニュースが発表されると、業界は大騒ぎになった。
彼はまた、誰も手を出さない巨大企業に挑戦した。
AIチップ市場では、NVIDIAがほぼ完全な独占状態です。
今年のグローバルAIインフラの資本支出は4,000～4,500億ドルと予想され、そのうち半導体調達は2,500～3,000億ドルである。この資金の大部分はNVIDIAという1社に流れている。同社は1兆ドルの受注を抱えており、時価総額は3兆ドルを超え、粗利益率は55％以上である。H100は1つ3万ドルで販売され、需要が供給を上回っている。
AI産業全体が1つの企業に首を絞められていることは、誰もが知っている。GoogleはTPUを持っているが、自社専用にしか使わない。AMDは追いかけてはいるが、差はまだ大きい。Intelは受託生産を試みたが、うまくいかなかった。誰も「私が正面から対峙する」と立ち上がっていない。
そしてマスクが立ち上がった。デザインも自ら行い、製造も自ら行い、工場まで自ら建設した。
彼は一体何を思っているのか
表面の原因は分かりやすい——チップが足りない。Teslaの自動運転、robotaxi、Optimusロボット、xAIのGrokはすべて計算リソースを大量に消費するモンスターだ。NVIDIAでH100を購入するために並ぶ？量がたとえ多くても並べない可能性がある。TSMCに委託生産を依頼する？Appleが前に並んでいる。
しかし、250億ドルはサプライチェーンを解決するためだけには多すぎる。彼が見ているものは「チップを買う」よりもはるかに大きい。
彼の手のカードを広げよう：Tesla は地上に数百万台の車とロボットを保有している。xAI は Grok 大規模モデルを有している。SpaceX は宇宙に物資を運ぶロケットを持っている。Starlink は地上にデータを送信するグローバル衛星ネットワークを構築している。そして今、Terafab が最後のピースである半導体製造を補った。
チップの製造からAIモデルの実行、宇宙への打ち上げ、世界への配信まで、すべてを1人が手掛ける。
前回これを行った人物はロックフェラーだった——石油の採掘から精製、輸送、小売まで全工程を掌握し、その時代で最も権力を持つ人物となった。ただ今回は、資源が石油から計算能力に変わっただけだ。
できるでしょうか？意見が分かれています
この出来事は業界内で大きな議論を呼んでいます。前向きな人々は、Muskがこれまでに数多くの「不可能」なことを成し遂げてきたと指摘しています——SpaceX、Starlink、Tesla。いずれも疑問視されながらも、最終的には実現してきました。WedbushはTeslaの目標株価を600ドルと直接設定しました。
否定的な人々の理由も根拠がしっかりしている。ジェンセン・ホアンは、非常に繊細な発言をした。「自社でチップ工場を建設することは、極めて困難な挑戦である。」台積電は数十年にわたるプロセスの蓄積と、2000以上の工程におけるノウハウを有しており、金銭を投じて得られるものではない。ベルンスタインは計算したところ、1テラワットの目標を達成するための最終コストは5兆ドルに達する可能性がある。さらに、過去10年間の先進プロセスチップ工場——台積電アリゾナ、サムスンテイラー、インテルオハイオ——はすべて予算超過かつ延期しており、例外は一つもない。
今、誰も知らないようにできるか。しかし、より考える価値のある問題は——
もし実現した場合：画期的な構図
まず、NVIDIAの独占に亀裂が生じる。
現在、AI産業全体がNVIDIAに首を絞められている感覚があり、業界の誰もがその経験をしてきた。もし市場に、性能がほぼ同等で推論コストが10分の1の代替品が登場し、たとえマスクの自社だけに供給されたとしても、NVIDIAは超大口顧客を失うことになる。競争圧力はNVIDIAに価格引き下げまたはイノベーションの加速を迫るだろう。その結果、AIコンピューティングリソース全体の価格が下落する可能性がある。
第二に、AIの計算能力が地上から宇宙へと進出します。
チップの80%を宇宙に送るという計画が実現すれば、AI計算の物理的基盤は変わってしまう。これまで誰もが計算能力はデータセンターにあり、電力網、冷却、土地の制約を受けるものだと前提してきたが、宇宙への展開はその限界を突破する。数千機のAI衛星が軌道上で運用され、Starlinkを通じて世界中に計算能力を販売する——このビジネスモデルの可能性は計り知れない。
第三に、AI業界の権力構造が再編される。
現在のAIの権力分布は、NVIDIAがチップを、TSMCが製造を、Meta/Google/OpenAIがモデルを、AWS/Azureがクラウドサービスを手がけている。各層には異なるプレイヤーが存在する。しかし、マスクがチップ製造＋AIモデル＋宇宙への展開＋グローバル配信をすべて統合すれば、彼一人がこの四層を横断することになる。このような垂直統合の力は、すべてのプレイヤーに不快感を与えるだろう。
最後に地政学的要因です。現在、世界の先進チップの90％以上は台湾のTSMCで生産されており、工場は台湾にあります。台湾海峡で何かが起これば、世界のAIが停止します。Terafabは米国本土に建設され、ワシントンにとって、250億ドルを投じて本土の先進チップ生産能力を確保することは、どの角度から見ても価値があります。
私の見解
時間通りに完了する？おそらく延期される。最終的な費用は？おそらく250億ドルをはるかに超える。
しかし、方向は正しいです。
マスクは、現在、半導体製造、AIモデル、ロケット打上げ、全球衛星通信、数百万台のハードウェア端末をすべて握っている唯一の人物である。この5つのピースのそれぞれが兆ドル規模のビジネスであり、他者が真似しようとしても条件が整わない。
20世紀の権力の地図は石油によって描かれた。この世紀は計算能力によって再描かれている。
マスクはこの新しい地図上で広大な土地を確保した。収穫できるかどうかは、今後数年次第だ。しかし、選んだ場所は確かに良い。