文 | 羅超チャンネル
DeepSeekは、V4-Pro APIの75%割引を永久化し、グローバルに同時適用します。
最終の価格体系：入力価格は174万トークンあたり1.74ドルから0.435ドルに、出力価格は3.48ドルから0.87ドルに引き下げられました。全API製品ラインの入力キャッシュヒットに対して、DeepSeekはさらに大幅な値引きを実施し、0.003625ドル/百万トークンという、まさに拼多多式の最安値価格を採用しました。
Xを含むソーシャルメディアには、梁文峰がAI界のサイバーボダ、鋒神、梁聖であるという声が一斉に湧き上がった。この感情は安さそのものから生じたものではない——DeepSeekは常にAIのピンドゥオと呼ばれ、C端は無料、B端は安価であり、世界中がその安さに慣れていた。しかし、今回の値下げが難しいのは、世界中のAIが値上がりしているという状況だからである。
報道によると、梁文鋒はDeepSeekが推進中の記録的なAラウンド資金調達において、個人で最大200億元人民元を出資し、資金調達総額の40％を占める予定である。多くの企業が資金調達の際、まずキャッシュフローを強化して業績を良くしようとすることが多いが、梁文鋒は商業的な見込みで投資家を引きつけるつもりはなく、オープンソースを堅持しAGIの実現を目指している。今回の価格引き下げは、まさに言葉通りに実行されている。前回、こんなに勇敢に「儲けたくない」と表明したのは拼多多で、2024年、その共同創設者は投資家向けの電話会議で明確に「Q3から利益は徐々に低下し、短期的には回復しない。長期的には、収益性の低下は避けられない」と述べた。その結果、株価は急落した。
サム・アルトマンは常にAIの民主化を謳っているが、OpenAIという会社はその名前とは真逆の方向、CloseAIへと急速に進んでいる。一方、梁文鋒は、誰もが、あらゆる企業がAIを可能な限り広く利用できるように実践している。しかし、梁文鋒は本当に活仏なのだろうか？違う。彼は起業家であり、オープンソースによる普及はあくまでビジネスモデルの選択にすぎない。現在では貴重であり、将来さらに希少になるだろう。
理由：AIのコストがますます高くなっているからです。
今週、マイクロソフトは、トークンベースの課金方式が高額すぎて対応できなくなったため、内部のClaude Codeライセンスをキャンセルした。マイクロソフトはOpenAIに多額の支援を提供し、A社にはAzureクラウドサービスを提供しており、すべての企業が羨むクラウドリソースを保有しているが、それでもトークンコストは大きな負担となっている。同様に、ウーバーのCTOは今年4月、経営陣に驚きの状況を報告した。2026年全年分のAI予算が4か月で使い切られ、95％のエンジニアが毎月AIプログラミングツールを使用し、70％のコードコミットがAIによって生成されている。彼の言葉はこうだ。「思っていた予算はすでに吹き飛んでしまったので、また最初から考え直さなければならない。」
大手企業のトークン予算が予想以上に急速に消費されているのは、社員がトークンを軽視して無駄遣いしている要因もあるが、AIのコスト上昇がトークン予算の逼迫の根本原因である。過去1年で米国のAIソフトウェア価格は20％から37％上昇した。Anthropic、OpenAI、Googleの三大企業は、過去6ヶ月以内に同じAI出力の実質価格を静かに引き上げた。
（画像提供：X）
かつて流行っていたのは、「AIの規模が大きくなればなるほど、工業化の度合いが高くなり、コストが下がり、企業は嬉しくなる」というものだったが、それは甘かった。
そしてこのトレンドは逆転することはない。価格はコストではなく需要と供給によって決まるが、AIの需要と供給は2026年には完全に逆転した。以前は大手企業が人々にAIを使わせようとして、市場を教育し、技術を普及させ、AIには常に補助金が支払われていた。あなたはどれだけの杯のQwenのミルクティーを飲んだか？今はどうか？人々はますます自発的にAIを使い始め、「一度使い始めるとやめられない」状態になっている。AIプログラミング、AIドキュメント、AIGC、さらにはAI検索までがますます普及しており、AIの補助金時代は完全に終了した。
ユーザーが増えるほど需要が高まり、トークンリソースが逼迫するため、計算能力の不足はGPUからCPU、ストレージ、さらには帯域幅へと波及している。インテル、マイクロン、SKハニックス、サムスン電子、サンディスク、そして中国の江波龍や長江記憶などが、NVIDIAとともに恩恵を受ける。半導体大手の2026年における収益の倍増はどこから来たのか？根本的にはOpenAI・オラクル・マイクロソフトの三角閉鎖投資などではない。企業の苦しみはまだ始まったばかりにすぎない。ChatGPT、Claude、Gemini、豆包などのAI製品が無料と有料の「階層的構造」を強調するため、個人ユーザーはますます迷いを深めることになる。
これはライドシェアと同じだ。混雑時には、資本が代わりに支払ってくれるため、高級車で通勤できる。ユーザーの習慣が定着した後、補助が終了し、価格は通常の水準に戻り、やはり地下鉄を利用しなければならない。AIも同じだ。したがって、大規模な業界のトークンが全体的に上昇している背景の中で、DeepSeekが価格を引き下げ続けるという行動は、「サイバーボサツ」の個人的な決断にとどまらず、逆の価格決定権を示している：私はこれほど安価でありながらも、正常に動作し、品質を落とさない。
梁文鋒が望めば、DeepSeekはこれほど安価である必要はなかった。そのため、人々は懸念し始めた：DeepSeekはAI時代のLinuxになるのか？影響力は大きいが、大金を稼げない。LinuxはIT産業への貢献がWindowsやAndroidよりもはるかに大きい（Android自体がLinuxカーネルを基盤としている）が、それはオープンソースであり、MicrosoftやGoogleのような巨大企業を生み出す商業的モデルにはならなかった。DeepSeekは現在、大きな影響力を持っているが、シリコンバレーの三大企業と比較して商業的能力ははるかに劣り、国内のKimi、MiniMax、智谱の三社にも及ばない。2025年の四小龙の売上順位：智谱（2025年売上7.24億元）＞MiniMax（2025年売上約5.6億元）＞月之暗面（約2億元）＞DeepSeek（不明だがそれより低い）。
梁文峰はAIクオンツでお金を稼ぎ、個人で200億をDeepSeekに投資できるが、「愛で電力を供給する」ような物語は長続きしない。
オープンソースモードでは、他の人も蒸留・デプロイ・再学習が可能であるため、DeepSeekの技術的優位性は次第に薄れていく。そのため、このような「ランキング更新」のニュースをよく目にする：智谱のGLM-5.1がオープンソース化された後、SWE-bench Proベンチマークで世界最高記録を更新し、小米のMiMo-V2.5-Proが世界最大のオープンソース大規模モデルの首位に立ちました……マサチューセッツ工科大学とHugging Faceの共同報告によると、過去1年間で中国が開発したオープンソースモデルの世界累計ダウンロード数は17.1％を占め、アメリカの15.8％を上回り、世界第1位となりました。
シリコンバレーで次第に増える声は、アメリカ版DeepSeekを必ず作らなければならない、AI産業がShein、Temu、あるいはTikTokの物語を再演させてはならない、ということだ。「アメリカにオープンソースのチャンピオンが台頭しなければ、世界は、最も強力で安定し、安価で、カスタマイズ可能かつ拡張可能であり、個人およびビジネスのニーズに適合するオープンソースモデルとオープンソースソフトウェアを生み出せる国に支配されることになる。」大国競争という話題はしばしば壮大に聞こえるが、その背後にある競争は現実的かつ具体的なものである。
DeepSeekの台頭には、自前での代替という物語がもともと存在していた。V4が昇騰をサポートしたことは大きな喜びであり、国産計算力の後押しにより、DeepSeekが現在示している価格競争力はまだ前菜にすぎない。技術レポートでDeepSeekは、下半期に昇騰950スーパーノードが量産販売されると、V4-Proの価格はさらに大幅に引き下げられると述べており、より良い日がまだ先に待っている。
さらに、高度なAI人材の優位性があり、AI人材は「贅沢級」まで値上がりしているが、中国では比較的安価である。雷軍がDeepSeekから羅福莉を千万円の年俸で引き抜いたことはニュースとなったが、同時にザッカーバーグは10億ドルを投じて人材を引き抜き、Acqui-hireを含んでいる。しかし、10億ドルの人才と千万円の年俸の人材が生み出す成果の差は、明らかに700倍には及ばない。AI人材の価格差は、実際にはToken生産システムにおける体系的な価格差に転化する。
より大きな競争力はエネルギー体制であり、これはジェンセン・ホアンのAI五層ケーキの第一層である。
AIの限界は計算能力であり、計算能力の限界は電力である。2026年4月、DeepSeekが内モンゴル・ウランチャブのデータセンターでシニアオペレーションエンジニアとシニアデリバリーマネージャーを採用したことは、同社が西部にトークン工場を建設し、コスト優位性をソフトウェア層から物理層まで押し下げようとしていることを示している。以前、私はウランチャブについて、Kuaishouがここでデータセンターを建設した際の記事で書いたことがある：発電所に近く、気候が適し、放熱に有利である。また、中国西部のグリーン電力の価格は約0.2～0.3元/度で、欧米の1/5～1/4である。
西部のグリーン電力だけが競争力があるわけではない。国際エネルギー機関（IEA）の2025年データによると、中国の発電総出力容量は2300GWを超え、世界全体の約22％を占め、世界第1位である。一方、米国は約1300GWである。さらに重要なのは、中国が火力発電、水力発電、風力発電、原子力発電、太陽光発電をすべて備えた、世界で最も完成度の高い電力構造を有していることである。データによれば、中国の産業用電力料金は長年にわたり0.06～0.08ドル/kWhで推移しているのに対し、米国カリフォルニア州の産業用電力料金はすでに0.18ドル/kWhに近づいており、ドイツの一部地域では0.25ドル/kWhを超える。これは、同じく1万枚のGPUクラスターを訓練する場合、中国が欧米に比べて天然に数十％安価であることを意味する。
AI大規模モデルの運用コストにおいて、電力コストは総運用コストの60％～70％を占めている。モデルの実行だけでなく、放熱も大きな電力消費要因である。インフラ大国はデータセンターを海底に建設し、海上風力発電から近接して電力を供給し、海水循環を利用して無料で放熱している。また、「西電東送」や「東数西算」などの大規模プロジェクトにより、電力と計算能力の地域間調整能力が非常に高い。貴州、内モンゴル、寧夏などの地域はすでに「東数西算」の核心ノードであり、AI計算センターを西部へ移転するための道はすでに整備されている。
中国のAIを使用することは、より競争力のあるエネルギー体系で訓練されたAI、つまりより経済的でより広く利用可能なAIを使用することである。これが、春節後にKimiやMinimaxなどの海外収益が急増した理由の一つである。アルゴリズムがより優れているだけでなく、電気料金のバグを利用しているからである。
NVIDIAはハイエンド計算能力の価格を定義できるが、DeepSeekたちはトークンの価格決定権を握っている。あなたは「AIは安価なものは質が低い」と言うかもしれない。確かにAIは価格に見合った品質だが、DeepSeek V4はオープンソースとクローズドソースの差を歴史的最小レベルまで縮小したにすぎず、公式にもGPTなどのトップモデルとの客観的な差を認めている。さらに、マルチモーダルではなく、画像を認識できるが生成はできない。
しかし、これはコミュニティがDeepSeekに殺到するのを止めませんでした。その理由は、ほとんどの実際のビジネスシーンでは、毎回世界最強のモデルを呼び出す必要がないからです。コンサルティング、カスタマーサポート、要約、翻訳、コード補完、企業知識ベース、自動化プロセスなどには、最高レベルの知性ではなく、「なんとか使える＋十分に安価＋十分に安定」であることが求められます。DeepSeek V4の推論コストがGPT-5.5の約1％（Flash）から11％（Pro）である場合、企業は同じ予算で数十倍のトークンを呼び出し、より多くのプロンプトチェーンを試し、より多くのエージェントワークフローを反復できます。その結果、得られる成果はむしろより良くなり得ます。なぜならAI自体が「確率」のゲームであり、十分に安価であれば、適当に使っても結果を得られるのは何の問題もないからです。
したがって、AIが高価になればなるほど、DeepSeekの安さはより価値があり、DeepSeekという会社の価値は高まる。梁文鋒と彼の投資家たちは、誰よりもそれを明確に理解している。