SquidハッキングとWarshのFRB就任を受けて、暗号市場が130億ドル下落

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過去24時間で総仮想通貨時価総額は0.51%低下し、約130億ドルを失って2.54兆ドルまで下落しました。これはリスク資本が米国株式へ引き続きシフトし続けたためです。Bitcoinは76,786ドルで取引され、0.60%下落し、重要な技術的レベル直上にとどまりました。一方、Zcashは直近の取引セッションよりも売却量が少ない中で4.25%下落して624ドルまで下落し、下落をリードしました。この水準は、3月下旬の安値から5月上旬の高値までを基に引かれた0.382 Fibonacciレベルである2.53兆ドルに直接位置しています。メモリアルデーにより月曜日は米国株式市場は休場でしたが、金曜日のS&P 500の終値7,473.47はリスク回避ムードをアジア市場へ、そしてヨーロッパ取引セッションへと引き継ぎました。

総仮想通貨時価総額の分析

オーストラリア連邦銀行の最高経営責任者であるマット・コマンは、人工知能が経済全体の働き方を再構築すると警告し、この技術が雇用に与える影響を軽視しても、労働者を保護することはできないと指摘した。コマンは意見記事で、特定のタスクが自動化され一部の職位が縮小する一方で、他の役職は拡大すると予想され、求められるスキルが進化しても多くの職務の構造は維持されると主張した。これらの発言は、CBAが今年早々に300人の削減を行った後、さらに約120の職位を削減する準備を進めているという状況でなされた。ウェブサイト構築ツールのWixは、イスラエルおよび国際的な事業部門にまたがる約1,000人の従業員に影響を与える形で、グローバルな従業員の20％を削減する準備を進めていると報じられている。

クロスチェーンルーターのSquidは、攻撃者がEthereumとBase上で約320万ドルを不正に引き出し、約2時間で86のSafe口座に影響を与えた後、サードパーティ製のGnosis Safeモジュールから迅速に距離を置いた。Basescan上でSquidRouterModuleと名付けられた攻撃対象の契約は、プロトコルと同じ名前を共有しているが、そのコードではないとチームは強調し、ルーターのユーザーには影響がなかったと追加した。セキュリティトラッカーによると、攻撃者は盗まれた資産を攻撃者が制御するUniswap V3プールを通じてDaiに交換し、元の資金はTornado Cashから2.1 ETHで供給されていた。侵害されたblockchainモジュールは、Squidを含む複数のプロトコルと統合されたサードパーティ製のスマートウォレット製品だった。

ケビン・ウォーシュは5月22日、上院の僅差の投票を経てジェローム・パウエルの後任として連邦準備制度理事会の第17代議長に就任し、頑固なインフレ、6.7兆ドルのバランスシート、そして連邦準備制度理事会の動向にますます敏感になっている暗号資産市場を引き継いだ。ウォーシュは2008年以降の連邦準備制度理事会が過大化したと長年主張しており、2011年には追加の量的緩和に反対して辞任し、準備高の削減とインフレ抑制の厳格な運用を呼びかけていた。連邦資金目標金利は3.50％～3.75％、3月の消費者物価指数は石油ショックにより3.3％であり、3月のドットプロットでは2026年には1回の利下げしか見込まれていない。トレーダーたちは、彼の承認証言を、近期内の利下げではなく、量的引き締めの加速を示すシグナルと解釈した。

Fedドットプロット

Coinbaseの経営陣は、CLARITY法案を公に支持し、GENIUS準備金枠組みの下で、支払い用ステーブルコインを商業銀行よりもリスクが低いと位置づけました。この主張は、完全準備金を備えた支払い用ステーブルコインを、貸出準備制度とその内包される信用リスクとは明確に区別される、ドルシステムの規制され透明性のある層として描いています。業界の擁護者は、GENIUSステーブルコイン制度とともに市場構造ルールを法的に定めることで、米国企業が国内での発行を拡大するための法的明確性を確保でき、規制の不透明さによって海外へ移転された活動を国内に戻すことができるとしています。この支持は、Warsh時代のFRB下でこれまでで最も重要な米国の暗号資産関連法案と見なされているこの法案に、機関的な重みを加えるものです。

Hyperliquidは、オフチェーンイベントに基づくカノニカルな結果マーケットを開始し、バリデーターが各契約の展開と決済について投票します。この構造により、予測マーケットスタイルのインストルメントがパーシャルズ取引所に直接導入され、中央集権的なオラクルではなくバリデーターの合意によって決済され、専用のイベント取引プラットフォームに移行した取引活動の一部を獲得することを目的としています。DEXスタックにおけるバリデーターの投票に決済を結びつけることで、Hyperliquidはトレーダーがスポットおよびパーシャルエクスポージャーとともに結果に投機できる取引所として位置づけています。各マーケットの展開にはバリデーターの明示的な承認が必要であり、これは競合プラットフォームを悩ませてきた軽率な契約の上場を防ぐための意図的な制約です。

このサイクルにおける支配的な物語は、熱狂ではなく、ローテーションと引き締めである。ウォーシュ下の控えめなFRB、粘着性の3.3％のインフレ、そして米国株式への資本流入は、アルトコイン市場からリスクプレミアムを圧縮しており、DeFiの悪用やAIによる労働の混乱が背景の不確実性を増している。しかし、軟調な相場の下では、CLARITY法案への規制進展やHyperliquidのようなプラットフォームでのバリデータ主導の製品ローンチが、小売投資家の投機ではなく、機関向けのインフラ整備がこのサイクルの生き残ったテーマであることを示唆している。市場が保有する2.53兆ドルは、明るいシグナルというより、マクロの引き締めが、米国金融システム内での暗号資産のゆっくりとした構造的正常化と両立できるかどうかというレファレンダムである。