中央取引所での暗号通貨の資金洗浄が減少、オンチェーンネットワークが台頭

Chainalysisの最新の評価によると、暗号資産エコシステム内で違法資金がどのように移動するかに顕著な変化が見られる。かつては洗浄の主要な手段であった中央集権型取引所の役割は、非公式で中国語を用いたサービスネットワークが「洗浄サービス」モデルを通じて拡大する中で縮小している。今週発表されたこの報告書は、マネーモール、非公式のオーバー・ザ・カウンター（OTC）デスク、ギャンブルプラットフォームが資金の混ぜ替えやルーティングに使われ、伝統的なオンラムプや監査を迂回しているという状況を詳述している。この傾向は、取引所や資産管理者に対する規制が強化される中でも、暗号資産犯罪が継続的に進化していることを示す、オンチェーン洗浄の増加の一環である。2025年には、オンチェーン洗浄エコシステムが報告によると、2020年の約100億ドルから急増した820億ドル以上の違法資金を処理した。これは、流動性の増加と、暗号資産犯罪と執行能力の間の継続的なギャップを示している。

キーポイント

中国語のネットワークは現在、追跡された違法な暗号通貨資金の約20％を占めており、取引所が資金を凍結できる能力を獲得するにつれて、中央集権的な場所から離れることへの広範な移行と一致している。
特定された中国語のマネーロンダリングネットワークへの流入は2020年以来急増し、中央取引所への流入に比べて7,325倍の速さで増加している。
2025年だけで、オンチェーンで洗浄された違法資金は推定で820億ドルに達し、そのうち約160億ドル（1日あたり約4,400万ドル）が中国語のネットワークによるものであった。
洗浄エコシステムはますますアクセスしやすくなり、暗号通貨の流動性と採用が新たな方法を生み出している。テレグラムベースのサービスおよび非公式デスクが、主要な促進要因として強調されている。
法執行機関の能力強化が重要であると強調され、オンチェーンでのマネーロンダリングネットワークを妨害するため、スキルアップと情報共有の改善が求められている。
集中取引所の規制が進展しているにもかかわらず、オンチェーンおよびサービスベースの洗浄へのシフトは、国境を越えた広範な規制および執行上の課題を反映している。

マーケットコンテキスト： これらの発見は、世界中の規制機関が暗号資産に関する規則を厳しくし、取引所がKYC／AML対策を強化する中、違法行為者があらゆる手段でオンチェーンのインフラや非公式なルートを悪用していることを示している。この動きは、オンチェーン分析と国際的な協力が暗号資産を活用した犯罪を抑止するための重要な手段であることを再認識させている。

なぜ重要なのか

Chainalysisの報告書は、暗号通貨犯罪の状況が静的なものではないという現実を厳しいものにしている。中央集権型取引所は顧客の確認やセキュリティにおいて重要な進展を遂げているが、中国語のネットワークの台頭は、規制が緩やかなオンチェーンのルートへのシフトを示している。これらのネットワークが取引所の監視が強化されているにもかかわらず、違法な資金流の重要な割合を占めているという事実は、犯罪に近い行為を行う者が規制とイノベーションのあいだの摩擦をいかに巧妙に利用しているかを示している。2025年のオンチェーンでの資金洗浄額が820億ドル以上と推定されていることから、問題の規模と、警察機関、政策立案者、民間セクターの間での強力なグローバルな連携の緊急性が浮き彫りになる。

Chainalysisがインタビューした専門家たちは、犯罪者の能力と執行機関の能力の間に持続的なギャップがあると説明している。ロイヤル・ユナイテッド・サービス・インスティテュート（RUSI）のトム・ケーティンジ氏は、多くの国が法執行機関内で暗号通貨の追跡能力を並行して発展させていないため、その欠如が摘発活動を妨げていると指摘している。彼は、民間セクターの分析会社が特定のケースで助けになっていることは認めるが、現実的なニーズは、調査能力の体系的な向上と国境を越えた情報共有であると述べている。このレポートでは、スキルアップを単なる技術的な問題ではなく、戦略的なものとして位置づけ、現在、チェーン上での活動の大部分を支配している機敏で持続的なマネーロンダリングネットワークに対抗するために不可欠であると述べている。

次に見るべきもの

通貨サービスプロバイダー向けのAML基準を調和させ、国境を越えた情報共有を拡大する規制上の発展。
法執行機関の訓練プログラムおよび、ラウンドディング・アズ・ア・サービスの運営や広告の場を解体することを目的とした合同特別部隊。
オンチェーンのトレーシング技術および分析の進歩により、マネーロンダリングの流れをネットワークや支援者により正確に帰属できるようになる。
中国語サービスチャネルの取り扱いに関する方針の更新とテレグラム執行措置におけるネットワークに基づくもの。
資金洗浄ネットワークに関与しているマネーロンダリングの中継業者、OTCデスク、ギャンブルプラットフォームを狙った可能性のある執行案件。

ソースと検証

Chainalysis：2026年暗号通貨マネーロンダリング報告書および関連する状況更新、オンチェーンフロー分析およびネットワーク固有の発見を含む。
チェインアナリシスによる中国語のテレグラムベースのサービスやその他の非公式チャネルを通じた資金洗浄のダイナミクスに関する議論。
報告書に引用された関連資料、規制および執行の文脈と政策シンクタンクからの専門家のコメントを含む。

中国語ラウンドネットワークがオンチェーン犯罪を再構築する

Chainalysisの最新の調査は明確な状況を描き出しています。取引所がコンプライアンス体制を強化する中、違法な行為者は資金を移動・隠蔽するために、非伝統的なルートをますます活用しています。中国語圏のネットワークは、非公式なサービスベースのモデルを軸としており、「洗浄即サービス（laundering-as-a-service）」に類似したインフラを構築しています。これは、マネーモールや公式なコンプライアンス体制外で運営されるOTCデスク、そして違法資金の混入・ルーティングに使われるギャンブルプラットフォームに依拠しています。これらのネットワークは一朝一夕に現れたものではなく、リモートでの調整を容易にし、新たなデジタル採用パターンを生んだコロナ禍の環境の中で成熟してきました。それ以来、これらは既知のオンチェーンでの資金洗浄活動を支配するようになり、グローバルな暗号通貨犯罪エコシステムにおいて脅威的な存在となっています。

この報告書で最も目立つ指標の1つは、これらの中国語のネットワークに帰属される違法な資金流の割合です。追跡された違法な暗号通貨資金の約5分の1がこれらのチャネルと関連していることから、その影響力と持続性がうかがえます。このような増加は、国際的な暗号通貨活動の監視が強化されている時期に起こっています。長年、コンプライアンスに沿った暗号通貨取引の主要な手段であった中央集権型取引所は、監視体制を強化し、より強固なコントロールを構築しています。しかし、チェイナリシスの研究で記述されたネットワークは、摩擦が少ないチャネル、非公式なデスク、分散型の広告エコシステムを活用して参加者を募り、資金を国境を越えて移動させる、対照的により拡散型のマネーロンダリングの手法を示しています。

数値的に見れば、成長ストーリーは説得力があります。特定された中国語のマネーロンダリングネットワークへの流入は、中央取引所の流入増加率をはるかに上回るペースで急増しています。2020年以降、これらのネットワークへの流入は、中央取引所への流入の7,325倍の速さで拡大しており、その非対称性は、違法行為者たちが規制環境の変化にどれだけ迅速に適応できるかを浮き彫りにしています。この事実は、これらのチャネルを通じて移動する違法資金の規模だけでなく、執行圧力に対応して運用モデルがどれだけ速く転換できるかという点についても示唆しています。

生の数値の枠を超えて、この報告書はチェーン上での洗浄の仕組みにおける変化に注目しています。伝統的な洗浄の最終地点の役割を否定するものではないものの、チェイナリシスは、チェーン上でのミキシングサービス、マウルネットワーク、OTCデスク、ギャンブルプラットフォームが一緒に複雑なネットワークを形成し、資金の出所と行き先を曖昧にしている広範なエコシステムを指摘しています。暗号資産のアクセス性と流動性がこのエコシステムを後押しし、複数のウォレットやチェーンにわたる迅速な移動、層化、交換を可能にしています。この傾向は、より洗練されたクロスチェーン分析の必要性と、規制機関、取引所、法執行機関間の協力体制の強化を示唆しており、こうしたネットワークを複数の露出ポイントで妨害する必要があります。

この議論はまた、実用的な政策上の教訓を示している。すなわち、法執行機関は能力の強化と、より良い情報共有の仕組みを備える必要がある。トム・キーティンジが指摘したように、犯罪者の暗号通貨の利用と当局の捜査能力の間にあるギャップは、依然として重要な脆弱性である。民間セクターの追跡ツールはいくつかのケースで有用であることが証明されているが、これらのマネーロンダリングネットワークをリアルタイムでグローバル規模で阻止するには、統一された体系的な取り組みが必要である。求められているのは、職員のトレーニングから相互運用可能なデータ共有プロトコルに至るまで、能力の包括的なアップグレードであり、分析結果を実際の法執行の成果に転じるためのものである。

こうした背景のもと、暗号資産業界、規制機関、研究者は、合法的な金融活動を促進しつつ違法な資金流れを抑える間、慎重なバランスを維持し続けることになるだろう。中国語のマネーロンダリングネットワークの台頭が、資産クラス全体を非難するものではないことはもちろんだが、これは強力なコンプライアンス体制、透明な報告、執行能力に関連した継続的な投資の重要性を浮き彫りにしている。この報告書の結論は、政策立案者に、進化するロンダリング戦略に対応しつつも、合法的なイノベーションを妨げることなく、より洗練され、グローバルに調整された対応策を検討するよう促している。

エコシステムが引き続き進化する中、利害関係者は、言語地域ごとの取引量の変化、新たな非公式サービスの集積の出現、国境を越えた情報共有イニシアチブの有効性といった指標を監視する必要がある。今後数年は、強化された規制体制と高度な分析手法がこれらのマネーロンダリングネットワークの戦術を実質的に縮小できるのか、それとも適応性がオンチェーン犯罪の分野における彼らの地位を維持し続けるのかを明らかにすることになるだろう。

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この記事はもともと出版されました中央取引所での暗号通貨の資金洗浄が減少：新レポートが発見で暗号通貨Breaking News －あなたの信頼できる暗号通貨ニュース、ビットコインニュース、ブロックチェーン更新情報のソースです。