約100億ドルの資産を管理し、欧州最大のデジタル資産ETP運用会社として知られるCoinSharesは、その規制されたファンドインフラをオンチェーン化します。同社は、金融テクノロジー企業Kilnと戦略的パートナーシップを結び、KilnのRailnetプロトコルを活用して、新しいハイブリッド投資戦略の決済フロー、コンプライアンス制御、透明な報告を実現すると発表しました。
この提携が実際に何を含むのか
CoinSharesのマネージングディレクターであるジェローム・カスティーユは、Railnetの統合を意図的なインフラストラクチャーの決定と位置づけました。このプロトコルは、入金と償還のフロー、純資産価値の管理、および機関投資家がチェックを発行する前に求めるコンプライアンス層を処理します。
この戦略は、DeFi貸付収益とトークン化されたリアルワールド資産からの従来の収益、ならびにベーシスアービトラージ戦略を、単一のコンプライアンス対応ファンド構造内で統合しています。これにより、CoinSharesは、この3つの収益源を一つの枠組みで統合する最初の規制された欧州資産運用会社となります。同社はAIFMD、MiFID、MiCAのライセンスに基づいて運営されています。
CoinSharesは、この新しい戦略を、既存の暗号資産ETP事業およびアクティブな代替投資戦略に続く第3の柱と見なしています。
なぜRailnetなのか、そしてそれは何か
Kilnが開発したRailnetは、両社が「検証可能な信頼層」と説明する機能を果たします。このプロトコルは、決済および報告のためのプログラマブルなインフラにコンプライアンス制御を直接組み込みます。
KilnのCEOであるラズロ・ショバと、CoinSharesのCEOであるジャン＝マリー・モグネッティは、ハイブリッド金融の収束という観点を強調しました。この提携の一部として、特定の仮想通貨トークンは公表されていません。
機関向けDeFiのより広い文脈
同社は世界で4番目に大きなデジタル資産ETP運用会社です。CoinSharesは単一の資産クラスをトークン化するだけでなく、オンチェーンおよびオフチェーンの両方のソースから収益を引き出す完全な収益戦略を構築しており、このアプローチを「複数の独立したリスクプレミアムを管理する」と説明しています。DeFi貸付コンポーネント、RWAトークン化コンポーネント、ベーシスアビトラージコンポーネントは、それぞれ異なるリスクバケットとして扱われています。