主要な洞察：
- CoinShares Bitcoin ETFが、年金基金、保険会社、プライベートバンクにUCITSアクセスを提供。
- ビットコイン鉱山ファンドは、7月16日の開始後にゼトラでの取引を開始しました。
- CoinSharesは、同じプラットフォーム上でさらに多くのデジタル資産およびテーマ型ファンドを計画しています。
CoinSharesは、UCITS規則に基づく新しいBitcoin ETFプラットフォームを通じて、欧州の規制されたファンド市場に参入しました。同社の最初の戦略は、CoinShares Bitcoin Mining UCITS ETFであり、7月21日にデュッセルドルフ証券取引所Xetraで取引を開始しました。
このファンドは主に7月16日に開始され、7月21日から取引が開始され、Bitcoinを直接保有するのではなく、Bitcoinマイニングに関連する企業に投資します。CoinSharesは、このプラットフォームがヨーロッパ全体の年金基金、保険会社、プライベートバンクその他の機関を対象としていると述べています。
これらの投資家の多くは、既存の運用指針の下で、同社の債務型暗号資産製品を購入できませんでした。UCITS構造により、彼らは規制されたデジタル資産戦略へ効率的にアクセスできる熟悉的な手段を得られます。
CoinShares Bitcoin ETFが欧州の機関投資家にアクセスを開放
UCITSファンドは、規制された投資商品のための共通の欧州枠組みに従っています。これらは、共有されたルールと監督の下で参加市場全体に販売できます。この構造はすでに多くの機関投資ポリシーに取り入れられています。
CoinSharesは、このラッパーが長年存在していたアクセスの障壁を除去すると述べました。複数の機関は、発行体が物理的なデジタル資産で裏付けた場合でも、債務証券を保有できません。UCITSの下で構築されたBitcoin ETFは、すでに規制されたファンドを許可するマネーメントに適合できます。
報告によると、同社は2026年4月時点で26.3兆ユーロの純資産を有する市場をターゲットとしています。この市場には年金基金、保険プラットフォーム、プライベートバンク、プロフェッショナルな財務アドバイザーが含まれます。CoinSharesは、幅広い製品ラインを通じて、これらの一部のアロケーターと既に提携しています。
新しいフレームワークは、CoinSharesが既存のETP事業を置き換えることを必要としません。代わりに、取引所取引製品、代替戦略、およびオンチェーン資産管理に加えて、もう一つの規制された流通チャネルを追加します。
Bitcoin ETFプラットフォームが、より規制されたファンドの立ち上げをサポート
CoinShares Bitcoin ETFは、新プラットフォームにおける最初の戦略です。名前とは異なり、このファンドは上場しているBitcoinマイニング企業への露出を提供しますが、Bitcoinの直接的所有権は提供しません。この違いは、機関がマイニング株式と直接の暗号資産露出を比較する際に重要です。
CoinSharesは上場前に主要な規制および運用作業を完了しました。このプラットフォームには、アイルランド中央銀行から認可を受けたUCITSファンドが含まれています。今後のファンドは同じ構造を利用でき、個別の製品承認のタイムラインを短縮できる可能性があります。
同社の経営陣は、このプラットフォームのコスト構造が主に固定費であると述べました。追加のBitcoin ETFやテーマ型ファンドは、同じ運用フレームワークを利用できます。このモデルにより、資産や製品の数が増えるにつれて、単位あたりの立ち上げコストが削減される可能性があります。
CoinSharesは、この構造によりより多くの継続的な運用報酬チャネルが生まれると予想しています。同社は以前、債務ベースのラッパーを多く使用する暗号資産ETPに大きく依存していましたが、UCITSファンドはデジタル資産およびテーマ別戦略をパッケージ化する別の手段を提供します。
Bitcoinマイニング戦略により、CoinSharesは暗号資産ETPを超えて拡大
新しいBitcoin ETFは、同社の投資対象を物理的に裏付けられた暗号資産製品を超えて広げます。Bitcoinマイニング株は、Bitcoin価格、ネットワーク経済、エネルギーコスト、および企業の実行力など、複数の要因に応じて反応します。
この構造により、機関投資家は規制されたファンドを通じて採掘セクターに株式のエクスポージャーを獲得できます。また、ポートフォリオ内での直接的なトークン保管を回避します。投資家は、採掘の収益性、市場の変動率、および事業パフォーマンスに関連するリスクに依然として直面します。
CoinSharesは、このプラットフォームを繰り返し利用可能なローンチシステムと見なしています。同社は、今後さらにデジタル資産ファンドおよびより広範なテーマ型製品を導入する予定です。これらのローンチは、同じ認可構造と運用基盤を共有します。
この拡大は、CoinSharesの資産運用事業における継続的な成長に続くものです。同社は、ナスダック上場後に2025年通期の売上高を1億6570万ドルと報告しました。Yahoo Financeのデータによると、UCITS発表後、火曜日の株価は3％以上上昇し、4.11ドルで取引を終えました。
投稿 CoinShares、Deutsche BörseでBitcoinマイニングUCITS ETFを開始 は、The Coin Republic で最初に公開されました。