CoinSharesは、デジタル資産製品をヨーロッパで一般的な公開投資信託の枠組みに組み込む予定です。同社は、このビットコイン鉱山ETFの発売が単なる新製品追加にとどまらず、UCITS市場への参入であり、今後さらに多くの規制対象ファンドを発行するための基盤を築くものであると明かしました。
UCITSが機関用エントリーを開放
UCITSは、ヨーロッパにおけるクロスボーダー基金販売で最も広く使用されているフレームワークの一つです。多くの機関投資家にとって、こうしたファンドは既存のアセットアロケーションに組み込みやすいです。CoinSharesは、過去には多くの機関のマンドエートが債務証券への投資を許可しておらず、これが実物デジタル資産で裏付けられた取引所製品への投資を制限していたと述べています。
同社は、デジタル資産に対する市場の関心が高まっているが、多くの機関が内部規則により関連製品を直接購入できないと述べている。一方、UCITS構造は従来の資産運用および財務管理システムのコンプライアンス要件により適合しているため、参入障壁の低下が期待される。
今後も新しいファンドを順次リリースします。
CoinSharesの共同創設者兼CEOであるジャン・マリ・モグネッティは、このプラットフォームの意義が単に新たなファンドを追加することではなく、同社が国際的に認知された規制枠組みの下で、規制された投資商品を継続的に開発・発行できるようにすることにあると述べた。
CoinSharesは、このプラットフォームのコストベースは基本的に固定であると述べています。より多くのファンドが上場することで、プラットフォームは高い運用レバレッジを実現できる見込みです。同社によると、今後の製品はデジタル資産にとどまらず、テーマ型投資戦略にも拡大する可能性があります。
機関の設定は内部統制の制限を受けます
CoinSharesが以前に発表した調査によると、従来の財務管理機関は、顧客のデジタル資産を投資ポートフォリオに組み込む際に、内部のコンプライアンス上の障壁に直面している。調査対象の61％が所属する機関は、デジタル資産を制限しているか、正式なポリシーをまだ確立していない。
別の研究では、最近の四半期において、機関がデジタル資産に参加する動きが一貫していなかったことが示されています。ヘッジファンドや証券会社は一時的に露頭を大幅に縮小しましたが、銀行は同じ時期にビットコインETFの保有を増やしており、異なる機関が市場の変動に対して異なる反応を示していることを反映しています。
補足情報：UCITSは、譲渡可能な証券集合投資計画の略称であり、欧州におけるファンドのクロスボーダー販売の主流な規制枠組みであり、機関資金によってより標準化された資産配置手段と見なされています。