主要な洞察：
- Coinbase株式のパーペチュアル先物が、対象となる米国以外のユーザー向けに開始されました。
- これらの契約は、Mag 7の株式およびETFに24時間365日レバレッジを効かせてエクスポージャーを提供します。
- この動きは、Coinbaseのすべてを扱う取引所戦略をさらに深化させる。
米国以外の対象トレーダー向けに、Coinbase株式パーシステント先物が稼働開始しました。これにより、ユーザーは暗号資産ネイティブな市場構造を通じて、Apple、Nvidia、Teslaその他の米国企業の株式を取引できるようになります。このリリースにより、Coinbase AdvancedおよびCoinbase International Exchangeに24時間365日レバレッジ付き合成株式エクスポージャーが追加されました。
これにより、同社のデリバティブ事業はデジタル資産を超え、長年にわたり掲げてきた「あらゆるものを取り扱う取引所」というビジョンに近づきます。Coinbaseは、この製品が規制対象であり、中央集権的であり、認可された管轄区域の一般投資家および機関投資家を対象に設計されていると述べています。
なぜ現在、Coinbase株式ペルペチュアル先物が重要なのか？
タイミングが注目される。従来の米国株式市場は週に限定されたスケジュールで運用されているのに対し、暗号資産は1日24時間、週7日取引が可能である。Coinbaseは、マクロニュースや業績情報、リスクイベントがウォール街の取引時間外に発生した場合でも、トレーダーが株式にも常に利用可能なアクセスを求めており、それを期待している。
同社は発表で、ストック無期限は、米国株式への直接的なアクセスが高額または制限されている市場において、24時間体制の露出に対する需要の増加に応えるものだと述べました。
その枠組みは、業界全体のシフトにも当てはまります。無期限契約は、固定満期日がなく柔軟なレバレッジを提供するため、暗号資産市場の定番製品となりました。Coinbaseは、この構造を中央集権的な取引所で株式とETFに適用しています。同社は、株式の無期限契約を市場に導入する主要な中央集権的取引所の先駆けの一つとして位置づけています。
Coinbase株式パーペチュアル先物は、Mag 7へのアクセスをどのように拡大しますか？
発売時、Coinbaseの株式永続先物はマグニフィセント7の銘柄をカバーします：Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、Nvidia、Meta、Tesla。同社はまた、SPYおよびQQQに連動するETF永続先物について、規制当局が許可する管轄区域で利用可能であると発表しました。これにより、トレーダーは1つの口座から個別銘柄のモメンタム取引と広範な米国株式ベンチマークにアクセスできます。
レバレッジプロファイルは積極的ですが、デリバティブ利用者にはなじみ深いものです。Coinbaseは、単一株式契約には最大10倍、ETFパーシペチュアルには最大20倍のレバレッジを使用でき、決済はUSDCで行われると述べました。
プラットフォームは、永続先物とスポット残高間のクロスマージニングもサポートしています。この機能は、アクティブなトレーダーやポートフォリオデスクの資本効率を向上することを目的としています。
アクセスは地域とオンボーディング状況によって異なります。Coinbaseは、これらの契約がCoinbase Advancedを通じて適格な非米小売ユーザーに提供されていると述べています。機関投資家はCoinbase International Exchangeでも取引できます。米国在住者は対象外であり、一部の管轄区域では地元の規則に基づいてアクセスが制限される場合があります。
なぜCoinbase株式パーペチュアル先物がすべての取引所に適しているのか？
この上場は孤立して実施されたものではありません。3月上旬、CoinbaseはMiFID規制下の子会社を通じて、26のヨーロッパ諸国で先物の取引を開始し、Mag7プラスCrypto Equity Index先物などのインデックス製品を含んでいます。
同社はまた、Coinbase Primeに統合された規制済み先物と、スポットとデリバティブ間の統合されたクロス証拠金を追加して拡張しました。これらの新機能は、暗号資産から株式、インデックス、その他のグローバル市場へと広がるクロスアセットスタックを構築する明確な取り組みを示しています。
戦略的なメッセージは明確です。Coinbaseは、ユーザーが専門的なプラットフォームを分けて活動するのではなく、単一のインフラ層内で暗号資産、従来の資産、トークン化された市場を取引できるようにしたいと考えています。株式パーペチュアルは、暗号資産のインフラを使用し、USDCで決済され、同社が既にデジタル資産市場で使用しているパーペチュアル先物エンジンを通じて利用可能であるため、そのギャップを埋める手助けをします。
トレーダーにとって、Coinbase株のパーペチュアル先物は、暗号資産のセンチメントと株式市場のリーダーシップを結びつけるヘッジ、イベント駆動型ポジショニング、クロスアセット戦略のための新たな取引場を提供します。これにより、この製品はニッチな追加機能というより、取引所間の競争が次に向かう方向を示すシグナルとなっています。
Coinbaseは、需要が拡大するにつれて、より多くの流動性の高い株式、追加のインデックス、コモディティ、その他のグローバルに取引される資産をラインナップに追加する予定です。
投稿 Coinbase Stock Perpetual Futures、グローバルMag 7トレーダー向けにローンチ は、The Coin Republic で最初に掲載されました。