Coinbaseは、Better Home & Finance Holding Co.と提携し、仮想通貨資産を裏付けとする新しい住宅ローン商品を導入しました。この取り組みにより、対象の借り手は保有資産を売却せずにBitcoinまたはUSDCを頭金の担保として利用できます。これにより、流動性のある現金を持たないが、多くの仮想通貨資産を保有するデジタル資産投資家が住宅所有を実現できるようになります。
この住宅ローンは、ファニー・メイが裏付けるコンフォーミングローンの基準に従い、従来の融資ガイドラインを満たしています。また、借り手は、資金調達の担保として暗号資産を使用しても、その所有権を維持できます。
このアプローチにより、デジタル資産を売却することで生じる課税対象イベントを回避できます。さらに、USDCを保有するユーザーは、資金が住宅ローンの支援に使われる間も報酬を継続して獲得できます。
住宅所有へのアクセス拡大
優れた創業者であるヴィシャル・ガルグは、今日のアメリカの住宅購入者が直面する大きな障壁を指摘しました。彼は、他の形態の資産を保有しているにもかかわらず、多くの世帯が頭金を十分に用意できないと述べました。そのため、暗号資産担保住宅ローンは、デジタル資産を実用的なレバレッジに変換することで、このギャップを埋めることができます。
金利の上昇は、住宅市場全体の手頃な価格をさらに圧迫しています。しかし、住宅価格は比較的安定したままであり、多くの購入者にとって不一致が生じています。
ガーグは、典型的な40万ドルの住宅には4万ドルの頭金が必要であり、多くの人が簡単にその資金を手に入れられないことを説明しました。その結果、暗号資産を担保にすることで、資産の清算を強要せずに実用的な代替手段が提供されます。
さらに、このプロセスはCoinbaseユーザーの財務文書を簡素化します。借り手は、Betterにリンクされた Custody ウォレットに暗号資産を直接振替できます。このステップにより、資産売却や税務申告に関連する複雑な書類作成が不要になります。また、適格な申請者の住宅ローン承認プロセスを簡素化します。
リスク構造と市場への影響
この製品は、従来のCryptoレンディングとは異なる独自のリスクモデルを導入しています。特に、証拠金追加要求を回避し、市場が下落しても追加の担保を必要としません。Bitcoinの価格が下落しても、ローンの期間は変更されず、借り手に安定性を提供します。
ただし、システムは依然として標準的な住宅ローンルールを通じて責任を課しています。借り手が60日間支払いを怠った場合、貸し手は担保として提供された暗号資産を強制売却できます。このメカニズムは、暗号資産への露出を維持しながら、従来の抵当権実行プロセスと類似しています。
さらに、これらの住宅ローンの金利は標準的な30年ローンを上回ります。借り手のプロフィールによって、最大1.5％ポイント金利が上昇する可能性があります。しかし、この商品は保有資産を売却せずに流動性を確保したい暗号資産保有者にとって魅力的です。