中国のオープンソースAIモデルが注目を集め、米国AI大手に脅威をもたらす

著者：Michael Spencer

翻訳：深潮 TechFlow

深潮導読：月の裏側のKimi K3がリリースされた後、米国企業はトークンコストを削減するために中国のオープンソースモデルに次々と移行し、OpenAIやAnthropicのIPOストーリーが揺らぎ始めている。米国の超大規模クラウドベンダーがデータセンター構築に資金を注ぎ込む一方で、中国のモデルはより少ない計算リソースで同等、あるいはそれ以上の効果を実現している——これは技術競争ではなく、AIの権力の再編である。

ご存知の通り、中国企業の月之暗面（Moonshot AI）は、Kimiモデルの新バージョンであるKimi K3をリリースし、多くの企業がAIをオープンソース重みモデルに移行する動きを促している。これは2026年で最も重要なAIイベントの一つとなる可能性がある。ホルムズ海峡におけるイラン戦争が未解決のまま、テクノロジー株が集まるナスダック100指数が急落する中、これは地政学的課題とトランプ政権のジレンマへと発展している。戦争とAIの分野では、明確な解決策は存在しないようだ。

図：米国の地政学的要因が再び市場を混乱に陥れる。極めて不人気で高コストな戦争。

生成AIモデルは進化しているが、AI業界の巨頭であるOpenAIやAnthropicの収益成長を鈍化させている可能性がある。米国の超大規模クラウド事業者は、驚異的なAI資本支出とデータセンター投資により、負のフリーキャッシュフローに近づいている。このような投資が価値あるものかどうか疑問を抱かざるを得ない——中国のモデルがますます大規模で効率的になり、同等のパフォーマンスを実現しながら大幅なコスト削減を可能にしているからだ。これは、半導体の繁栄がすでに熊市修正段階に入っているという状況下で、株式市場におけるAI危機へと発展する可能性がある。これは、韓国のHBMリーダーであるSKハイニックスが米国で上場した直後のことだ。韓国（KOSPI）は今やリーディングインジケーターとなっている。

中国DRAM制造商长鑫存储（CXMT）即将在上海上市，这加剧了AI领域中美对决的紧张态势。DeepSeek引人注目的融资轮次，以及DeepSeek、月之暗面、OpenAI等公司计划于2027年上市，使明年注定是非同寻常的一年。DeepSeek于上个月6月完成了约74亿美元的融资。我们必须假设Databricks也是这一波企业AI转向路由和更便宜token的开源模型的受益者之一——Databricks刚刚宣布了新一轮融资，估值达1880亿美元。

グーグルのGemini 3.5 Proは、最悪のタイミングで重要な遅延に見舞われた。SpaceXAIの新モデルGrok 4.5のリリースは、Kimi K3の瞬間に完全に塗り替えられた。Anthropic Fable 5の混乱により、中国では2025年1月のDeepSeekの最終的復活が再現された。OpenAI自身のGPT 5.6 Solのリリースもほぼ完全に覆い隠された。

トランプ政権は迅速にMythosレベルのモデルを制限したが、深刻な問題に直面している：中国のモデルが、かつて数か月かかるとされていた同じ能力をオープンソースの重みモデルで近似できる場合、どうするのか？トランプ政権は、中国の最先端モデルを禁止し、中国のAIの台頭を抑えるための過激な措置を取る兆しを見せている。私は彼らがAI産業を規制しないと思っていた。グローバルな自由市場資本主義はこれで終わりなのか。

マイクロソフト、アマゾン、メタ、そしてグーグルを含む7大超大規模クラウドプロバイダーは、このサイクルでAIにおける一部の発言権と信頼を失った。Mythos級モデルに対する政府の対応の不備と、Kimi K3クラスのモデルの台頭が重なり、多くの企業がより理性的ではるかにコスト効率の高いトークン使用へと移行するという完璧な嵐を生んだ。

Open-Routerは全体を代表するものではありませんが、全体的なマクロトレンドの興味深いデータサンプルです：中国からのより安価なオープンソース重みモデルが市場シェアを獲得しつつあるようです。

図：通知の時代は、ルーティングとトークンの効率の現実に取って代わられた

私の見解では、米国から登場した最高のオープンソース重みモデルは、Thinking MachineのInkling（約1週間前にリリース）およびReflectionがまもなく発表する可能性のある任何の製品である。NVIDIAのNemotronは、Metaの以前のリーダーシップの代替としてしばしば言及される。しかし問題は、米国がオープンソースAI分野で真にリーダーシップを欠いていることである。これは、米国にとって、モデル、トークン、および企業による最先端AIの採用におけるリーダーシップを失う潜在的な災難となる。

さらに興味深いことに、中国国家主席の習近平による人工知能に関する最も重要な最近の演説は、世界人工知能大会（WAIC）での基調講演として行われた。習主席は2026年のWAIC開会式に上海で出席し、「公正で公平なグローバルAIガバナンス体制の構築へ向けて」と題した基調講演を行った。中国はAIガバナンスおよび規制のリーダーシップにおいて米国よりも先進的であり、このテーマを中心に積極的にグローバルな協力の構築を進めている。

アリババ自身のQwen 3.8 Max（プレビュー版）にも、オープンソース権重组成部が導入され、積極的な国際トークン価格戦略が併用される。Kimi K3はアマチュア開発者を対象とせず、約6か月後のIPOに備えてARRを向上させるために企業顧客をターゲットとしている。アプリケーション層の製品がほとんどない状況でも、米中間のモデル競争は計算リソースへの需要を過大評価しており、中国はより安価なトークン生成とより豊富なエネルギーを有している。トランプ政権の重要な課題は、金融エリートと商業階層のために株式市場のAI繁栄を維持することのようだ。一方で、Anthropicから月の裏側に至るまで、すべての企業がIPOの投機と収益販売の動力を最大化するために自らのポジションを調整している。

Artificial Analysis Intelligence Indexに基づき、最も賢いモデルでランキングすると、以下の通りです：

現在のピークモデルパフォーマンスの状態は以下の通りです：

• Anthropic – Claude Fable 5
• OpenAI – GPT 5.6 Sol
• 月之暗面 – Kimi K3（オープンソース重み*）
• SpaceXAI – Grok 4.5
• 智谱（Z.ai） – GLM 5.2（オープンソース重み）

これらのリストとそれらが訓練されたベンチマークは非常に人為的であり、来週には変更される可能性が高く、来月には確実に変更されます。

図：LLM（言語学習モデル）は、依然として人工知能の進歩を測る正しい方法なのか？人工知能分析

中国のオープンソース重みモデルはこれまでずっと安価だったが、2026年にははるかに強力になっている。これにより、米国企業はFable 5およびMythos 5レベルの価格設定によるトークン予算の暴走を防ぐため、日常タスクでこれらのモデルを採用し始めている。もし新たな中国モデルのそれぞれがスマートランキングで上位5本の最良モデルにランクインする可能性があるなら、これは米国AI産業複合体にとって大きな問題である。中国によるAIにおける米国への課題は存在するだけでなく、悪化している。

私はDeepSeek、月の暗面、智谱AIの創業者たちを深く尊敬しています。彼らには真の理想主義が感じられ、ただ驚異的なAI技術力やビジネスセンスがあるだけではないからです。彼らの計算リソースや資金制約の中でも、そのモデルの能力は洗練された革新と驚異的なAIビジネス感覚を示しています。一方、Meta、Google、Microsoftの経営陣からは、同様の熱意は感じられず、明らかに乖離があります。大手テクノロジー企業の資本支出と比較すると、その状況は本当にひどく見えます。大手テクノロジー企業の生成AIモデル（および製品）におけるAI実行力は、驚くほど低品質です。

過去1週間で、OpenAI（新任）戦略的未来担当のディーン・ボールがX上で投稿したバズったツイートが、この点を最もよく示している。彼は、オープンソースの重みモデルは本質的に減速主義であると述べ、オープンソースの重みモデルが支配する世界が彻底的なAI共産主義を招き、その結果としてディストピア的な地獄の風景を生む可能性について考察した。

図：2026年7月、オープンソースAIをめぐるパニック感情が新たな高みに達した。中国に関する論調はすでに飽きられた。

明らかに、資本集約的な閉鎖モデル企業は、これらの最近の動向に懸念を抱いており、蒸留やサイバーセキュリティの問題に関する反中感情と国防論拠があふれている。AnthropicのMythosレベルモデルは紙面上では印象的だが、一般公開が制限されているため、その最先端の能力は不明である。米国では、AIの未来戦略家とロビイストの境界は非常にあいまいである。企業のAIトークン価格戦争における資本支出は、ROIの観点から非常に悪質である。

図：大手テクノロジー企業の資本支出計画は2027年の見通しで暗い。——バンク・オブ・アメリカ

米国の保護主義についての理解は、グローバル市場で競争できないものについては、国内で禁止または制限しようとするということだ。しかし、企業がオープンソースの重みモデルに移行することは、2026年の主要な物語となっており、もはや遅すぎる可能性がある。このような動きは、米国企業に対してオープンソースAIの競争を生み出すことになるだろう。これが2026年におけるオープンソースAIのコストに対する奇妙な説得力のジレンマである。生成AI技術が本当に安定したROIをもたらすのであれば、この問題は発生しないが、これは新興技術であり、現在のところ、これらの驚異的なモデルを活用できる優れたAI製品はまだそれほど多くない。

昨年、米国政府商務省は複数の中国のAIラボを「実体リスト」に追加することを検討していたが、私は、米国企業がトークン効率の急速な向上、ツールとルーティングの重要性の増大、トークンコストの螺旋的上昇、そしてどのタスクにどのモデルを使用するかという世界で競争に苦戦しているため、この問題が再び表舞台に上がったと確信している。

米国政府が、その最優秀な閉源企業Anthropicの最優秀モデルを制限したことは、このような苦境を招く歴史的な誤りかもしれない。Kimi K3の登場は、Anthropic自身が高調なAIのIPOを数ヶ月後に控えたという誤った喜劇的状況により、さらに劇的になっている。Semianalysisの出版物は、Anthropicの信じがたい運営利益を分析している。あなたは、オープンソースの重みモデルへの移行と政府によるMythosの拿捕が、米国最高のAI企業の進捗を遅らせたと仮定しなければならない。Semianalysisは、Anthropicが2026年第3四半期までにGAAPベースの税引前利益を10億ドル以上（約6％の利益率）に達成すると予測しており、これは持続的な四半期利益を達成する主要な最先端AIラボの最初のグループの一つとなることを意味する。これらの最近の出来事すべてにより、OpenAI、Meta、SpaceXAIが最大の敗者となった。たとえMetaのMuse Spark 1.1がそれほど悪くないモデルだとしても。

トランプ政権が中国のオープンソース重みモデルを制限した場合、NVIDIA、Thinking Machines、Meta、およびリフレクション（まだモデルをリリースしていない）は、米国ベースのオープンソース重みトークンソリューションの企業顧客にとって大きな勝者となる可能性がある。

2026年半ばには、マクロなAIナラティブがさらに興味深くなる。オープンソースAIのカスタマイズレベルが向上している。トークンの効率とルーティングがより重要になっている。市場におけるAIへの資本支出は、ますます注目されている。

オープンソースの重みモデル。AIの霸権はAI共産主義や核の脅威ではなく、より安価なトークンはジェヴォンズのパラドックスと、企業、開発者、消費者がAIで何をできるかに有利である。過去5年間、生成AIモデルのトレーニングパラダイム全体は、言語データに基づく世界のマルチストリング蒸留のハイジャックであった。企業がより安価なモデルを選択しても、計算リソースへの需要は減速せず、実際には加速する。これがマクロなAI情勢全体のジレンマである。

資本と独占資本主義が彼らの防衛壁であるなら、アメリカは困窮した国である。AIの未来には、より優れたベンチャーキャピタルシステムではなく、新しいタイプのイノベーションが必要となる。ここには明らかにナラティブの濫用があり、ビジネスの統合と地政学的要因はこれまで通り自ずと解決されるだろう。DeepSeekがさらに資金を調達し、IPOに急いでいる中、DeepSeekの課題は次々と積み重なっている。彼らのフラッグシップモデルDeepSeek-R2はいまだに公開されておらず、中国が今後最も先進的なモデルを提供できるかという疑問を招いている。梁文鋒はDeepSeekの78％から84％の株式を保有しており、彼らは自社のチップ開発も進めている。

Anthropicと月の暗面が計算リソースの制約に直面し、GoogleがLLMの後塵を拝し、MetaとSpaceXAIが依然として边缘に位置する世界。OpenAIのIPOが四半期ごとにますます魅力を失っている世界。中国の物理AI、AIチップ、ストレージの巨頭たちが上市に熱心であるにもかかわらず、Databricks、Crusoe、Anduril、StripeなどのIPOを待ちわびるのにうんざりしている世界。中国のチップメーカーである長鑫記憶体の860億ドル規模のIPOは、機関投資家によって500倍以上過剰に申込されたとされる。

2027年には、ロボット分野でChatGPTの瞬間（現在では物理的AIと呼ばれている）が訪れるだろうと予測している。これは、AnthropicがPhysical Intelligenceの買収を交渉中であるという噂によるものだ。しかし、AIの先駆者であるYann LeCunは、これらのヒューマノイドロボットは現在および今後長い間、非常に無能であると警告している。シリコンバレーとウォールストリートは、AI概念株を支えるための新しいナラティブを急いで探すだろう。彼らは再び誇張する可能性がある。

これは、米国市場で純粋なロボットまたはロボットソフトウェア関連の上場企業が極端に不足していた時期に起こったことだ。伝説的な不動産バブル崩壊から困難な回復を遂げている中国は、IPO競争でリードしているように見える。Moonshot AI、Zhipu、Minimax、あるいは他の小さな中国のAIラボが印象的である一方で、私を最も惹きつけたのは、オープンソースとクローズドソースの対立というマクロな動力である。これは多くの点で、資本と人材の競争である。

「このような未来は、私にはディストピア的な地獄の光景に見えますが、オープンウェイトモデルの提唱者で、この先こうなることを最終的に認めない人はこれまで一人も出会ったことがありません。」と、ディーン・ボール、あるいは皮肉にもOpenAIは述べています。

「このような未来は、私にはディストピア的な地獄の光景に見えますが、オープンウェイトモデルの推進者で、この先がこの方向に進むことを最終的に認めない人はこれまで一人も出会ったことがありません」と、Dean Ball、あるいは皮肉にもOpenAIは述べています。

今週、大手テクノロジー企業の決算発表が予定されており、より多くの答えが得られるでしょう。資本支出と投資収益率の物語は、これまで以上に厳しくなっています。決算執行におけるいかなる失敗も市場からの制裁を受けることになります。過去数週間で、一部の成長型企業の評価は修正されており、SpaceXは25.5％下落しました。また、Grok 4.5は再び影響を及ぼすには不十分でした（基準は非常に高いです）。Cursorを高額で買収したにもかかわらず、SpaceX AIは依然としてAIの敗者グループに分類されています。

Moonshot AIは7月16日に、2.8兆パラメータを有する大規模モデルKimi K3をリリースし、ベンチマークテストでClaudeやGPTなどのトップ米国システムと同等の性能を発揮し、7月27日までにコスト削減向け自己ホスティングを実現するために完全に重みを公開する予定です。

2027年までに、AnthropicのIPOがどれほど強力になるかが明らかになるだろう。同社はソフトウェア技術史上最快のARR成長を遂げているが、マクロなAI逆風や政府の介入に直面している。アメリカの保護主義がそれを守るのか、それとも市場が勝者を選ぶのか？この緊張は、宇宙、AI、防衛を含むロボット競争に前例のない広がりを見せるだろう。

もしAnthropicがPhysical Intelligenceを実際に買収したなら、私が繰り返し言及してきたロボットGPTの瞬間が目前に迫っている可能性がある。宇樹科技の中国でのIPOは、物理的AIの未来における重要な瞬間である。同社は42億元人民元（6.194億ドル）を調達し、最近ではエントリーレベルの四足ロボットの価格を90％以上引き下げた。

中国在机器人领域具有天然优势，这部分AI竞赛正是美国正在拼命追赶的领域，2026年该领域出现了多轮大规模风险投资。美国在世界模型和软件大脑初创公司方面似乎处于领先地位，这些公司致力于让机器人更加实用；而中国则拥有更多人形机器人（具有人类形态的机器人）初创公司，以及在无人机和新型机器人硬件形态方面的实验。

宇樹科技は今月後半に上場する予定で、重要なAnthropicのIPOより約3か月前になる。宇樹科技は急速に、グローバルなAI研究者やロボット研究所の事実上の標準ハードウェアプラットフォームとなっている。人型ロボットの競争は、テスラが近い将来、スペースXと合併せざるを得ないほど急速に激化する可能性がある。私はこれが2028年初頭に起こる可能性があると考えている。生成的AIのブームがピークから下落する（多くのアナリストが予想するように）場合、ロボット競争が次の大規模なアメリカのテクノロジーナラティブとなると期待できる。

中国と米国によるAI分野における最終的な競争は、グローバルな開発者、消費者、企業がより現実的な価値を獲得する上で有利である。生成的AIモデルやロボットがすぐに実際の価値をもたらすかどうかは、投資規模とは別の問題である。スタートアップのタイムラインが加速し、資金調達ラウンドが大幅に増加していることに注目すべきだが、AIの商業的応用を促進する緊急性も高まっている。競争は激化しており、2027年にはさらに激しくなり、2030年代の技術競争に大きな基盤を築くことになる。中国のエネルギー供給の豊富さと米国の半導体における支配的地位が、この状況に不透明さをもたらしている。