6月5日、BTCとETHの合計約18.9億ドルのオプションが満期を迎え、このタイミングは暗号資産市場が弱含みとなっている時期である。ビットコインは以前6万ドルに迫り、イーサリアムも段階的な安値付近まで下落したため、今回の満期は注目を集めている。
BTCは主要な痛点レベルよりもはるかに低い
Greeks.liveのデータによると、当日には約25,600枚のビットコインオプションが満期となり、名目価値は約16.2億ドルで、プット・コール比は0.56でした。主な注目ストライク価格は7万500ドル付近です。
しかし、満期前にビットコインの価格はすでにこの水準をはるかに下回っていた。前の下落局面では、BTCが6万ドルに近づき、多くの短期オプションの決済レベルが市場の当初の予想とずれたことを意味した。
イーサリアムも満期圧力に直面しています。約15.5万枚のETHオプションが同日に満期を迎え、名目価値は約2億7千万ドルで、プット・コール比は0.92です。主な注目ポイントは2000ドル付近です。
- BTCオプションの満期規模：16.2億ドル
- ETHオプションの満期規模：2億7千万ドル
- 合計規模：約18.9億米ドル
下落保護の需要が高まっています
Greeks.live によると、ビットコインが7万ドルを下回ったことで、今週前半にかけてショートポジションが活発化しました。市場はさらに下落に備えて、6.8万ドル、6.5万ドル、および6万ドル付近でベアポジションを増やしています。
その機関は、価格の下落により短期限ボラティリティが上昇し、スキューネガティブに転じたことから、市場が下落ヘッジへの需要を上昇エクスポージャーへの関心よりも高めていると述べました。
Greeks.liveは6月5日の更新で、BTCとETHの現在の価格はそれぞれのトゥルーポイントから明確に乖離しており、市場全体の関心がやや低下し、一部の注目が米国株式市場に移っていると指摘しました。同社の判断では、市場は単方向の急落に集中して賭けているわけではありませんが、能動的なヘッジ需要は増加しています。
中東のニュースが市場間の変動を引き起こす
この暗号資産の調整は、中東情勢の変化に伴うグローバルなリスク志向の変動と同期しています。イスラエルとレバノンが6月4日に停火を実施することで合意した後、市場は地域の緊張緩和を期待しました。
ニュース発表後、原油価格は先行して下落し、最大で3%以上下落しました。市場では、状況が緩和されれば、ホルムズ海峡に関連する輸送圧力が軽減される可能性があると予想されました。また、金価格もドルや米国債利回りの低下に伴って変動しました。
しかし、この緩和期待は持続しなかった。ヒズボラはその後、関連合意を拒否し、イスラエルはレバノンからの撤軍を行わないことを表明したため、市場では米国とイランの交渉およびエネルギー輸送に対する懸念が再び高まった。
市場は資金の流入を引き続き観察しています
現在、暗号資産市場はオプション満期後の資金の流入状況に注目しています。ビットコインは依然として最近のレンジの下限付近で推移しており、イーサリアムは引き続き圧力を受け続けています。全体的なリスク志向はまだ明確に回復していません。
今後の市場は、BTCが6万ドル付近、ETHが2000ドル付近でどのように動くか、さらに油価、金、米国株式がリスクセンチメントに与えるさらなる指針に注目します。