主要な洞察
- ブラックロックのBitcoin ETFが、2番目に大きな日次流出を記録しました。
- 米国のBitcoin ETFが8連続の安値閉じを記録しました。
- アナリストたちは、需要の弱まりがBitcoinにさらに圧力を与える可能性があると警告しました。
ブラックロックのスポットBitcoinETFは、米国の暗号資産ファンド全体での機関売却が加速する中、2番目に大きな日次引き出しを記録しました。この動きは、水曜日にBitcoinが心理的かつ重要な75,000ドルラインを下回った広範なBitcoin下落期間中に発生しました。市場参加者は、感情の悪化に伴いETF投資家がポジションを縮小している中、償還圧力の増加を追跡しました。
Farside Investorsのデータによると、BlackRockのiShares Bitcoin Trustは1日の取引セッションで5億2780万ドルの損失を記録しました。米国のスポットBitcoin ETF市場全体では、合計で7億3340万ドルの引き出しがありました。この資金流出は、約26億ドルを削減した8セッション連続の償還トレンドを継続させました。この逆転により、2026年初頭の強力な資金流入後に、スポットBitcoin ETFは今年に入って再びマイナス圏に戻りました。
Bitcoin ETFの資金流出が市場の圧力を強めた
SoSoValueの記録によると、5月は今年で最も大きな月間ETFの引き出しがありました。この月の合計償還額は約21億ドルに達し、投資家の需要が急激に弱まりました。この変化は、以前はBitcoinの上昇を支えていた積極的な機関投資家の買い入れが数ヶ月続いた後におきました。
ブラックロックのファンドは、発行体の中で最大の個別資金流出を記録しました。しかし、全体の引き出し額は、2025年11月に記録されたETFの過去最大日次売却額を下回りました。その前の取引では、米国でzspot Bitcoin製品を展開するほぼすべての発行体に損失が広がりました。
最近の売却ラッシュは、暗号資産関連株式およびレバレッジ製品全体の弱気相場の中で発生しました。トレーダーたちは、デリバティブ市場全体で変動率が拡大したため、リスク暴露を縮小しました。また、スポット需要の低下も、米国取引時間中にBitcoinの注文板内の流動性状況に圧力をかけました。
CryptoQuantのアナリストたちは、ETF需要の弱まりが機関投資家の意欲の低下を反映していると主張しました。彼らの調査によると、複数の時間軸にわたってモメンタム指標が悪化した後、Bitcoinは脆弱な段階に入りました。アナリストたちはまた、流入が回復しなければ、継続的な売却圧力がより深いサポートゾーンを露呈する可能性があると警告しました。
オンチェーンシグナルが需要の弱さを示唆
CryptoQuantの研究者は、スポット購入活動の減少と取引所への蓄積傾向の弱まりを特定しました。彼らの分析によると、2026年初頭の積極的な流入後に需要のモメンタムが鈍化しました。この冷却期は、大手機関投資家の市場参加の減少と一致しています。
下落中にレバレッジ取引者が買いポジションを決済したため、オープンインターフェストの条件も弱まりました。Bitcoinが複数の短期的なサポートレンジを失った後、清算活動が加速しました。先物取引者は修正期間中に新たなポジションを追加するのではなく、リスク暴露を縮小しました。
圧力はETFを超え、企業の需要期待全体に及んだ。10x Researchのアナリストたちは主張した。機関によるBitcoinの購入は、Strategyの積み増しモデルに大きく依存していると。この依存性は、最近の下落期間中に大口買い手が減少したため、懸念を引き起こした。
10x Researchは、戦略が配当義務に関連して今後の資金調達圧力に直面する可能性があると警告した。同社は、その義務が最終的に戦略がBitcoinを積極的に購入する能力を低下させる可能性があると示唆した。投資家たちは、戦略が依然としてこの資産で最大の上場企業保有者であるため、その可能性を慎重に扱った。
5月にストラテジーの共同設立者であるマイケル・セイラーが発言した後、市場のセンチメントはさらに弱まりました。セイラーは、柔軟性のない「決して売らない」というアプローチが長期的な運営の柔軟性を損なう可能性があると述べました。彼の発言は、ストラテジーを構造的なBitcoin需要の継続的な源泉と見なしていたトレーダーたちの間で議論を引き起こしました。
機関のポジションが暗号資産市場全体でシフト
過去、ETF需要はBitcoinの調整期において安定化要因として機能していた。機関投資家からの大量の流入により、以前の上昇期中にスポット売却圧力が吸収されていた。しかし、最近の取引期間中、複数の発行体で一斉に償還活動が加速したため、このパターンは弱まった。
機関投資家は、マクロの不確実性が高まる中で、変動率の低い資産へ資金をシフトしました。国債利回りは上昇し、グローバル市場全体でリスク資産は弱含みました。レバレッジファンドが投機的な保有資産のポジションを縮小したため、Bitcoinは下落しました。
一部のアナリストは、ETFの減少が長期的なbearishなポジションを示すものではなく、利益確定によるものだと主張した。他の者は、Bitcoinが最近の高値を維持できなかった後、機関投資家の関心が弱まったことを示す証拠と見なした。この意見の分かれ目により、トレーダーたちは今後の取引セッションで流入が安定するかどうかに注目している。
デリバティブ市場も悪化する感情状況を反映しました。主要な取引所全体で資金調達率が低下し、パーペチュアル先物のプレミアムが縮小しました。これらのシグナルは、変動率が高まった中でトレーダーが防御的なポジションを取ったため、バイスの確信が弱まったことを示唆しています。
次の即時の関心は、今後の米国取引セッションにおけるETFの資金流向きです。CryptoQuantのアナリストたちは、売却圧力が継続する場合、7万ドル台後半が次の主要なサポートゾーンになると特定しました。Bitcoin ETFへの資金流入が回復すれば、感情は迅速に安定化する可能性がありますが、引き出しの継続は暗号資産市場全体の下落圧力をさらに強める可能性があります。
投稿 BlackRock Bitcoin ETF、BTCが75,000ドルを下回り5億2800万ドルの損失 は The Coin Republic で最初に公開されました。