ビットコインと金は、物価高騰や通貨価値の下落に対するヘッジとして競合する資産としてしばしば対比される。しかし、データはポートフォリオが両方を含むことが最も強力であることを示唆している。
実際、Bitwiseの専門家たちは、市場の下落局面において金が一貫して下落を緩衝し、BTCは回復局面において急激に上回る傾向があることを発見しました。
ゴールドとビットコインのポートフォリオ
ビットワイズ上級投資戦略担当ジュアン・レオン氏と数量分析研究アナリストマリカ・コラール氏による新しい報告書 述べた ドルの価値下落や市場のボラティリティから保護を求める投資家は、金とビットコインのどちらか一方を選ぶよりも、両方を保有することから最も利益を得るかもしれない。
この分析は、ブリッジウォーター・アソシエイツの創設者レイ・ダリオ氏が最近、米国の連邦債務の増加と継続的な赤字支出が長期的な通貨価値下落のリスクを高めると指摘し、金とBTCへの合計15％の資産配分を推奨したコメントによって引き起こされたものです。
主張をテストするために、Bitwiseは過去10年間の主要な市場下落を分析し、標準的な60/40ポートフォリオと、金やBTC、またはその両方を含むバージョンとを比較した。
調査結果は、金が一貫して 行動した 市場が不安定な時期には防衛的資産として機能する一方、ビットコインはその後の回復局面で急騰する傾向がありました。2018年の株式市場の下落期には、株価が19.34%下落した際、BTCは40%以上下落したのに対し、金は5.76%上昇しました。
2020年、新型コロナウイルスショックの際、株式はほぼ34%下落し、BTCは38.1%、金はわずか3.63%下落しました。2022年にも同様なパターンが見られ、インフレ、急激な金利引き上げ、暗号資産特有の混乱の中、株式は24.18%、BTCはほぼ60%下落したのに対し、金は9%未満の下落にとどまりました。
シャープレシオ
2025年の市場下落局面において、貿易摩擦の激化に伴い株式は16.66％下落し、ビットコインは24.39％減少し、金はほぼ6％上昇しました。その後の回復局面では、暗号資産は繰り返し桁違いの利益を記録し、2018年の底値後にはほぼ79％の反発、2020年のパンデミックによる低値後には775％の急騰、さらに2023年にはインフレが緩和され、金融政策の転換が期待される中で40％の上昇を遂げました。
ゴールドも回復期に堅実な利益を上げた。しかし、それらは典型的には劇的ではなく、株式は強力に反発した。このレポートは、個々の段階ではなく、全体の期間にわたるパフォーマンスを評価した。その基準に基づくと、ゴールドとビットコインの両方を含むポートフォリオは、シャープレシオが0.679であり、リスクとリターンのバランスが優れていた。これは伝統的な60/40ポートフォリオのほぼ3倍であり、ゴールドのみを追加したポートフォリオをはるかに上回っている。
BTCのみの配分はシャープレシオが高くなったが、それに伴い大幅に高いボラティリティが生じた。
投稿 ビットワイズが市場サイクルにおける金の防御的姿勢とビットコインの攻撃的姿勢の理由を説明 に最初に掲載されました。 クリプトポテト。