Bitwise、USDCで6％のリターンを目指すノンカストディ型DeFi金庫をリリース

バイテストは、取引所上品目（ETP）に続く明確な一歩として、非保管型オンチェーンイールド戦略のローンチを発表し、分散型ファイナンス（DeFi）インフラへの更なる進出を示唆している。

企業は1月26日にローンチを発表し、新しい製品をBitwiseがキュレーションするが、スマートコントラクトを通じて完全に実行されるオンチェーン・ヴァウルトとして位置付けた。

ユーザーはいつでも自社資産の管理権を保持しながら、Bitwise が分散型貸付市場にわたる資本の配分を監督します。

その動き伝統的な暗号資産運用会社が、規制されたラッパーに完全に依存するのではなく、直接DeFiへの暴露を試行錯誤する傾向が高まっていることを示しています。

ノンカストディアル・ヴォルト構造

新しい製品はノンカスダール型の金庫として構築されており、ユーザーが資金の管理権限をBitwiseや中央集権的な仲介業者に移譲することを意味しません。

代わりに、資産はユーザーが管理するウォレットに残り、事前に定義されたルールに従ってチェーン上に展開されます。

Bitwiseは戦略パラメーターを管理しますが、すべての活動は公開ブロックチェーン上で透過的に行われます。

この構成は、オンチェーンのリターンに投資したいが、資産の管理権を手放したくない投資家に訴求することを目的としています。

すべてのポジションはチェーン上に表示され、ユーザーは資金がリアルタイムでどこに展開されているかを追跡できます。

この企業は、これをプロフェッショナルなポートフォリオ管理と分散型金融のコア原則を組み合わせる方法として枠組み付けている。

初期の金庫は、USD Coin USDCから始まるステーブルコインの貸出に焦点を当てています。

預金された資金は、過剰担保付きの融資プールに配分され、借り手はローンを確保するために過剰な担保を提供しなければならない。

この構造は、担保不足な融資モデルと比較して、相手先リスクを限定することを目的としています。

この戦略は、資産管理者が標準化されたスマートコントラクトに依存しながら、カスタマイズされた貸付戦略を設計できる分散型貸付プロトコルであるMorphoを基盤として構築されています。

Bitwiseによると、金庫は現在、市場状況によって年間最大6％のリターンを目指しています。

企業は、利回りが固定または保証されるものではなく、チェーン上の供給と需要に基づいて変動することを強調しています。

ビットワイズ社では、戦略設計および継続的なリスク管理の監督は、マルチストラテジーソリューション部門の責任者であるジョナサン・マン氏（CFA）が担当しています。

この金庫は、ビットワイズが長年にわたり暗号通貨投資商品の管理を通じて構築してきた既存の研究、トレーディング、リスクインフラストラクチャを活用しています。

スマートコントラクトの実行により、事前に定義されたルールに従ってポジションが自動的に管理され、透明性によりユーザーが活動を独立して確認できるようになります。

バイターボはこれまでパフォーマンスデータを公表しておらず、金庫はまだ初期段階にあると述べている。

Morpho vaultは、Bitwiseがノンカストディ型DeFi戦略への最初の直接的な動きを示しています。

これまで、この会社は主に上場取引商品や、従来の投資家を対象とした研究と関連付けてきた。

このローンチは、オフチェーン製品を通じた単なる露出を提供するのではなく、オンチェーンツールの構築および管理に重点を移すことを意味します。

モルフォは、プロフェッショナルグレードのDeFi戦略のプラットフォームとして注目を集め、管理者が資本をプログラマブルに展開しつつ、オンチェーンでの透明性を維持できるようにしています。

Bitwiseは、オンチェーン型の資産管理を仮想通貨市場の成長分野と見なし、時間の経過とともに追加の戦略を検討する計画であると述べました。

企業は拡大に向けたタイムラインを共有していないが、金庫について、より長期的なオンチェーンのロードマップにおける初期段階のステップであると説明している。

ブロックチェーンベースの金融に資本が流入する中、バイツイズの動きは、資産運用会社がDeFiを周辺的な実験ではなく、コアな金融インフラとして扱い始めていることを示唆している。