- Bitwise XRP ETFは1億3120万XRPを保有し、CMEベンチマークを追跡し、資産の価格設定と保管にはCoinbaseを使用しています。
- ETFは発売以来14億4000万ドルの資金流入を記録し、2億6700万ドルの新規株式が発行され、初期投資家の強い参加が示されています。
- XRP価格の下落により2590万ドルの純損失。収益は発生せず、費用は保有資産の売却で賄われました。
Bitwiseは、米国証券取引委員会に、XRP ETFの初の107ページに及ぶ年次報告書を提出し、パフォーマンスと構造を詳細に説明しています。この提出書類は、2025年11月19日にファンドが開始されてからの運用状況をカバーしています。保有資産、流入額、損失、保管体制を明示し、XRPを裏付けとする製品の運用方法を完全に解説しています。
ファンド構造と主要保有資産
レポートによると、この信託は主な資産としてXRPのみを保有しています。保有コイン数は1億3120万枚で、評価額はCoinbaseの市場価格に基づいています。Coinbaseはまた、このファンドの預託機関として、基礎資産を安全に管理しています。
また、ETFはCMEベンチマークを用いてXRPを追跡します。この構造はトラスト・ダイレクテッド・トレード・モデルに従っています。この設定では、スポンサーはNonco LLCおよびCumberland DRW LLCを含む取引相手からXRPを調達します。
一方、ファンドは年率0.34%のスポンサー手数料を適用します。スポンサーは発売後1か月間、最初の5億ドルについては手数料を免除しています。
流入、株式、および市場活動
提出書類は、ローンチ以降の強い資本移動を強調しています。ETFは、報告期間中に約2億6700万ドルの新規株式発行を記録しました。さらに、2025年11月以降の累計流入額は14億4000万ドルに達しました。
2026年3月16日現在、信託は1,698万株の発行済み株式を報告しました。これらの数値は継続的な参加を反映していますが、最近の資金流出も届出に見られます。
注目すべきは、このファンドが保有する現金が極めて少ないことです。現金の取引は、株式の新規発行および償還の際にのみ行われます。
XRP価格の下落により損失が発生
報告書は、運用による資産の純減少額が2,593万7,000ドルであることを詳細に示しています。この減少は、XRP価格の変動に伴う評価損によって生じました。期間中、XRPは2.03ドルから1.82ドルに下落しました。
その結果、ファンドは1株当たりの純損失として2.31ドルを計上しました。また、当期中に投資収益は一切記録されていません。
費用を管理するため、スポンサーは必要に応じてXRP保有を売却できます。ただし、信託は借入を使用する予定はありません。