Bitcoinのトランザクション量は価格とともに減少しています。一見すると、アクティビティの弱さは需要の低下、参加者の減少、そしてモメンタムの欠如を意味するため、bearishに見えます。しかし、テクニカル分析によると、歴史的なパターンはより複雑な物語を示しています。
CryptoConのテクニカル分析によると、Bitcoinのトランザクション量の強度が、過去のサイクル底を示した緑色の低ボリュームバンドに近づいています。トランザクション量の減少は、サイクル底を探しているトレーダーにとっても好ましいことです。
Bitcoinの取引量が底値ゾーンに入っています
Bitcoinのボリュームのテクニカル分析では、Bitcoinのオンチェーントランザクション活動の相対的重みを価格履歴と比較して追跡するトランザクションボリューム強度指標が、過去に熊市終了を確実に示してきた低ボリュームゾーンに向かって圧縮していることが示されています。
以下のチャートの下部に緑色の帯で示されている、低取引量エリアへの過去の進入は、2015年、2018年、2022年に重要な底を形成した直後に起こりました。
そのため、現在のトランザクションボリュームの低下を単にネガティブなシグナルと解釈することはできません。多くの取引活動は、市場が混雑しているサイクルの頂点付近で見られる傾向があります。2017年、2021年、2025年の例は以下のチャートに示されています。一方で、取引ボリュームが低いのは関心が薄れている時期であり、これは良いサインです。
しかし、暗号資産アナリストのCryptoConによると、Bitcoinはサイクルの底値領域にはまだ入っていないため、この差は重要です。2014年には、Bitcoinは同じレベルで10か月間推移しました。問題は、「近い」ことと「確認された」ことは同じではないということです。Bitcoinは売り手が疲れてくるサイクルの段階に入っている可能性がありますが、データはまだ過去の長期底値で見られたような最終的なリセットを示していません。
これがBitcoinの価格にどのような影響を与えるか
直近の影響として、Bitcoin価格は短期間の間、脆弱な状態が続く可能性があります。この方向に進む他のデータポイントも存在しますが、まだ一致していません。たとえば、サイクルの頂点と底を常に示してきたMVRV Z-Scoreは、底はまだ到来していないことを示しています。
価格が下落し、取引高も縮小している場合、買い手が十分な力で市場に参入してトレンドを反転させるには至っていないことを示すことが多いです。これは最近の市場の動向と一致しており、記載時点でのBitcoinは過去24時間で3.7%下落し、74,520ドルで取引されています。
まず、Bitcoinの価格はさらに下落するか、圧力を受け続ける可能性があります。その後、取引量がより深い低取引量バンドに到達し、十分な時間そこにとどまって exhaustion を確認すれば、1ヶ月以内にサイクルの底のように見えるようになる可能性があります。
