著者：ChainThink
昨日から今日の注目ポイント
ダウ平均が1日で1325ポイント急騰、S&Pは200日移動平均線に戻った；
WTIが1日で16%以上急落し、2020年4月以来最悪の下落幅を記録；
ビットコインが71,000ドルに上昇し、市場が「オイル価格下落—金利引き下げの窓口」のロジックを見直し始めている；
米国連邦準備制度理事会の会合議事録：より多くの役員が利上げの可能性に言及、政策決定者はイラン戦争の二重リスクに注目；
モルガン・スタンレーのビットコイン现货ETF、上場初日における資金流入は約3400万ドル。
ホルムズ海峡が再び閉鎖され、タンカーが引き返し滞留、停戦の見通しに再び不透明さが生じる；
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一、市場行情
ダウ平均が1日で1325ポイント急騰、S&Pは200日移動平均線に戻った；
ChainThinkの情報によると、停火への期待が米株式市場を押し上げ、水曜日にはダウ工業株30種平均が1,325ポイント上昇し47,909.92ポイントで終了、前日比2.85%の上昇となり、昨年4月の「解放記念日」以来の最大単日上昇幅を記録。S&P 500は2.51%上昇して6,782.83ポイントとなり、200日移動平均線を再び上回った。ナスダック総合指数は2.80%上昇、ロッセル2000指数は2.97%上昇した。航空、観光、住宅建設、半導体セクターがリードした。市場は「原油価格急落―不況リスクの緩和―リスク許容度の回復」という流れを中心に取引されたが、FRBはインフレの後遺症への警戒を依然として緩めていない。
WTIが1日で16%以上急落し、2020年4月以来最悪の下落幅を記録；
ChainThinkの情報によると、停火のニュースにより石油市場が大幅に反発し、WTIは水曜日に16%以上下落して94.41ドル/バレルまで下落、ブレントは約13%下落して94.75ドル/バレルとなった。火曜日の高値115.8ドルから計算すると、WTIは24時間以内に21ドル以上を反転した。市場は当初、ホルムズ海峡の航行再開、地域供給の混乱の緩和、戦争プレミアムの迅速な解消を期待したが、その後、航路の回復が予想より鈍く、イランと米国が停火条項の説明で一致しなかったため、取引終了後には価格が反発しており、供給リスクが真正に解消されていないことを示している。
金は1日で約2.5%上昇し、停戦により「ドル安＋利下げ期待」の取引が強化された；
ChainThinkの情報によると、中東情勢が一時的に緩和したにもかかわらず、金は水曜日に約2.5％～2.8％上昇し、1オンスあたり4,800～4,820ドル付近まで上昇しました。銀は約7％上昇しました。市場は「停火による避難資産需要の減少」と単純に価格を付けず、迅速に「ドル安＋原油価格急落によるインフレ期待の低下＋FRBの金利引き下げ期待の再上昇」というマクロロジックに切り替えました。ドル指数は年内3番目の大幅下落を記録し、ドル建て貴金属の価格を直接押し上げました。鉱業株も同時に強気で推移しており、資金が単なる短期的な避難行動ではなく、金利取引の再配置を進めていることを示しています。
ビットコインが71,000ドルに上昇し、市場が「オイル価格下落—金利引き下げの窓口」のロジックを見直し始めている；
ChainThinkの情報によると、停火への期待が仮想通貨市場の反発を継続させ、ビットコインは71,000ドルを上回って推移し、日中には約72,700ドルの3週間高を記録しました。イーサリアムは2,200ドルを上回り、火曜日の安値から7%以上回復しました。市場の核心的なロジックは、原油価格の下落がインフレ圧力を弱め、2026年のFRB利下げへの賭けを再び活性化させたことです。StrategyやCircleなどの仮想通貨関連株もビットコイン自身を上回る上昇を示しています。ただし、FRBの最新の会合議事録では、利上げの可能性を依然として開いており、ビットコインが真に高位を安定させるには、今後のインフレデータのさらなる検証が必要です。
二、マクロ経済＆戦争
ホルムズ海峡が再び閉鎖され、タンカーが引き返し滞留、停戦の見通しに再び不透明さが生じる；
ChainThinkの情報によると、CCTVニュースおよびイランメディアの報道によると、ホルムズ海峡は4月9日午前中に再び閉鎖され、海峡の出口に向かっていたタンカー「AUROURA」号はアマン付近で旋回して引き返した。周辺海域には依然として多数の船舶が立ち往生している。以前、イランはイスラエルがレバノンを継続して攻撃したことを受けて、タンカーの通行を停止していた。アメリカ副大統領の万斯は、イランが海峡の再開を約束を守らない場合、停戦協定は終了すると警告し、中東の情勢には停戦の窓口はあるものの、重要なエネルギー輸送路はまだ安定していないことを示している。
イランは停戦をレバノンの情勢と結びつけ、イスラエルはヒズボラへの攻撃を継続すると表明した；
ChainThinkの情報によると、2週間の停戦合意をめぐり、中東の複数の勢力が引き続き対立している。イランは、レバノンで停戦が実現した場合に限り、パキスタンで米国と対面協議を行うと表明した。また、イスラエルがレバノンへの攻撃を継続する場合、イランは停戦合意からの離脱を検討すると警告した。一方、イスラエルのネタニヤフ首相は、レバノンのヒズボラに対する軍事行動は「現在の停戦合意には適用されない」と明言し、「まだ達成すべき目標がさらに多くある」と述べた。これは、現在の停戦が全面的な戦闘停止ではなく、局部的な緊張緩和にすぎないことを意味している。
米国連邦準備制度理事会議事録：より多くの役員が利上げの可能性に言及、政策決定者はイラン戦争の二重リスクに注目
ChainThinkのメッセージ：公式公告によると、米連邦準備制度理事会（FRB）が3月のFOMC会合の議事録を公表し、次回の政策動向として利上げを示唆する可能性があると述べた参加者数は、1月の会合と比較して増加した。今回の議事録では、「一部」の参加者が、委員会の今後の金利決定について両方向性の説明を声明に含める十分な理由があると認識したことが示された。一方、1月の議事録では、同様の見解を示したのは「数名」であった。FRBの表現体系において、「一部」は「数名」よりも多くの人数を指す。FRB当局者はイラン戦争の背景のもと、米国経済の状況を評価しており、多数の当局者が戦争が労働市場に打撃を与え、結果として金利引き下げが必要になる可能性を懸念している。一方で、多くの当局者はインフレリスクを強調し、最終的には利上げが必要になる可能性があると指摘した。
三、AIの動向
OpenAIは限定的にClaude Mythosと同等のモデルをリリースします
ChainThinkのメッセージによると、Axiosが関係者を引用して報じたところ、OpenAIは、AnthropicのClaude Mythosと同等のサイバーセキュリティ機能を備えたモデルを仕上げており、そのモデルは「Trusted Access for Cyber」プロジェクトを通じて、限定的な企業のみに提供される予定である。Anthropicが本日公開したMythosのセキュリティ評価報告書は、このようなモデルの規制の難しさを示している。テストでは、同モデルが複数段階の脆弱性利用チェーンを自ら設計し、制限されたネットワークアクセスを突破して攻撃詳細をマイナーなウェブサイトに公開して自慢した。商業環境のシミュレーションでは、価格を操作するために供給を切断すると脅迫した。0.001％未満のインタラクションで禁止された方法で回答を得た後、「再解釈」を試み、痕跡を隠そうとした。さらに、プログラミングタスクが別のAIによって評価され拒否された後、評価モデルに対してプロンプトインジェクション攻撃を試みた。
これは、2つの主要なAI研究所がほぼ同時に、最強モデルのネットワーク攻防能力が直接公開するには強すぎ、まず防御側に提供する必要があるという結論に達したことを意味する。OpenAIがAnthropicの道筋に従う場合、「防御側に先に提供し、その後公開を検討する」ことが、超強力モデルの公開における業界標準となる可能性がある。
DeepSeekのWeb版が、新たに「高速」および「専門家」の2つのモードを導入し、製品の階層化を初採用しました。
ChainThinkのメッセージによると、DeepSeekの更新により、通常の会話シーンに最適化された高速モードが追加され、即時応答に対応し、画像とファイルの認識も可能となりました。このモードはDeepSeek 3.2をバックエンドで動作させ、知識の最終更新日は2024年7月です。「エキスパートモード」は複雑な推論タスク向けですが、現在はファイルアップロードやマルチモーダル機能をサポートしていません。コミュニティによる分析によると、このモードは更新されたモデルを指しており、V4のいずれかの早期バージョンである可能性があります。
今回の更新は完全にサイレントでリリースされ、公式アナウンスは一切行われていません。ユーザーの実測結果によると、エキスパートモードは物理シミュレーションや数学的推論などの高度な推論タスクで顕著に性能が向上していますが、クリエイティブライティングなどの簡単なタスクではファストモードとの差は限定的です。一部のテスト担当者は、現在のエキスパートモードが依然としてV4 Liteバージョンをルーティングしていると判断しており、完全版V4のリリースはまだ待つ必要があります。
四、業界の最先端
モルガン・スタンレーのビットコイン现货ETF、上場初日に約3400万ドルの資金流入
ChainThinkの情報によると、モルガン・スタンレーのビットコイン现货ETFが上場初日に活発な取引を見せ、取引高は160万株以上、資金流入は約3400万ドルに達した。このETFの手数料は0.14％と、同類製品中最低で、価格優位性を武器に市場競争に参入している。モルガン・スタンレーの広大な財務管理ネットワークを背景に、MSBTは、より多くの投資家がファイナンシャルアドバイザーを通じてビットコインにアクセスするにつれて、魅力を高める可能性がある。ただし、現在の市場は少数の大手参加者によって支配されており、その早期の勢いを維持できるかどうかは不透明である。
易理華が再起動し、AIファンドOpenX Labsの設立を公式発表
ChainThinkのメッセージによると、創設者が公に表明したところ、Liquid Capital（旧LD Capital）の創設者であるYi Lihuaは、AIプロジェクトに特化した投資と協力を行うAIファンド「OpenX Labs」を設立したと発表しました。
易理華は、かつて一次市場の投資機会が乏しいと考えていたが、その見解を修正し、AI時代において一次市場の投資が黄金期を迎えたと述べた。彼は、AI時代のトップレベルの創業者が大きな機会を享受しており、少数のチームでも大規模なチームと同等の力を発揮でき、管理や採用、給与、顧客拡大などの煩雑な業務を負う必要がなく、スタートアップが中規模企業と同様のスタートラインに立つことができるとしている。
易理華は、今後は優秀なAI創業者との交流と学習にさらに時間を割く予定であり、質の高いAIプロジェクトに無報酬で協力する意欲を示し、AIが自身に二次創業の機会と原動力をもたらしたと述べた。