CryptoQuantアナリストが市場構造の脆弱性を警告する中、ビットコインスポット需要が再び弱まっている

知っておくべきこと

CryptoQuantのデータによると、Bitcoinのスポット需要が再び弱まり、デリバティブの取引活動が価格を比較的安定に保ったことから、市場構造の脆弱性が露呈しました。
ScenarioXは、スポット売却の再開が、先物需要だけでは持続可能なBitcoinの回復サイクルを支えきれず、ロングの清算を引き起こす可能性があると警告しました。
CryptoQuantのチャートは、6月の安値から需要が回復したものの、-170,000 BTC付近へ反転し、投資家の積み増し勢力の弱まりを示しています。

Bitcoinのスポット需要の弱まりは、最近の価格安定性の強さについて懸念を高めています。CryptoQuantのアナリストScenarioXは、市場が脆弱な段階に入り、デリバティブ活動が価格を支えている一方で、本物の買い意欲は引き続き薄れていると信じています。

最新の市場更新で、ScenarioXは、Bitcoinの30日間のスポット需要が6月に急落した後、7月初頭に約-80,000 BTCまで回復したと指摘しました。しかし、この改善は短命に終わり、最新のデータではスポット需要がほぼ-170,000 BTCまで再び低下していることが示されています。

スポット買いの減少にもかかわらず、Bitcoinは比較的安定した価格を維持しています。ScenarioXは、短期的な売却圧力の緩和とベアポジションを閉じるトレーダーによる買いが、より深い修正を防ぐのに役立ったと説明しました。

スポット需要の減少により、Bitcoinは先物取引の活動に依存する状況に

CryptoQuantのチャートによると、Bitcoinの30日間の需要成長は6月に著しく悪化し、約-260,000 BTCまで低下しました。その後、需要は約-80,000 BTCまで改善しましたが、再び弱まり、買い手が前期の勢いを維持できていないことを示しています。

ScenarioXは、このパターンがスポット投資家の参加鈍化を反映しており、再びの蓄積を示すものではないと説明しました。その結果、Bitcoinの最近の強さは、長期保有者が市場に参入するのではなく、デリバティブトレーダーに大きく依存しています。

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さらに、デリバティブの需要はスポット購入とは異なる種類の支えを提供します。先物トレーダーはレバレッジをよく使用し、市場状況の変化に応じて保有資産を素早くエントリーまたはエグジットできます。一方、スポット投資家はBitcoinを直接購入し、一般的に資産を長期保有するため、持続的な価格上昇のより強い基盤を築きます。

弱気ポジションの参加が清算リスクを高める

この違いにより、ScenarioXは、デリバティブの需要だけでは持続的な上昇トレンドを支えられないことを警告しました。レバレッジ取引によって主に動かされる市場は、本物の買い需要が回復しない限り脆弱なままです。さらに、アナリストは、スポット売却の再開が市場状況を急速に変化させる可能性があると述べました。追加の供給を吸収するのに十分なスポット買い手がいない場合、Bitcoinは下落圧力が強まる可能性があります。このようなシナリオは、デリバティブ市場でのロング清算を引き起こし、さらなる売却のモメンタムを加える可能性があります。

同時に、ScenarioXは、スポット売買が限定的であれば、Bitcoinの技術的反発がさらに拡大する可能性があると認めた。しかし、アナリストは、デリバティブ活動を中心にした反発は、一貫したスポット積み増しによってもたらされる通常の強さを欠いていると強調した。Bitcoinの最近の価格安定は、弱まり続けるスポット需要と対照的であり、市場参加の不均衡が拡大していることを示している。デリバティブトレーダーはモメンタムを維持するのに貢献してきたが、より持続可能な回復にはより強いスポット積み増しが不可欠である。そうでなければ、市場は再び売却圧力や清算による引き戻しに脆弱なままとなる可能性がある。

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