過去1年間、ビットコインは米国株式市場に対して顕著に劣化しています。CNBCの集計データによると、ビットコインがナスダック100指数に対して強勢を示したのは約1年前の最高点であり、それ以来ビットコインは35%下落しました。一方、同じ期間のナスダック100指数は約35%上昇しており、両者のパフォーマンス差は70ポイントに拡大し、2019年3月以来の最大差となりました。
暗号資産関連株式オプションの弱化
この変化は、暗号資産関連株のデリバティブ取引にも反映され始めています。火曜日には、ベライゾンの现货ビットコインETFであるIBIT、Strategy、およびCoinbaseのオプション取引が防御的傾向を示し、一部の投資家がプットオプションを購入したり、コールオプションを売却したりしており、短期的な市場感情が慎重になっていることを示しています。
ストラテジー プット注文の拡大
ThinkOrSwimのデータによると、その戦略は当日、約10万枚のプットオプションを購入したと推定され、コールオプションは3万7千枚未満でした。SpotGammaの統計によると、最も取引が活発な契約は、6月18日満期、行使価格100ドルのプットオプションで、株価が年内の安値を再びテストする可能性に賭けています。
IBITのオプション取引でも同様の変化が見られた。報道によると、これは数週間ぶりに関連する暗号資産株式オプション全体が空頭寄りとなったことを示し、一部の資金が暗号資産の更なる上昇への期待を縮小していることを意味している。
資金がその他のデリバティブへシフト
Coinbaseのオプション市場でも、コールオプションの売却が顕著に増加しています。報道は市場関係者の見解を引用し、一部の短期取引者が现货ビットコインから、0日オプションやスワップ契約などのよりボラティリティが高く、スピードの速いデリバティブツールへ関心を移していると述べています。
最近加密市场走弱的原因，报道提到了几种解释，包括Strategy周一出售了四年来首批比特币、投资者为即将到来的IPO腾挪资金，以及替代性衍生品交易升温。
高金利は依然としてビットコインを圧迫しています
しかし、ビットコインと米国株式市場の相対的パフォーマンスから見ると、金利の上昇はより直接的な背景要因と見なされている。報道によると、ビットコインが2018年と2022年に経験した複数の明確な下落局面は、すべてFRBの金利引き上げサイクルと重なっている。
Quantify FundsのCEOであるDavid Dziekanskiは、米国国債から日本債に至るまで、資金調達コストが上昇していると述べた。テクノロジー株が依然としてイノベーションと生産性の物語によって支えられている中、希少性資産はかえって marginal になりやすい。