主要な知見
- ウィル・クレメンテによると、ビットコインはスポット買いに主に駆動されて4.65%上昇し、約95,190ドルとなった。
- ショートセラーアクセラレーターによる決済の加速により、コイングラスのデータによると約2億6900万ドルを失った。
- オンチェーンデータは、小売活動が限定的であり、米国市場構造の明確化に伴い大口投資家がポジションを取っていることを示した。
火曜日にビットコイン価格は、積極的なスポット市場の需要によって95,000ドルを超えました。この動きによって、多くのショートポジションが清算され、6桁（10万ドル以上）への回帰の議論が再燃しました。データとアナリストのコメントでは、この上昇を主導したのはレバレッジではなく買い手であることが示されています。
ビットコイン価格の動きは、それが実際の資本流入を反映していたため重要だった。スポット市場主導の上昇は、デリバティブ主導の急騰よりも持続可能なことが多い。トレーダーや長期保有者は、今や需要が10万ドルへの圧力を維持できるかどうかを見守っていた。
スポット需要がレバレッジを Bitcoin価格の要因として置き換える
クリプトアナリストのウィル・クレメンテ氏は、スポット買いがビットコイン価格の上昇を主導したと述べました。彼は買い手が将来品取引契約を通じるのではなく、ビットコインを直接購入したと指摘しました。その区別は、レバレッジ駆動の価格変動ではなく、真の需要を示唆していると述べました。
ビットコインの価格は24時間で4.65％上昇し、本記事執筆時の取引価格は95,190ドル近辺となっています。市場データは、上昇局面での小売投資家の熱狂が限定的であることを示しました。価格の強さは、広範なFOMO（見逃し不安）行動なしに現れました。
清算データは、スポット需要主導の物語を裏付けています。価格が上昇する中、ショートセラーダーは約2億6900万ドルを失いました。コイングラスによると、ほとんどの清算がブレイクアウトゾーン付近に集中していました。
ショートカバーが勢いを加えたが、値動きを開始したわけではない。強制的な決済はスポットの増加に続いて行われ、それ自体が増加を引き起こしたわけではない。そのような順序は、急激な逆転のリスクを低減した。
アナリストはブレイクアウトと反発のリスクの間で分かれている
一部のアナリストは、ビットコイン価格の勢いが10万ドルへの直接的な上昇を後押ししていると主張した。ミカエル・ファン・デ・ポッペ氏は、構造が6桁（10万ドル以上）への直近の上昇を示唆していると述べた。また、最近の下落はトレンドの失敗ではなく、買いのチャンスを表していると加えた。
ビットコインは昨年11月中旬に10万ドルの水準を失い、その後その水準を再奪還できていなかった。そのため、トレーダーたちはこの水準を技術的なサポートではなく心理的なレジスタンスと見なしていた。
他の人々は、上昇トレンドが続く中で慎重を促しました。CrypNuevoは、価格が反発に直面する前に流動性が失われる可能性に注意を喚起しました。彼は週次50指数移動平均線を潜在的な天井として指摘しました。
CrypNuevo氏は、10万ドルをはるかに上回る明確な上昇は、自身の慎重な見方を無効にするだろうと述べた。それまでは、彼はこの動きを一時的な流動性の吸収として位置づけた。彼の見解は、短期的な追随の継続性にまつわる不確実性を強調していた。
ビットコイン価格が回復したにもかかわらず、市場のセンチメントは依然として弱い
市場のセンチメント指標は、上昇トレンド中でも楽観的な兆しがほとんど見られなかった。Santimentは小売投資家の熱意が依然として低調であると述べた。プラットフォームは、ビットコイン価格が10万ドルを明確に示唆するまでには、再び興奮が高まる可能性は低いと警告した。
暗号通貨の恐怖と貪欲指数はその慎重さを反映していた。この指数は2か月以上にわたって恐怖領域にとどまっていた。水曜日には、スコア26を記録した。
否定的な感情は、10月の大きな決済イベントに続きました。10月10日に、およそ190億ドルが暗号通貨市場から退出しました。それ以来、価格の上昇は広範な信頼を回復できていません。
歴史的に見れば、1月のビットコインのリターンは控えめなものでした。2013年以降の平均的な利益は4.18%近くでした。2月は通常、より良いパフォーマンスを示し、平均すると約13.12%でした。
オンチェーンデータから機関投資家のポジショニングまで
オンチェーンのメトリクスは、戦略的な積み増しという考えを裏付けていた。CryptoQuantのデータでは、90,000近辺で平均的なスポット注文のサイズが大きくなっていた。小口の注文は依然として比較的希少だった。
そのパターンは機関投資家または高純資産プレイヤーの参加を示唆していた。大口購入者は、値動きを追うよりも慎重に保有比率を調整しているように見えた。パニック売りの不在も際立っていた。
アナリストたちは、この行動を規制上の期待と結びつけています。米上院の市場構造法案の草案は、暗号資産の分類を明確に示しました。この提案は、商品と証券を分離し、監督の役割を定義しました。
この法案は、分散型ネットワークを中央集権型の中間業者とは異なる扱いとした。開発者と検証者は、規制対象事業者としての自動分類を回避した。取引所と受託業者は、より厳しい登録および開示規則に直面した。
ビットコイン、イーサリアム、ステーブルコイン、およびスポット取引型投資信託（ETF）は、米国の金融システムに統合されたままである。観測者らは、明確さが価格の反応よりもこの法案の実際の影響を示していると述べた。
ベッティング市場と注目すべき短期的な水準
予測市場は分断された期待を反映していた。ポリマーケットでは、ビットコインが2月1日までに10万ドルを回復する確率は51％だった。10万5000ドルに達する確率はほぼ23％だった。
その確率は慎重な楽観主義を示していたが、確実性を示していたわけではない。トレーダーたちは上方の可能性を価格に反映しつつ、却下されるリスクを無視することはなかった。したがって、ボラティリティの期待はバランスの取れたままであった。
即時的な注目点は、ビットコイン価格が95,000ドル以上を維持できるかどうかに集まっていました。その水準付近での継続的なスポット需要は、買いの立場を強化するでしょう。失敗すれば、価格がもう1度の流動性スイープにさらされる可能性があります。
現在、データは消耗よりも蓄積を示唆していた。スポット買い手が動きを後押しし、市場の気配は遅れ、レバレッジは解消された。次の決定的なシグナルはおそらく10万円の水準でやってくるだろう。
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