ビットコインのモメンタム回復、重要な局面でアナリストが短期保有者の利益性を注視

ビットコインは、今後の数カ月にわたるトレンドを決定づける重要な節目を迎えていると、グラスノードのアナリストであるクリス・ビーミッシュ氏は指摘しています。現在、世界最大の暗号通貨は市場関係者によって「勢い回復の重要なポイント」とされている位置にあり、テクニカル指標とオンチェーン指標が持続的な上昇か、一時的な技術的反発のいずれかを示唆しています。この分析は、広範な市場の不確実性が続く中で行われ、最近のボラティリティの後数週間にわたるレンジ相場を経た後のものです。

Glassnodeの尊敬されるオンチェーンアナリストであるクリス・ビーミッシュ氏は最近、ソーシャルメディア分析を通じてビットコインの位置付けを強調しました。彼は特に、最近のBTCの反発が短期保有者の利益回復の可能性を高めていると指摘しました。この発展は市場参加者にとって重要な心理的ターニングポイントを示しています。歴史的に見ると、短期保有者が利益を回復すると市場のセンチメントは通常大幅に改善します。その結果、このシフトはしばしば買い圧力の再燃と取引量の増加を先導する傾向があります。

暗号通貨市場は2025年を通じて顕著な変動を経験しており、ビットコインは回復力と脆弱性の両方を示している。3月前半の市場データでは、ビットコインは定義されたレンジ内で取引され、以前は上昇への妨げとなっていた主要な抵抗ラインをテストしている。テクニカルアナリストはこれらのラインを密に監視している。なぜなら、それらは中長期的な価格方向を頻繁に決定するからである。さらに、取引量のパターンは機関投資家の関心が慎重ながらも継続していることを示唆している。

短期保有者とは、通常、ビットコインを155日未満保有しているアドレスを指し、これは重要な市場セグメントを占めます。彼らの行動は、広範な市場のセンチメントの変化をしばしば示唆します。これらの保有者が利益確定の領域に入る際、いくつかの市場のダイナミクスが通常現れます。第一に、保有者が損失を実現しようとする意欲が低下するため、売却圧力が頻繁に減少します。第二に、市場への信頼が徐々に回復し、新たな資金の流入をもたらす可能性があります。第三に、トランザクション量が増加するため、ネットワーク活動がしばしば高まります。

歴史的なデータは、短期保有者の利益性に関する明確なパターンを明らかにしています。たとえば、2023年の回復フェーズにおいて、ビットコインが主要な移動平均線を継続的に上回った時期は、短期保有者が利益を回復した時期と一致しました。このパターンは、その後の3か月間にわたる45％の価格上昇を先行して現れました。同様に、2024年の調整期間では、最終的なブレイクアウトに至るまでに利益性の閾値が繰り返しテストされました。このため、市場アナリストたちはこの指標を、トレンド変化の可能性を示す最も信頼性の高い指標の一つと考えています。

エキスパート分析と市場コンテキスト

クリス・ビーミッシュの分析は、オンチェーン指標を監視する他の市場の専門家の観測と一致しています。Glassnodeの独自データは、ビットコインネットワーク活動について機関グレードのインサイトを一貫して提供しています。この会社は、以下の多数の指標を追跡しています。

• 実現価格分布: コインが最後に移動した場所を示す
• 支出対利益比率: 消費されたコインの利益性を測定する
• ネットワーク価値対取引比率ネットワークユーティリティ価値を評価する
• ホルダー構成指標：保有期間別分布の分析

これらの指標は市場の健康状態について包括的な画像を描き出しています。現在、データはビットコインがテクニカルアナリストが「転換点」と呼ぶポイントに位置していることを示唆しています。この用語は、市場の方向が頻繁に変わる価格水準を指します。重要なのは、ビームズ氏が勢いを維持できなかった場合、回復が一時的なものに終わる可能性に注意を促したことです。そのため、市場参加者はいくつかの重要な水準に特に注意を払っています。

ビットコインの現在の技術的設定には、いくつかの収束する要因が明らかになっています。50日移動平均と200日移動平均の乖離幅が大幅に縮小しており、潜在的なボラティリティの拡大を示唆しています。さらに、取引量プロファイルは現在の価格水準での活動が増加しており、買い手と売り手の関心が高まっていることを示しています。相対力指数（RSI）は中立的な領域付近を推移しており、方向性のバイアスはほとんどありませんが、どちらの方向にも動く余地があることを示唆しています。

歴史的な分析は、現在の市場状況の文脈を提供します。ビットコインが同様の局面に近づいた過去の事例には以下が含まれます。

• 2021年7月の統合後の8月のブレイクアウト
• 2023年1月の70％の上昇に先行する蓄積フェーズ
• 2024年10月 抗性テストが再びの勢いをもたらす

各期間は、現在の状況と圧縮されたボラティリティ、バランスの取れたファンドイングレート、そしてためらうものの増加する機関投資家の参加といった特徴を共有していました。市場構造の分析は、ビットコインが重要な方向性の動きに先立って、しばしばコンソリデーションフェーズを経験することを示しています。これらのフェーズの期間は、その後の動きの規模と通常相関しています。

市場への影響と広範な含意

ビットコインの現在の節目の結果は、暗号通貨市場にとどまらず、広範な意味を持つ。伝統的な金融機関は、リスク感覚の指標としてビットコインのパフォーマンスをますます注視している。さらに、規制の進展は市場構造を引き続き形作っており、いくつかの管轄区域がデジタル資産取引のための明確な枠組みを導入している。これらの進展は、前回のサイクルとは大きく異なる市場の動態の進化に寄与している。

機関投資家の参加指標は、2025年を通じて徐々ではあるが安定した成長を示している。保管ソリューションは、企業および機関投資家顧客のビットコイン保有高が増加していることを報告している。一方、デリバティブ市場は、いずれの側にも極端なレバレッジを伴わないバランスの取れたポジショニングを示している。このバランスの取れたポジショニングは、プロフェッショナルなトレーダーが重要な資金を投入する前に、明確な方向性のシグナルを待っていることを示唆している。

ビットコインは、モメンタム回復の重要な節目にあると、グラスノードのアナリスト、クリス・ビーミッシュ氏は指摘しています。暗号通貨が現在の水準を維持し、短期保有者を利益回復に導けるかどうかは、心理的な重要な閾値となります。歴史的なパターンから見れば、この発展は持続的な上昇トレンドの前触れとなることが多いです。しかし、市場参加者は、モメンタムが弱まった場合の下落リスクに注意を払う必要があります。今後の数週間は、テクニカル要因、オンチェーン指標、市場の心理がビットコインのモメンタム回復のこの重要な節目で一致するため、ビットコインの中長期的なトレンドを決定づける可能性があります。

Q1： ビットコイン分析における「短期保有者」とは何かを定義するものは何ですか？
短期保有者は通常、ビットコインを155日未満保有しているアドレスを指します。アナリストは、その行動を追跡します。これは小売投資家の心理や価格変動に対する即時的な市場反応を示すことが多いからです。

Q2： なぜ短期保有者の利益性がビットコインの勢いにとって重要なのでしょうか？
短期保有者が利益確定に戻ると、これらの保有者が損切りで売却する意欲が低下するため、通常は売却圧力が減少します。この売却圧力の低下により、買い圧力が支配的になることがよくあり、上昇トレンドのきっかけになる可能性があります。

Q3： 現在の「重要な節目」の分析を裏付ける技術指標はどれですか？
主要な指標には、移動平均線の収束、バランスの取れたデリバティブスのファンドレート、現在の水準での取引量の増加、およびオンチェーン指標が最近の購入者にとってコインが損益分岐点に近づいていることを示すものがあります。

Q4： 現在の市場構造は以前のビットコインサイクルとどのように異なっていますか？
現在の市場では、以前のサイクルと比較して、機関投資家の参加が増加し、多くの司法管轄区域で規制枠組みが明確になり、より洗練されたデリバティブ商品が登場し、従来の金融システムとの統合が進んでいる。

Q5： ビットコイン市場におけるこうした転換点の後には、通常どのくらいの期間が続くのでしょうか？
歴史的なパターンから見れば、類似した調整パターンからの確認済みのブレイクアウト後、2〜6週間以内に方向性のある動きが現れることが多いが、その規模や期間は市場の広い条件によって異なる。