Bitcoinは、異常に強い売却圧力の中で取引されており、オンチェーンのモメンタムや広く注目されているモメンタム指標が極端な過売状態を示しています。日次の相対力指数（RSI）は10代後半まで下落し、2020年3月のコロナショック以来、最も過売な水準となりました。過去1か月で約30%下落した後、バイスは60,000ドルレベルを守り、アナリストたちは近期内に有意な反発ラリーが発生する可能性を検討しています。
主要なポイント：
- Bitcoinの日次RSIは15.5付近にあり、2020年3月のコロナ禍での売却以降で最低水準です。
- 歴史的な事例では、2020年および2026年2月に同様の過度な売られ状態が観測され、それぞれ約50％、30％の顕著な反発が続きました。
- BTCは大幅な売却にもかかわらず60,000ドルを上回って推移しており、需要が戻れば20日指数移動平均線の約70,650ドルに向かう可能性があります。
- 60,000ドルを decisively に下回ると、55,000ドル台へのさらに深い下落が可能になり、反発の構成を損なう可能性があります。
- オンチェーンのストレスシグナルは、新規参入者間での集中した売却を示しており、短期保有者が保有する約530万BTCが損失状態であり、長期保有者の供給は1500万BTCを超えています。
過剰売られ状態のRSIが、反発の可能性を示唆しています
最新のセッションでは、BitcoinのRSIは約15.5で推移し、短期的な疲労と潜在的なパニック売却後の反発ラリーとされる領域にあります。この動きは、最近の利益の大部分を消し去り、底値が形成されたかどうかについての議論を再燃させた、平均を上回る急落の後です。
市場の状況は依然として不安定です。地政学的緊張、原油価格の上昇、そして2026年の米連邦準備制度理事会の金利引き下げ期待の薄れが、リスク回避ムードを強めています。価格動向は、戦略による最新のBitcoin売却を含む、短期的な明確な材料によって形作られています。これらの要因は、市場の一部で売却圧力をさらに高めました。読者およびトレーダーにとって、この状況は、短期的な技術的反発が可能性としてあるとしても、マクロニュースが過売り状態を悪化させる可能性があることを思い出させるものです。参考までに、最近の関連動向はCointelegraphの地政学的リスクに関するスレッドおよびマクロコメントで取り上げられています。
歴史的に見ると、深刻なRSIの過剰反応は、買い手が価値ある水準と見なして参入しようとする際に、反発ラリーの前兆となることがあります。COVID危機期には、BitcoinのRSIが約15.5となった直後に、緩和的な政策措置の支援を受け、大幅な回復が見られました。ある注目すべき事例では、遅段階の過売シグナルの後、流動性とリスク許容度が回復するにつれ、数か月で約50％の反発が発生しました。この比較は重要です。なぜなら、それは暗号資産市場で繰り返されるテーマを強調しているからです。極端な過売状態は、しばしば遅段階の投げ売りと一致し、需要が戻れば技術的な反発の準備が整うことを示しています。
圧力下でのサポートだが、現在は6万ドルの底値は維持されている
絶え間ない売却圧力にもかかわらず、Bitcoinは重要な$60,000のサポートレベルを守りました。このレベルでの決定的な下落が、大きな取引高にもかかわらず発生していないことから、売り手の勢いが弱まっている可能性があり、買い手が再び市場に復帰すれば、反発の動きが生じる余地があります。現在約$70,650にある20日指数移動平均線への反発は、過剰売却からの回復という古典的なパターンに合致し、マクロ環境が安定すれば、数週間の回復局面へとつながる可能性があります。
一方で、60,000ドルを下回る確実なブレイクダウンは、反発の理論を弱め、50,000ドル中盤の水準へのテストを加速する可能性があります。このようなシナリオは、リスクオフ段階を長期化させるだけでなく、資産を手放す動きが再び顕在化することで、オンチェーンにさらなるストレスをもたらす可能性があります。この点で、テクニカル分析家やトレーダーは、価格水準そのものだけでなく、新生的な緩和ラリーを確認または否定する可能性のある注文フローと取引高のシグナルにも注目しています。
オンチェーンのストレス指標が短期的な脆弱性を浮き彫りにしています
オンチェーンの観点から見ると、ストレスシグナルは顕著です。暗号資産アナリストのスコット・メルカーが強調したCheckonchainのデータによると、短期保有者が大きな損失を確定しており、これは価格の急落と伴うことが多い動態であり、即時の反発を抑制する可能性があります。短期保有者の損益（P/L）レシオは過去最低水準に低下しており、新規参入者が損失を確定して保有資産を売却するため、近期内の売却圧力が高まっていることを示しています。
「感情は価格をほぼ完璧に追跡してきました」とメルカーは指摘し、トレーダーたちは5月のピークで絶頂感に包まれたが、6月上旬には絶望に陥ったと加えた。これは歴史的に底を示す前兆となるパターンだが、必ずしも一貫した形で現れるわけではない。
長期保有者セグメントから、ベア側にさらに追い風が生まれています。長期投資家が保有する約530万BTCが現在損失状態にあり、これはFTX崩壊後の安値を上回り、コロナショック以来の最高水準に達しています。長期保有者間での損失保有資産の集中は、投資家の広範な層が高コストな戻りに直面していることを示しており、歴史的に見ても、このような状況ではリスクを高めて新たなポジションを取るのではなく、変動率を待つ傾向が強まります。
より広い文脈で見ると、Bitcoinのマクロサイクルに関する文献は依然として賛否両論である。過去には、大幅な下落の後に大きな反発が見られた。FTXの崩壊後、Bitcoinは約15,500ドルで底を打ち、その後2025年までに6倍以上上昇し、約126,000ドルまで達した。この10年前半のCOVIDによる下落では、さらに劇的な上昇が見られ、サイクルごとにタイミングや催化剂は異なるが、過度に売られすぎた状況から大きな動きが生じる可能性を示している。
これらのオンチェーンシグナルは、底値や急激な反転を保証するものではありませんが、次の足がかりを探しているトレーダーにとって貴重な文脈を提供します。過剰売却状態のRSI、頑強な60,000ドルの底値、および短期・長期保有者双方の深刻な損失状況の組み合わせは、近期内に市場が不安定な展開となる可能性を示唆しており、需要が再び現れて上昇を継続するかどうかを注視すべきであることを意味します。
より広い視点を求めている読者向けに、一部の市場観察者は、マクロの不確実性が続く期間中に深く過売状態となった後にリリーフ・ラリーが発生するパターンを指摘している。2026年2月、RSIが約15.86という類似の低水準に達し、価格が6万ドル以上で推移した際、Bitcoinは約8万2850ドルまで上昇した。これは、過売状態が大幅な反転（ただし保証されない）と並存しうることを示している。現在の状況は当時の状況と類似しているが、現在のマクロの複雑さは、潜在的な反発に対するリスクをさらに高めている。
次に投資家が注目すべきポイント
今後の重要な節目は60,000ドルレベルにあります。このレベルで堅固な防衛が行われれば、約70,650ドル付近の20日EMAへの反発ラリーの可能性が維持され、マクロなカタリストが安定すれば短期～中期的な反発取引の道が開けます。一方、60,000ドルを明確に下回ると、50,000ドル台後半への戻りの確率が高まり、バイヤーの信念が試され、新規参入者が保有資産を見直すことでオンチェーン上の圧力がさらに増す可能性があります。
価格とRSIを超えて、投資家は売却圧力の枯渇と需要の再開を示すオンチェーン指標を監視すべきです。長期保有者の供給の推移、新規コインの生成と分配の速度、そして流動性の再開後の短期保有者の行動は、この過度な売却局面が持続可能な底値へと変化するのか、それとも依然として蓄積とリスク回避取引の不安定な領域にとどまるのかを示す重要な指標となります。
いつも通り、読者は技術的およびオンチェーンのシグナルをマクロの動向と流動性状況と組み合わせて考えるべきです。今後数週間で、現在の価格動向が需要の構造的変化によるものか、一時的なニュースによるものかが明らかになり、市場がBTCをより高い目標へと押し上げる買い支えを維持できるか、それとも変動率がトレーダーを警戒態勢に保たせるかが見えてきます。
要するに、極端な過売シグナルは、短期的な上昇の可能性を示す重要な指標ですが、今後の展開は買い手が売却圧力を吸収し、確信を持って60,000ドルという決定的なサポートラインを超えるかどうかにかかっています。それまでの間、トレーダーは新たな情報が明らかになるにつれて、リスクとリワードを慎重に見極め、柔軟に対応し続けるでしょう。
読者は、マクロ政策への期待の変化、オンチェーンシグナルの進化、および今後の数週間でベアとブルの力のバランスを変える可能性のある流動性の変化に注目してください。
この記事は、Bitcoin、2020年の暴落以来最長の過売水準に到達、7万ドルを目指すとしてCrypto Breaking Newsに originally published されました – あなたの信頼できる暗号通貨ニュース、Bitcoinニュース、ブロックチェーン更新情報の情報源。