米国の雇用データが予想を上回ったことで、年内のFRB利下げ期待が抑制され、リスク資産が圧迫された。ビットコインは6月5日に約5万9100ドルまで下落したが、その後小幅に回復したものの、6万ドルという重要な整数ラインを失った。
マクロ期待の転換
雇用データの公表後、トレーダーたちは金利の見通しを見直し始めた。年内の利下げへの期待は明確に冷え込み、一部の機関では再利上げの可能性が議論されるまでになった。
フランスのバーニー・パリは今週、見通しを修正し、FRBが12月から3回の利上げを実施すると予想した。同行は、インフレ圧力、雇用市場の強さ、および米国とイランの対立によるエネルギー価格への潜在的上昇圧力などを要因として挙げた。
- Polymarketは、年内の利上げ確率が52%に上昇したと表示しています。
- CME FedWatchによると、12月の金利引き上げ確率は42.7%です。
- ビットコインは過去10日間で約1万9000ドル下落しました。
清算規模が急速に拡大
デリバティブ市場がこの下落をさらに拡大しました。CoinGlassのデータによると、過去24時間で暗号資産市場の合計清算額は17億ドルを超え、そのうち1時間だけでロングポジションの清算が1億5500万ドルを超えました。
ビットコインが6万ドルを下回ったことで、複数の取引所でレバレッジポジションが強制ロスカットされ、売り圧力が急速に拡大した。報道によると、Deribitでは6万ドルの執行価格付近に12億ドル以上の名目価値のプットオプションの未決済契約が集中しており、この価格帯が市場の注目ポイントとなっている。
価格が6万ドル以下で継続した場合、マーケットメイカーはリスクヘッジのために现货または先物を売却する必要が生じ、これにより短期的なボラティリティがさらに高まる可能性があります。
ETFの連続流出が終了
価格が大幅に下落したにもかかわらず、機関資金の流れに珍しい緩和のサインが現れました。SoSoValueのデータによると、米国現物ビットコインETFは6月4日に約300万ドルの純流入を記録し、それまでの連続13営業日間の純流出が終了しました。
その13取引日で、こうしたファンドは合計で約43.7億ドルの流出がありました。今回の純流入規模は大きくありませんが、今年で最も長く続いたETFの償還を少なくとも一時的に停止しました。
同時に、金と銀も避難資金を明確に受け入れていませんでした。報道によると、金価格は約3.5%下落し、銀価格は約7.5%下落しており、投資家は当時、貴金属へのシフトというより、複数の資産への曝露を同時に縮小していたことを示しています。
5万5千ドルが次なる注目レベル
オンチェーン指標が段階的な清算に近づいている兆候を示し始めています。アナリストのSethは、現在のビットコインの利益を出しているアドレスの割合が長期トレンドラインに達したと述べ、過去の複数の大幅な下落において、この領域はサイクルの低点と近接していました。
報道によると、短期保有者の実現損失規模は過去最高水準に上昇し、関連する損益比は過去最低を更新した。これは、最近購入した投資家が一斉に損切りして市場から退出していることを示している。浮動損失状態のビットコインは、長期保有者において約530万枚に達し、FTX事件後の水準を上回っている。
6万ドルを下回った後、市場の次に重要なサポート領域は今年2月の安値である5.5万ドル付近です。この領域がさらに下抜けば、5万ドルの整数値が再び注目される可能性があります。