要約
- 市場の清算：Bitcoinは7億6600万ドルの清算イベントに見舞われ、直近のレバレッジが消滅し、価格は約10％下落した後、回復が停滞しました。
- マクロ圧力：粘着性の高いインフレ、高止まりする国債利回り、および弱体化する消費者 sentiment により、近期内のFRBの金利引き下げ期待が低下し、BTCの市場構造に圧力を加えました。
- 業界の動向：Truth Socialは激しい競争を受けてBitcoin ETFの計画を撤回しました。一方で、20億ドルの量子コンピューティング投資により、Bitcoinの暗号学的基盤に対する長期的なセキュリティ懸念が高まりました。
Bitcoinの最新の下落は、Bitfinexの最新のレポートによると、市場が急激なレバレッジ削減イベント、ETFへの需要の減少、そして再び強まるマクロ圧力に対応する中で加速しています。この修正は、3か月間で最大の清算波と並んで進行し、Bitcoinは5月上旬の高値後に勢いを取り戻すのが困難になっています。
清算が発生し、重要なレベルが破られ、市場のストレスが高まっています
5月23日の強制ロスカットにより、7億6600万ドルの保有資産が消滅し、そのうち4億5800万ドルがロングポジションでした。これは地政学的不確実性と米国10年物債利回りが16か月ぶりの高水準に達したことがリスク資産に圧力をかけた結果です。Bitcoinは5月上旬の高値から約10%下落し、7万4027ドルまで下落しましたが、一時的に月間始値を回復しました。しかし、週間始値付近で反発は停滞しています。オープンポジションは直近3週間の増加分を完全に解消し、ファイナンス料はニュートラルからややマイナスにリセットされました。これは上昇モメンタムが依然として脆弱である一方で、レバレッジが除去されたことを示しています。
最近の買い手は、Bitcoinが約78,600ドル付近の短期保有者実現価格を下回って取引されているため、損失状態です。30日間の累積コストベースは76,500ドルを下回ったことで失敗し、約79,000ドル付近に大きな損益分岐点の抵抗が生じています。より大きな構造的な天井は依然として約85,900ドル付近にあります。短期的には、アナリストは、新たな機関需要が現れない限り、72,000～82,000ドルのUTXOエアギャップが取引レンジを決定すると予想しています。しかし、取引所の準備高は7年ぶりの低水準にあり、長期保有者の供給は1,443万Bitcoinで安定していることから、広範なパニック売却ではなく、受動的な利益確定が進行していることを示唆しています。
インフレが粘着性を維持する中、フェドの見通しが悪化
住宅、エネルギー、サービス全体にわたる持続的なインフレは、連邦準備制度理事会の道を複雑にし、近期内の金利引き下げの可能性を低下させている。国債利回りの高止まりと堅調なエネルギー価格は、インフレが目標水準を上回り続ける可能性に対する懸念を強めている。家計が購買力の低下に直面しているため、消費者感情は過去最低水準に落ち込んだ一方、長期的なインフレ期待は急激に上昇している。失業保険申請件数は依然として低水準だが、実質賃金はマイナスに転じており、雇用が安定しているにもかかわらず、消費者は苦境に立たされている。
暗号資産セクターは競争的圧力と量子リスクに直面
Truth Social 引き下げ した、米国スポットBitcoin ETF市場における激化する競争と手数料圧力のなかで、Bitcoin ETFの申請を。アナリストたちは、この撤退を、主要プレイヤーと競争する小規模発行体にとっての経済的状況の悪化を示すものと見なした。別途、米国商務省は、量子コンピューティング企業にCHIPS法のインセンティブとして20億ドル以上を約束し、これはブロックチェーンセキュリティに長期的な影響を及ぼす。高度な量子ハードウェアは、将来的にBitcoinの暗号学的基盤を脅かす可能性があり、業界全体のポスト・クアンタム保護への取り組みを加速させる。