適切なタイミングでオンチェーンデータを読むことで、投資家は早期の優位性を得られます。
現在のサイクル段階では、タイミングがこれまで以上に重要です。テクニカルな観点から見ると、トレーダーたちは今週市場から100億ドル以上を削り取り、Bitcoinを7万ドル近くまで引き下げました。
上側と下側に主要な流動性クラスターが存在するため、次なる動きはどちらかの方向で大きな流動性サウェープを引き起こす可能性があります。
しかし、いくつかの初期指標は、バイスが徐々に支配力を失っていることを示唆しています。Bitcoinの感情は極度の恐怖に落ちており、これは過去に資産を手放す出来事を示すサインでした。
同時に、短期保有者（STHs）の45％以上が現在損失状態にあり、市場参加者が自身の信念を試し始めるにつれて、パニック売買の可能性が高まっています。
注目すべきは、米国の投資家間でも同様の傾向が見られることです。
CryptoQuantによると、BitcoinのCoinbaseプレミアムインデックス（CPI）は最近、3か月以上ぶりの低水準である-0.17まで低下し、米国参加者の需要が弱まっていることを示しています。
この弱さはETFの資金流れにも現れており、今週だけでスポットBitcoin ETFが14億ドル以上の純流出を記録しました。
これらすべてのシグナルを総合すると、現在ベアが優勢であり、Bitcoin [BTC]はさらに下落する可能性があることを示唆しています。
その結果、70,000ドルのサポートレベルは、さらに重要な市場シグナルを考慮すると、守るのがますます難しくなっています。
Bitcoinで流動性が移動、ステーブルコインの流出が急増
リスクオフ市場における動きのタイミングは、めったに偶然のようには見えない。
オンチェーンシグナルが悲観的になっており、ステーブルコインの流出は典型的な安全資産への逃避行動を反映しています。DeFiLlamaのデータによると、20億ドル以上ものステーブルコインが市場から流出しており、投資家のヘッジ活動が活発化していることを示しています。
しかし、これらの流動性の変動は、資本がBitcoinから流出する以上のものです。
注目すべきは、同じ期間中にHyperliquid [HYPE]上のステーブルコイン供給量が8.25%以上増加し、5億ドル以上の資金流入をもたらしたことです。この動きは、今週HYPE/BTCレシオが10%以上上昇したことと一致しており、流動性が実際にどこにシフトしているかを示しています。
重要なポイント？このトレンドはまだ始まったばかりかもしれません。
アナリストが指摘したように、現在Hyperliquid上には80億ドル以上のUSDCが保有されており、プラットフォーム上に大量のステーブルコイン流動性が存在していることを示しています。Circleとの取引を通じて、このUSDCは収益を生み出し、その一部は買戻しに充てられると見込まれています。
大まかな推定によると、これにより今日すでに発生している分に加え、1日あたり約70万ドル以上の買い戻し圧力が追加される可能性があります。本質的に、HYPEがBitcoinを引き続き支配し続ける可能性は残っており、HYPE/BTCレシオの第2四半期における63％の上昇は、ほんの一歩に過ぎないかもしれません。
その結果、Bitcoinの次なる動向は熊市場の支配に向かってい越发強まっています。
オンチェーンシグナルがbearishに転じ、流動性が市場から撤退し、ステーブルコインがHYPEに流入し、HYPE/BTCレシオが拡大していることから、Bitcoinの急落は市場全体の下落圧力の高まりを反映しています。
最終サマリー
- Bitcoinは、極度の恐怖、資金流出、およびbearishなシグナルにより、7万ドルへのさらなる下落リスクが示されています。
- 流動性がHYPEに移動しており、ステーブルコインの流入と買い戻しの支援により、Bitcoinに対する相対的なパフォーマンスが強化されています。