Bitcoin（CRYPTO: BTC）は、2023年10月以来初めて、週足で200週指数移動平均線を下回って終値を閉じ、882日間続いた上昇トレンドが終了しました。このブレイクは、長期トレーダーの視点を再設定し、オンチェーンの取得原価や過去のサイクルでこのレールとどのようにBitcoinが相互作用してきたかに注目を移しています。この動きは、市場の焦点がマクロおよびオンチェーンの主要指標に関する資産の価格行動に置かれている中でも、回復がより長く、より引き延ばされるリスクを浮き彫りにしています。
主要なポイント
- Bitcoinは約67,628ドルの200週間EMA以下で終値を閉じ、2023年末から継続していた長期間の上昇トレンドを打ち切り、長期的なトレンドラインの変化を示唆しました。
- 200週間EMAを再び上回った過去の回復は期間が異なりました：2018年は約14週間、2020年3月のコロナ禍による流動性ショック後は約8週間、2022年はほぼ30週間でした。EMA以下にとどまった平均期間は約17～18週間で推移しています。
- オンチェーンのモメンタムは落ち着いています。コインデイズ破壊とコインデイズ生成を比較する指標であるLivelinessは、30日および90日移動平均を下回って低下しており、支出活動の減少と資本のローテーションの鈍化を示唆しています。
- 55,000ドル付近の実現価格帯は引き続き中心的な指標であり、42,000ドル付近にシフトした実現値は、この指標を先に投影し、下落期におけるより深い需要ゾーンを浮き彫りにしています。
- 200週EMAの再回復は、長期トレンドを重要なしきい値を超えて再確立する。再回復に失敗した場合、注目は$55,000の実現価格と$42,000付近の下限バンド、これらが潜在的な流動性ゾーンとなる。
言及されたティッカー：$BTC
市場の状況：この動きは、オンチェーン指標とマクロ流動性がリスクセンチメントを形成する広範な環境の中で発生しています。トレーダーたちは、Bitcoinが長期的なアンカー付近で安定化できるかどうかを注視しており、規制シグナルから流動性サイクルに至るまでのマクロのノイズが、今後の潜在的な反発への注意を促しています。
なぜそれが重要なのか
200週EMA下方への週次ブレイクはパニックを呼び起こすものではなく、次回の回復の道筋を再定義するものです。200週EMAは、拡張とより深い修正の間の長期的な分水嶺として機能してきました。過去のサイクルで価格がこれを下回った際、再びこのラインを回復するまでの期間は異なりましたが、パターンは通常、即座のV字反発ではなく、長期的な accumulation フェーズに至りました。現在の状況では、市場参加者が、過去のパターンが繰り返されるか、それとも著しく異なるマクロ環境下で異なる方向に進むかを評価しています。
オンチェーン活動は解釈にさらに一層の要素を加えます。内部振替を調整した後、生成されたコインデイと破壊されたコインデイのバランスを示す活発性は、以前のピークから低下しています。この低下は、積極的な支出の減速と資本のローテーションの変化を示しており、Bitcoinがマクロレベルのサポートを再び回復する速度を鈍らせる要因となります。この指標は、過去のサイクルで見られた類似のロールオーバーと一致しており、それらは長期的な蓄積期の前兆でした。これは、投資家が新たな高値が現れる前に、より長期化する修正局面を乗り越える必要があるというシグナルです。
一方、約55,000ドルの実現価格帯と約42,000ドルにシフトした実現価格は、需要ゾーンを特定するための枠組みを提供します。これらのレベルは、過去に下落期における主要な価値の蓄積地点を明確に示し、オンチェーンの取得コストベースを積み上げようとする長期投資家のアンカーとして機能してきました。価格がこれらの帯域と収束し、特に200週間EMAと実現価格クラスターの間に停滞している際には、以前のサイクルで再び上昇トレンドが始まる前の長期的な整理期であることを示唆してきました。
さらに、広範なエコシステムのトレンドも追跡する必要があります。参照された分析によると、Bitcoinが200週間EMAを再び回復できれば、長期的な上昇トレンドを再構築する道筋は維持され、このしきい値はマクロな信頼度のバロメーターとなります。一方で、EMAを再獲得できなければ、注目は$55,000の実現価格と下位の$42,000バンドに向けられ、流動性の集中が発生し、次なる動向に影響を与える可能性があります。これらのレベル間のダイナミクスは、今後数ヶ月間の市場期待を形成する可能性が高いです。
市場の物語において、観察者はBitcoinの底値や反発に関する関連する議論を想起するかもしれない。例えば、別の分析では、テザーから示された信号が、ある人々にとって底値の兆しや更大な反発の前兆と見なされていることが探求された。これらの信号は決定的ではないが、トレーダーが価格動向の持続性や、オンチェーンおよびマクロ要因が市場に吸収される中での需要の再燃可能性を評価する際に考慮する要因の一つとして貢献している。
次に注目すべき内容
- 200週間EMA（約67,600ドル）を週間終値で再び上回ることを注目し、このテストの反転と長期的なサポートの強さを示すシグナルとします。
- オンチェーンの活性度の変化を監視してください：主要な移動平均線を継続的に上回る動きは、再活性化と資本の再配分を示し、長期的な回復を後押しする可能性があります。
- 約55,000ドル付近の実現価格帯と42,000ドル付近の下限バンドを追跡し、次段階のサイクルに影響を与える可能性のある混雑や流動性の集中を確認してください。
- マクロな流動性条件が緩和されるか、オンチェーンのファンダメンタルズがより活発な段階に戻るなどの潜在的な触媒を注目し、長期的な上昇トレンドへの再参入を加速させる可能性を観察してください。
- 今後の数か月において、Bitcoinのリスク許容度に影響を与える可能性のある他の資産の動きやETF関連の資金流れを含む、関連する市場シグナルとセンチメント指標に注目してください。
出典と検証
- サマリー分析で言及された200週EMA周辺のBitcoin価格の動きと対応する価格レベル。
- オンチェーンの活性度指標と、市場観察者が価格サイクルとの関係で説明する内容。
- 200週EMAを長期トレンドの指標として参照する公開投稿や分析。EMAがサポートとしての役割を失った場合の抵抗レベルに関する市場アナリストのコメントを含む。
- 実現価格データおよび需要ゾーンと流動性バンドに関する関連解釈は、現在の蓄積状況を整理するために使用されています。
- テザーおよびBitcoinの底値シグナルなどに関する関連ディスカッションは、より広範な市場ナラティブのダイナミクスに文脈を提供します。
Bitcoinの長期的なトレンドに注目
Bitcoinの最近の週次終値が200週EMA下方に落ちたことで、市場は長期的な視点が重要となる段階に入りました。トレーダーがセキュラーモメンタムの指標として注目するこのラインは、拡張期とより深い減速期を区切ってきました。現在の水準は自動的に新たなベアマーケットを意味するものではなく、オンチェーンおよびマクロの状況が価格をこのトレンドラインの上方に戻す動きを維持できるかどうかを市場が試している段階であることを、忍耐の必要性を強調しています。
より広い視点から見ると、真の重要な問いは、実現価格帯周辺の需要ゾーンの持続性です。その需要が頑強であり、買い意欲が確信を持って戻ってきた場合、200週EMAの再獲得が触媒となって再加速が起こる可能性があります。そうでない場合、投資家はより長期にわたる整理局面を想定するでしょう。その間、市場参加者は流動性状況の変化を踏まえてエントリーポイントやリスク暴露を調整し、 accumulation フェーズが複数四半期にわたって続く可能性があります。
核心的見解は変わらず：価格、オンチェーン活動、長期トレンド指標の相互作用が、Bitcoinの動向を引き続き形作るでしょう。1本の週間ローソク足が重要な移動平均を下回ったからといって市場が絶望的になるわけではありませんが、次に何が起こるかという枠組みをリセットし、この分野を駆動する需要、流動性、マクロセンチメントのダイナミクスに注意を払い、慎重なリスク評価を求めるものです。
この記事は、2年以上ぶりのBitcoinの初の週間トレンドの破綻：BTCは終わりなのか？としてCrypto Breaking Newsに originally 公開されました – あなたの信頼できる暗号通貨ニュース、Bitcoinニュース、ブロックチェーン更新情報のソース。