Bitcoinのボトムフラクタルが130％の上昇を示唆：2026年にもこのモデルは有効か？

Bitcoin（CRYPTO: BTC）（BTC）は、2023年のセットアップと類似する底値シグナルを示しており、2024年には約130％の上昇が続きました。しかし、現在の環境には重要な違いがあります。流動性の状況、ETFの資金流入、マクロデータが次の段階の展開を形作っており、同じ価格パターンのシグナルがトレーダーやアナリストの注目を集めている一方で、次期サイクルの道筋は前回と異なる可能性を示唆しています。

• Bitcoinは「極めて高いリスク」ゾーンに25日連続でとどまっており、これは過去最长の記録です。このパターンは、後期の下落や底打ち段階と歴史的に関連付けられています。
• 歴史的に、高リスクから低リスクへの移行は、強力な牛市拡大の開始と一致してきた。これは、BTCの利益/損失指標における供給との相互作用を検討する観察者たちにも共鳴される仮説である。
• トレーダーのポジションは直近の上昇トレンドと不一致に見える。30日間の表観需要はプラスとマイナスを繰り返しているが、売却圧力は弱まっているものの、持続的な買いに置き換わっていない。
• ETFのフロー動向は慎重な背景を強化しています：90日間のローリングベースで、ゴールドETFの流入がスポットBitcoin ETFの流入を上回り、同じ期間でBitcoinファンドはマイナスのフローを記録しています。
• インフレ傾向は依然として制約要因となっています。総合PCEは前年同月比で約2.9％、コアは約3.0％、コアサービスはさらに高い水準で推移しており、持続的な流動性制約を示唆し、流動性主導の急騰を難しくしています。
• 短期的な反発ラリーの価格予測では、7万ドル～8万ドルのレンジへの上昇が示唆されていますが、複数の経験豊富なアナリストは、このような動きが広範なベアリクイディティ環境の中で再び売却圧力に直面する可能性があると警告しています。

言及されたティッカー：$BTC

センチメント：ニュートラル

市場の状況：広範な暗号資産環境は、流動性の動態、ETFの資金流入、およびマクロデータによって形作られており、これらはリスク志向やBitcoin価格の回復のペースに影響を与えています。

Bitcoinの底値試行に関するテクニカルシグナルは、マクロおよびミクロ要因がサイクルの展開を再構成している瞬間に現れています。極端な高リスクゾーンに25日間連続でとどまっていることから、市場がパニック売却による底値を形成しているのか、それとも買い手が戻るまでの長期的な整理局面にとどまっているのかという疑問が生じています。この解釈は、リスク回避型の流動性が継続するかどうか、そして新たな資金流入が発生して上昇を維持できるかどうかにかかっています。

オンチェーンとマーケット対スポットのダイナミクスが意味のある形で分岐しています。以前は強力な拡大を促進したBTCの価格シグナルは、ETFの流入やマクロ流動性などのオフチェーン需要シグナルが前回のラリーほど支援的でないという背景と向き合う必要があります。需要シグナルと供給側のパターンのこの分岐は、複数の指標の一致によって底値を検証し、上昇トレンドを確認するトレーダーにとって重要です。

いくつかの市場観察者は、現在の状況が2024年の急騰を前にした条件を再現しない可能性が高いと強調している。たとえば、一部のアナリストは、ボトム形成段階におけるオンチェーン供給指標の役割に注目し、BTCが異なる市場参加者層が保有する供給とどのように相互作用してきたかが、過去に重要な転換点と一致してきたと指摘している。しかし、インフレが明確に収束していないことや、流動性の拡大が広範囲にわたっていないというマクロ環境は、いかなる反発相場の持続性も長引かせる可能性がある。このオンチェーン指標とマクロ流動性との間の緊張関係は、リスク資産および新規保有資産のリスク・リワードを評価する投資家にとって、繊細な状況を生み出している。

• 45,000レベル周辺のBitcoinの価格行動を、潜在的なサポートの指標として監視し、下落リスクが過去の底値である30,000および16,000付近に向かって再開するかどうかに注目してください。
• 90日間の範囲で、ゴールドおよびBitcoinに関連するETFおよびファンドの資金流れを追跡し、リスクオフ資本が従来の資産に向かっているか、それとも暗号資産への露出に対して依然として懐疑的であるかを判断します。
• 個人消費支出（PCE）および関連するFRBのコメントを含むインフレデータの発表を注視し、流動性状況が引き続き制約されているか、それともやや緩和し始めたかを評価してください。
• オンチェーン需要指標の変動幅を観察してください。これには、利益/損失状態にあるBTCの供給量やいわゆる「大型投資家からの需要」指標が含まれます。買い手が本気で参入しているのか、それとも単に買いの水準を試しているのかを判断するために役立ちます。
• ドルの流動性や市場参加者が暗号資産などのリスク資産へ資本を再配分する傾向に影響を与える可能性のあるマクロリスクセンチメントおよび規制動向をフォローしてください。

• Swissblock：Bitcoinが25日連続で極めて高リスクゾーンにとどまっていることと、その歴史的な底値との関連性についての分析。
• マイケル・ヴァン・デ・ポッペ（X/Twitter）：利益・損失チャートにおけるBTCと供給の関係。価格が底入れ段階のレベルとどのように相互作用しているかを示す。
• RugaResearch：30日間の表向きな需要はプラスとマイナスの間で振動しており、売却圧力は弱まっているが、持続的な買い圧力は見られていない。
• Ecoinometrics：インフレ動向に関する注記（PCEは前年同月比約2.9％、コアは約3.0％、コアサービスは3.4％超）およびデフレーションまたは緩和的な体制の持続性。
• Bold.report：90日ローリングベースで、ゴールドETFの資金流入がスポットBitcoin ETFの資金流入を上回り、同期間中にBitcoinファンドは負の資金流入を記録している。
• ウィリー・ウー：短期的な反発ラリーは、ベア市場が支配する流動性環境下で売却圧力に直面する可能性があると、Bitcoinフローモデルのコメントで指摘。

Bitcoin（CRYPTO: BTC）（BTC）は、2024年の上昇を前におよそ再現される可能性のあるパターンに直面していますが、これはマクロおよび流動性のナラティブが好都合に一致した場合に限られます。最も顕著なシグナルは、過去に測定が開始されて以来最長となる、極めて高リスクゾーンでの長期滞在であり、これは歴史的に持続的な底値形成前にキャピチュレーション移行を伴う指標です。市場参加者が問いかけるのは、広範な流動性成長の支援なしに、今回だけは需給ダイナミクスが買い側に有利に傾く可能性があるかどうかです。

オンチェーンアナリティクスによる支援的な観察は、底打ちシグナルと新たな上昇サイクルの持続可能性との間には慎重な区別が必要であることを示唆しています。BTC価格は、大口保有者のリスク許容度が再調整されるタイミングで大きな底を形成することが多く、この再調整はマクロ的な逆風が市場全体を圧迫している場合でも発生しえます。このような文脈において、BTC価格が小口投資家、小口規模のホエール、長期保有者によって保有される供給とどのように相互作用するかが、新たな蓄積段階が定着する可能性を予測する上で焦点となります。

しかし、市場のナラティブは依然として慎重です。ETFおよび商品の資金流れは、リスクオフの傾向を示しており、時として資本が暗号資産から従来の価値保存手段へと移動しています。過去四半期における金ETFのパフォーマンスがスポットビットコインファンドを上回ったことは、投資家が暗号資産サイクルよりも不安定性が低く、相関性が低い資産を好んでいるという広範な傾向を示しています。インフレは依然として要因であり、ヘッドラインPCEが前年比約2.9％、コア指標が約3％にとどまっていることから、連邦準備制度理事会の政策路線は、過去の上昇期よりも長期にわたり流動性条件を引き締め続ける可能性があります。7万～8万ドル帯への反発ラリーは可能性がありますが、アナリストは、流動性が広がらないか、リスクセンチメントが再び悪化した場合、このような動きが再び売却圧力に直面する可能性があると警告しています。

市場構造の観点から、BTCの価格を供給と需要のマーカーと関連付けて観察する人々は、2つの重要なしきい値に注目しています。1つ目は、過去にベアマーケット内で上昇を制限してきた短期的な抵抗クラスターであり、2つ目は4万ドル台の中盤およびそれ以下の長期的なサポート帯で、これが突破されると長期的な下落トレンドの整合性が維持される可能性があります。価格とBTC供給の「利益/損失」分布との相互作用は、一時的でボラティリティの高い反発ではなく、底が持続的な上昇ムーブメントに転じるタイミングを予測する上で有用な視点です。

最終的に、変化し続ける環境は、過去の牛市で見られたものとはより繊細なサイクルを示唆しています。底値シグナルは注目すべきデータポイントですが、一斉かつ広範な流動性回復が見られないため、上昇局面は浅く、フラッシュセリングに脆弱になる可能性があります。市場参加者は、オンチェーンシグナルをマクロおよび政策由来の流動性の動向と照らし合わせ、次なる牛市拡大が訪れたとしても、その進行はよりゆっくりとしたペースで、インフレーションデータ、金利予想、規制動向により敏感になる可能性があると受け入れる必要があるでしょう。

この記事は、Bitcoin Bottom Fractal Signals 130% Rally: Is Model Valid in 2026?としてCrypto Breaking Newsに originally 公開されました – あなたの信頼できる暗号通貨ニュース、Bitcoinニュース、ブロックチェーン更新情報のソース。