今週の暗号資産市場は、近年まれに見る集中した売却圧力に見舞われました。ビットコインとイーサリアムは、2022年11月のFTX崩壊以来、最大の週間下落を記録し、デジタル資産全体の時価総額が大幅に縮小しました。また、レバレッジポジションも大規模な清算を受けています。
時価総額が1週間で約3900億ドル蒸发した
週末時点では、ビットコインは今週17.3%下落し、6万1,000ドル超で取引されています。イーサリアムは22%下落し、約1,550ドルとなっています。土曜日に価格は一時的に安定しましたが、両者とも今週の安値に近い水準です。
TradingViewのデータによると、今週のデジタル資産市場では合計で約3900億ドルが消滅し、総時価総額は2兆ドル台に下落しました。これは昨年10月の約4.2兆ドルという高点から明確に縮小した水準です。
レバレッジ多頭が主要な損失側となった
価格下落に加え、デリバティブ市場でも明確なレバレッジ削減が見られました。CoinGlassのデータによると、今週のデジタル資産市場では約70億ドルのレバレッジポジションが清算され、そのうち約57億ドルがロングポジションでした。月曜日と金曜日が清算が最も集中した2つの取引日でした。
这意味着，前期押注价格继续上涨的资金在下跌过程中被迅速挤出，进一步放大了市场波动。
ETFの流出とマクロ期待が共に圧力をかけている
今回の下落は単一のイベントによって引き起こされたのではなく、複数の悪材料が短時間で重なった結果です。週初めに上場企業Strategyが、過去4年で初めてビットコインを売却したことを明らかにしました。売却規模は32枚、約250万ドルに過ぎませんが、同社が継続的に購入し続けるという一部投資家の期待を損ないました。
その後、市場は戦略的優先株の調達規模が拡大する中、同社が今後も債務カバーのためにビットコインを売却する可能性があるという点に注目し、この懸念が市場感情を悪化させた。
一方で、ビットコイン现货ETFには引き続き資金流出が続いています。K33 Researchの研究責任者であるVetle Lundeは、この流出の一部が、暗号資産からAI関連投資への資金移動を反映している可能性があると以前に述べました。
AIセキュリティイベントと米国債利回りの上昇がボラティリティを悪化
今週のもう一つの注目イベントはZcashから発生しました。研究者がAnthropicの最新AIモデルを使用して、同ネットワークのプライバシーシステムに深刻な脆弱性を発見した後、ZECは40％以上下落しました。この出来事は、一部の暗号プロトコルのセキュリティに対する市場の懸念をさらに深めました。
金曜日に発表された米国の雇用データが予想を上回ったことにより、リスク資産はさらに圧迫された。データ発表後、市場はFRBの政策路線を見直し、今年の利下げ期待は弱まり、インフレが根強い場合に再び利上げが行われる可能性も織り込まれ始めた。
この影響により、米国債利回りは上昇し、ナスダック100指数も明確に下落しました。伝統的市場でのリスク志向が弱まる中、暗号資産も同時に圧力を受けています。
週末にかけて、米国株式市場が休場となったことで、市場の売却圧力が一時的に緩み、主要な暗号資産の価格は短期的に安定しましたが、全体的には依然として今週の安値付近にとどまっています。