ベルンスタインのアナリスト、ステーシー・ラスゴンが、AMD株主に対して保有資産についてさらに前向きな理由を提示しました。同社はアドバンスト・マイクロ・デバイセズの目標株価を525ドルから600ドルに引き上げ、引き続き「過小評価」の評価を維持しました。
AMDは、改定された目標値が発表される前の6月16日に約507ドルで取引を終えました。これは、ベルンスタインが最近の水準から約18％の上昇余地を見込んでいることを意味します。
AIのテーゼはますます大きくなっている
この価格目標の引き上げは、わずか2か月以内での2回目の大きな見直しです。2026年5月にベルンスタインはAMDを「マーケットパフォーム」から引き上げ、525ドルの目標価格を設定しました。これは、前の265ドルの目標価格からすでに大幅な引き上げでした。
ベルンシュタインの分析によると、AMDの2027会計年度の1株当たり利益は約14.60ドルと予測されています。現在のAI成長トレンドが継続すれば、2028年までにこの数値は20ドルに達する可能性があります。
ラスゴンでさえ、この部屋で最も楽観的な声ではない。AMDに関する一部のアナリストの予測は625ドルから665ドルの範囲であり、ベルンスタインの600ドル目標は楽観的な層の端ではなく、むしろ中央に近い位置にあることを示唆している。
暗号資産のスターからAIの重鎮へ
AMDのGPUはかつて仮想通貨マイニングに広く用いられていました。同社のハードウェアは複数の仮想通貨ブーム期にマイニング機器を駆動しました。現在、AMDに対する投資の論点は、戦略的パートナーシップやサーバー需要の拡大を主な推進要因として、AIおよびサーバー分野の成長へと明確にシフトしています。
これは投資家にとって何を意味するか
507ドルでAMDはすでに大幅な成長を織り込んでいます。同社が2027会計年度で1株当たり14.60ドルのEPSを達成した場合、株価は約35倍の先物利益倍率になります。2028年の20ドルのEPS目標が実現すれば、この倍率は正当化される可能性があります。
NvidiaのCUDAエコシステムは、AI開発ワークフローに深く根付いており、AMDのハードウェアが価格およびパフォーマンスで競争力があっても、顧客が切り替えるのは実質的に困難である。