ベルンスタイン、Figure Technology Solutionsに67ドルの目標株価で「過小評価」維持

ベルンスタインは、Figure Technology Solutions Inc.（ナスダック：FIGR）に対して、現在の株価レンジが約31〜32ドルであることを考慮し、67ドルの目標株価を設定し、パフォーマンス超過の評価を維持しました。

主なポイント：

ベルンスタインは、FIGRに対して目標株価67ドルの「過小評価」評価を維持し、約31〜32ドルの水準から100％以上の上昇余地を示唆しました。
Figure Technology Solutionsは、2026年第1四半期の新規発行額を29億ドルと発表し、前年同期比2倍以上となり、2026年3月には月間取引高が10億ドルを突破しました。
2026年には、FIGRが170億ドルのトークン化されたプライベートクレジット市場で約75%の市場シェアを保有していることから、Figure Connectは総融資額の56%を処理すると予測されています。

FIGR株式分析：バーンスタインの67ドル目標株価とFigure Technology投資家への意味

ベルンスタインのアナリストたちは先月、目標株価を72ドルから引き下げましたが、バイアス評価は維持しました。同社は、FIGRを含む暗号資産関連株式の約60％の下落を、ファンダメンタルズの悪化ではなく、一時的な地政学的および感情的な圧力によって生じた希少な買い機会と評価しました。

月曜日、Bernsteinの見通しはより前向きになり、アナリストたちはFigureに100％以上の上昇余地がある可能性があると詳述しました。Figure Technology Solutionsは、SoFiの共同設立者であるマイク・カグニーとジューン・オウによって2018年に設立されました。ネバダ州リノを拠点とする同社は、独自のProvenance ブロックチェーンを活用して融資を原資化し、クレジット資産をトークン化し、Figure Connectという融資発行者と機関資本を結ぶマーケットプレイスを運営しています。

同社は2025年9月にNasdaqに上場しました。それ以来、ベルンスタインを含む多くのアナリストが、株式について次第に詳細な分析レポートを発表してきました。2025年10月には、54ドルの目標株価でカバレッジを開始しました。2026年1月には、目標株価を72ドルに引き上げ、FIGRをその年の最有力銘柄に選定しました。

フィギュア・テクノロジー・ソリューションズの株価は高値から60％下落 — ベルンスタインは買い機会と評価 — 2026年4月7日、市場開場前の株式数。画像の出典：tradingview.com。

原資調達額は着実に増加しています。ベルンスタインは、2026年3月に月間融資額が初めて10億ドルを突破し、前月比33%増の12億ドルに達したと指摘しました。2026年第1四半期の原資調達総額は29億ドルで、前年同期の2倍以上となり、同社は年間約120億ドルのランレートで推移しています。

ベルンシュタインは、2026年通年のローン取引高を128億ドル、前年比53％増と予測しています。住宅の equity lines of credit はその合計の約111億ドルを占めると見込まれ、自動車ローン、中小企業ローン、住宅移転ローンなどの新規カテゴリーが約17億ドルを貢献すると予想されています。

Figure Connectは、同社のトークン化マーケットプレイスであり、その成長予測の中心です。ベルンスタインは、2026年にはプラットフォームが総取引高の56%を処理すると予測しており、2025年の46%から上昇します。2025年第4四半期には、プラットフォームが約54%の取引高を処理しました。Figureは、170億ドルのトークン化プライベートクレジット市場で約75%の市場シェアを保有しています。

3月のノート時点での過去12ヶ月間で収益は48%成長しました。ベルンスタインは、2025年から2027年にかけてEBITDAの年間複合成長率を48%と予測し、2027年EBITDAに対する25倍のEV/EBITDA評価倍率を適用して、67ドルの目標価格を算出しています。

2025年第4四半期の結果は2月に発表され、利益は156%増加し、売上高は約1億6千万ドルでした。月曜日、Bernsteinは「過小評価」の評価を維持し、Figureに対して67ドルの目標株価を提示しました。FIGRの株価は過去1か月で6.9%上昇しましたが、過去5取引日では5%下落しました。

他のアナリストはより慎重です。みずほは3月26日に目標株価を55ドルから45ドルに引き下げましたが、過小評価の評価は維持しました。Bank of Americaは2月に株式を下位評価に引き下げ、目標価格を42ドルとしました。Needhamは目標価格を71ドルから55ドルに引き下げましたが、買い評価を維持しました。Piper Sandlerは1月に目標価格を75ドルに引き上げ、過大評価の評価を示しました。

Marketbeatが追跡する11人のアナリストのうち、2人が株を「強気買い」、5人が「買い」、1人が「保有」、3人が「売却」と評価しています。平均目標株価は53.75ドルです。これは、ベルンスタインアナリストの現在の67ドルの目標より低い水準です。

Marketbeatの統計によると、機関投資家が小幅な新規保有資産を構築しました。ウェルズ・ファーゴは2025年第四四半期にステークを3.5%増やし、18,429株に達しました。グローバル・リタイアメント・パートナーズ、Strs Ohio、メットライフ・インベストメント・マネジメント、フラグシップ・ハーバー・アドバイザーズは、同じ四半期にそれぞれ新規保有資産を設立しました。

2026年4月初頭、FIGR株は31ドルから34ドルの範囲で取引され、年初以来約24％下落し、52週高値から約60％下落しています。