シリコンバレーの老舗ベンチャーキャピタル、Benchmarkは、総額20億ドルの新規ファンドを調達し、初の成長専用ファンドを設立した。『ウォール・ストリート・ジャーナル』が知り合いの情報として報じたところによると、そのうち12.5億ドルはレイトステージ投資に、7.5億ドルはエアリーステージプロジェクトに投じられる。
これは、Benchmark が長年貫いてきた投資習慣を破るということを意味する。過去20年以上にわたり、同機関は1本のファンド規模を約4億2500万ドルに抑え、早期のスタートアップ企業に焦点を当て、厳格な選別と高い保有比率を重視してきた。
AIの資金調達によりファンド規模が拡大
近年、AIスタートアップの調達額は急激に上昇しており、特に基礎モデル企業では1回のラウンドで数億ドルに達することがよくあります。従来のファンド規模が小さいため、Benchmarkはこのような高額投資案件に参入するのが難しかったです。
報道によると、ベンチマークはこれまでAnthropic、OpenAI、その他の資金需要の高いAIラボには投資していなかった。新設された成長ファンドは、より大額でより後期の資金調達ラウンドに備える姿勢を示している。
同時に、新設された7億5千万ドルのエアリー・ファンドにより、Benchmarkは評価額が上昇する環境でもより広い運用の余地を獲得しました。同社はかつて主にシリーズAラウンドに参加していましたが、近年はシードラウンドやシリーズBラウンドなど、より早期またはより広範な段階への投資範囲を徐々に拡大してきました。
BラウンドおよびPre-IPOプロジェクトに参加済み
ベンチマークは過去数か月で、ノーコードAIエージェントプラットフォームのGumloopと、AIネイティブなセールスおよびCRMプラットフォームのMonacoの両方へBラウンド投資を行った。これは、同社の投資ペースが従来の早期段階の投資枠に限定されなくなっていることを示している。
より後期のプロジェクトにおいても、Benchmark は既に手を出している。TechCrunch は以前、同社が2億2500万ドルの特別目的会社を通じて、AIチップ企業Cerebrasの10億ドルのプレIPO資金調達に参加したと報じた。Benchmark は2016年にすでにCerebrasのAラウンドを主導していた。
Cerebrasは先月IPOを完了しました。報道によると、Benchmarkの発行価格に基づく帳簿上のリターンは約32.5億ドルです。この退出収益は、同社が独立した成長ファンドを設立する重要な背景の一つとされています。
パートナーチームを同時に調整
ファンド構造の変更に加え、Benchmarkは過去2年間でパートナー体制を調整してきました。2024年、Miles Grimshawは会社を離れ、Thrive Capitalに戻りました。その後、Sarah Tavelは参加度の低いベンチャーパートナーに役職を変更し、Victor Lazarteは退職して自身のベンチャーキャピタル企業を設立しました。
チームを強化するため、Benchmarkは、Kleiner PerkinsのEverett RandleとOpenAIのCEOであるSam Altmanの兄弟であるJack Altmanの2名の新規投資家を迎えました。
資金調達規模、投資段階からチーム編成まで、この長年にわたり抑制的だったベンチャーキャピタルは、AI時代に適したモデルへと移行しつつある。関係者によると、新設された成長ファンドは、既存の投資先企業と新たなスタートアップを含め、5〜6件の大規模投資を予定している。