在 Consensus Hong Kong 2026 现场，机构投资者的叙事重心正发生结构性转向。随着监管框架日趋成熟，加密资产已由探索性配置，加速融入机构投资组合；然而，这种向多资产配置的过渡，也凸显出一个新主题：尽管投资组合正跨资产类别扩张，跨系统摩擦却在稀释资本效率
致力于推动传统金融与数字资产融合的投资集团 Avenir Group 观察到，随着机构参与规模的扩大，基础设施的完备度正日益影响机构的资本效率。作为 Consensus Hong Kong 2026 的官方合作伙伴，Avenir Group 发起了一场题为"下一代机构交易基础设施"的圆桌讨论。来自全球领先科技券商老虎国际、瑞士 FINMA 监管的加密银行 AMINA Bank AG (“AMINA Bank”) 以及领先多资产机构交易平台 CoinRoutes 的行业领袖，系统性拆解多资产环境下机构资金效率受限的原因，共同探讨可能的演进方向。
行业共识：从“资产导向”走向“资金导向”的底层重构
討論現場，各方達成了一個核心共識：行業必須從「以資產為中心（Asset-Centric）」的基礎設施框架，轉向「以資本為中心（Capital-Centric）」的框架。
过去，以资产为中心、针对单一资产类别进行优化的模式尚能满足需求；但在复杂的多资产市场时代，这种模式或许存在一定程度的资本效率消耗。当机构并行管理传统资产与数字资产时，不同资产从价格波幅到清结算周期等维度本质上的差异会导致隐形的资本占用和执行摩擦。这些不再仅仅是操作不便，而可能成为影响整体资本效率的重大结构性制约。
円卓パネリストはバリューチェーンの異なる段階から深い洞察を共有しました：
- ·資本効率の総合的活用：タイガーインターナショナルグループのグローバルパートナー、フェリックス・ホアン・シュオジュンは、従来の市場では証拠金の相互接続により資本利用率が向上したが、デジタル資産の導入によりこの協同効果が強制的に中断された。既存のシステムは大多「資産の分離」を前提に設計されており、「資金の全体的効率」ではなく、その結果、機関は統一された枠組みで資産間の資本調整を実現するのが困難になっている。
- ·効率的な実行と流動性の連携：CoinRoutesのCEO兼共同創設者であるIan Weisbergerは、清算のタイミングの不一致により、大量の資金が取引の隙間期間に闲置されていると補足した。機関が切実に必要としているのは、複数市場にまたがるマルチレッグ戦略の統一された実行能力、およびポジションとリスクを異なる資産クラス間で柔軟にローテートする能力である。
- ·コンプライアンス優先のインフラ：AMINA Bankの最高製品責任者であるマイレス・ハリソンは、コンプライアンスは効率の対立概念ではなく、システムが安全に動作するための前提であると強調した。課題は、グローバルなコンプライアンス枠組み内で資本の可能性を解放するための、ネイティブにマルチアセットをサポートし、高透明性かつ拡張性を兼ね備えたインフラが業界に欠けていることである。
Avenir Group 战略投资与合作管理合伙人 Jacob Zhong 表示：“综合行业洞察，基础设施的演进方向已经相对清晰。随着机构在多资产环境下的参与不断加深，市场正越来越需要一种能够实现跨资产资金统一调度、同步交易执行与清算节奏、并将合规能力嵌入原生体系之中（而非事后补丁式）的基础设施。在这一方向上，更加一体化、且具备监管适配能力的基础设施，正逐步成为提升资本效率、支持跨资产规模化运作的重要支撑。”
共建生态：以协同行动推进金融基建的演进
专题讨论结束之际，Avenir Group 与 Tiger Brokers、AMINA Bank 及 CoinRoutes 正式签署战略合作备忘录（MOU），以探讨未来的潜在合作。
伝統的金融とデジタル資産の統合は、単一の技術や製品レベルの統合ではなく、段階的なシステム的なコンプライアンス工学である。—— 市場参入能力だけでなく、コンプライアンス枠組みの下で資本を統一的に管理し柔軟に配分するシステム的能力に、機関間の競争の焦点が移っている。。
Avenir Group 期待与更广泛的金融机构及技术合作伙伴开展合作。通过促进整个生态系统的对话与协作，Avenir Group 旨在携手行业伙伴，共同推动更具协同性、可扩展性的基础设施路径，使资本效率的提升逐步从行业共识走向可验证的实践。
关于Avenir Group
Avenir Group 是一家新锐投资集团，专注于推动传统金融与数字资产的融合，建设面向未来的金融基础设施。集团采取“投资—孵化—运营”一体化策略，核心投资版图聚焦布局数字资产管理、交易与金融服务平台、支付金融 (PayFi) 基础设施及实物资产数字化 (RWA) 等领域，为行业提供具备机构级标准的产品与服务，持续推动金融创新与新兴科技的发展。作为亚洲最大的比特币ETF机构持有者，Avenir Group 在全球范围内拓展业务，覆盖香港、新加坡、东京、伦敦、旧金山等地。依托稳健的资本实力与专业化运营能力，集团致力于成为连接东西方资本的战略枢纽，驱动全球资本高效流动与协作。了解更多：https://avenirx.com