ASICは2026年までに暗号通貨、AI、および支払いシステムを主要な規制上のリスクとして特定

アジア太平洋の金融セクターにとって重要な動きとして、オーストラリア証券および投資委員会（ASIC）は、暗号通貨、人工知能、支払いシステムを正式に重要な規制上のリスクとして指定しました。規制機関は2025年1月27日に2026年企業計画を発表し、単なる価格の変動性ではなく構造的な脆弱性を主な懸念事項として強調しました。その結果、ASICは、既存の法的曖昧性を悪用する無許可の運営や誤解を招く広告に対する監視を強化する計画です。

オーストラリアの金融監督機関は、新興技術を一貫して監視してきた。しかし、2026年の展望は、能動的な介入への戦略的転換を示している。ASIC（オーストラリア証券および投資委員会）のジョー・ロンゴ委員長は、最近の議会証言でこのアプローチを強調し、委員会の役割はリスクがシステム的失敗に発展する前にそれらを管理することであると述べた。規制機関は特に、確立されたライセンスおよび開示枠組みの外で運営されているサービスを対象としており、これにより消費者保護のギャップが生じる可能性がある。

オーストラリアのデジタル資産に関する規制の道のりは、2017年の参議院によるブロックチェーン技術に関する調査から始まった。その後、政府は2018年に反マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策法の改正を実施した。さらに最近では、財務省が2023年に包括的なトークンマッピング作業を実施し、異なるデジタル資産を分類した。この歴史的背景は、オーストラリアが金融イノベーションの規制について徐々にしかし確実に進んでいることを示している。

ASICの報告書は、市場のボラティリティと構造的な脆弱性との区別を行っている。委員会は、直ちに対応が必要ないくつかの特定のリスク領域を特定している。

• ライセンスのないデジタル資産取引所： オーストラリア金融サービスライセンス（AFSL）なしに運営されるプラットフォーム
• AI駆動型のファイナンシャルアドバイス： 適切なガバナンスのないアルゴリズムシステムによる推奨
• 国境を越える決済システム： 伝統的な決済インフラを迂回する新技術
• 開示の欠陥： 小口投資家への不十分なリスクコミュニケーション
• 監護の取り決め： クライアントのデジタル資産に対する不十分な安全対策

これらの懸念は国際的な規制動向と一致しています。例えば、金融安定理事会（FSB）は2023年のグローバル展望で、暗号資産の脆弱性に関する同様の警告を発表しました。一方、国際証券取引委員会機構（IOSCO）は2024年末に、暗号資産規制に関する最終的な提言を発表しました。これは、ASICが積極的に参加することで開発に貢献しました。

規制上の課題に関する専門家の見解

メルボルン大学の金融規制教授であるサarah・ジョンソン博士は、規制機関が直面する複雑さを説明している。「根本的な課題は、イノベーションと消費者保護のバランスを取ることです」と彼女は指摘する。「伝統的な金融規制は数十年にわたって発展してきましたが、暗号通貨やAI技術は毎月のように進化しています。規制機関は、有益なイノベーションを妨げることなく、コアなリスクに対処できる柔軟な枠組みを作り出す必要があります。」

業界の反応は分かれている。ブロックチェーン・オーストラリア協会は、ASICによるライセンス境界に関する明確さを歓迎したが、比例した規制を求めていた。一方で、CHOICEのような消費者擁護団体は、ソーシャルメディアプラットフォームにおける誤解を招く暗号通貨の宣伝に関する多くの苦情を挙げながら、より強力な保護を求めていた。これらの宣伝は、金融リスクの概念に不慣れな若い投資家を狙い撃ちにすることがよくある。

人工知能は、暗号通貨の監督と異なる独自の規制上の課題を提示する。ASICの報告書は、専門的なアプローチを必要とするAI特有の懸念事項をいくつか強調している。

ヨーロッパ連合（EU）のAI法は2025年に完全に適用され、これはオーストラリアにとって潜在的なモデルとなる可能性がある。この法律はAIシステムをリスクレベル別に分類し、金融分野の応用は通常、厳格な遵守措置を必要とする高リスクカテゴリに分類される。オーストラリア証券投資委員会（ASIC）の関係者は、EUの枠組みの実施を研究する作業部会に参加しており、将来的な整合性が考えられる。

現代の支払いシステムは、ASICの規制の焦点である第3の柱を表しています。今後、買いて支払うサービス、安定通貨、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の研究が拡大することで、複雑な支払いエコシステムが形成されています。オーストラリア準備銀行はCBDCのパイロットプロジェクトを継続しており、民間の安定通貨発行者は規制の明確化を求めています。

ASICの支払いシステムに関する懸念事項は主に以下の通りです。

• 決済の最終性： トランザクションが予期せず取り消せないことを保証する
• 相互運用性： 異なる支払いネットワーク間の接続を維持する
• 消費者救済： 紛争解決の明確な手順を提供する
• システミックリスク： クリティカルインフラにおけるシングルポイントオブフェイラーの防止

財政規制委員会は、ASIC、準備銀行、APRAを含み、支払いシステムの監督を調整する。この協力的なアプローチは、現代の金融インフラストラクチャの相互接続性に対処する助けとなり、ある分野での混乱がシステム全体に急速に広がる可能性があることを考慮している。

国際調整と基準

オーストラリアの規制アプローチは孤立して存在しているわけではありません。同国は、金融行動監視タスクフォース（FATF）や銀行監督に関するバーゼル委員会などのグローバルな基準設定機関に積極的に参加しています。これらの国際的なつながりは、特に国境を越えた取引や資金洗浄防止の要件に関する国内の政策決定に影響を与えています。

2024年に更新された最近のFATFの仮想資産に関する指針は、暗号通貨取引における「旅行規則（トラベル・ルール）」を強調している。この規則は、仮想資産サービス提供者が送金の発信者および受益者の情報を共有することを義務付ける。豪州の規制機関は、現地の市場状況や技術的能力を考慮しながら、これらの基準を実施しなければならない。

ASICの規制アジェンダは、慎重に計画された実施計画に従っています。委員会は最初に教育と指導に焦点を当て、その後段階的に執行措置に移行します。この段階的なアプローチにより、市場参加者が運営を調整する時間を持ちながらも、悪質な行為者に対して規制上の圧力を維持することが可能になります。

予想される規制のタイムラインには以下が含まれます。

• Q1 2025： 暗号通貨ライセンス要件に関する諮問文書
• Q2 2025： 金融サービスにおけるAIガバナンスに関する指針
• 2025年第3四半期： デジタル資産広告の監視の強化
• 2025年4月： 高リスク支払いプロバイダーのターゲット別レビュー
• 2026： 新規制枠組みの完全な実施

市場参加者は、遵守要件の増加に備える必要がある。しかし、明確な規制は不確実性を取り除き、公正な競争基準を確立することで、合法的な事業者にとって利益があることが多い。豪州の経験は、金融システムで類似した技術的混乱を乗り越えようとしている他の管轄区域にとって、貴重な教訓となるかもしれない。

オーストラリアが暗号通貨、人工知能、決済システムを主要な規制リスクとして特定したことは、金融監督の進化において画期的な出来事である。ASICの2026年見通しは、価格変動よりも構造的な脆弱性に重点を置き、ライセンスの境界と開示義務に焦点を当てている。正式な暗号通貨規制には議会の措置が必要だが、委員会は既存の枠組みの明確化と規制の盲点への対応に取り組むことを約束している。このバランスの取れたアプローチは、消費者を保護しながら、オーストラリアのダイナミックな金融環境における責任あるイノベーションを促進することを目的としている。

Q1： ASICは無認可の暗号通貨事業に対して具体的にどのような措置を取るのでしょうか？
ASICは、デジタル資産プラットフォームの監視を強化し、ライセンス要件に関する指針を発行し、適切な認可なしに運営している事業者に対して執行措置を取る。委員会は、物理的な所在地に関係なく、オーストラリアの消費者を対象としているプラットフォームを優先的に取り扱う。

Q2： オーストラリアのアプローチは、他の国々の暗号通貨規制とどのように比較されるか。
オーストラリアは一般的に、規制的なアプローチ（中国の禁止のような）と許容的な枠組み（米国の一部の州のような）の間の中庸な道を歩んでいる。オーストラリアの方法は、技術革新を認めつつ消費者保護を重視しており、これはEUや英国で展開しつつあるアプローチと似ている。

Q3： この規制の発展に応じて、オーストラリアの暗号通貨投資家は何をすべきだろうか。
投資家は、使用するプラットフォームがオーストラリア金融サービスライセンスを保有していることを確認し、リスク開示を注意深く確認し、保証されたリターンを約束する宣伝資料に対して懐疑的であるべきである。ASICのMoneySmartウェブサイトは、暗号通貨投資家向けの最新のガイドラインを提供している。

Q4： ASICのAIへの注力は、すでにオーストラリアで運用されているロボアドバイザー・プラットフォームに影響を与えるだろうか。
既存のロボアドバイスプラットフォームは、ガバナンス体制を見直し、アルゴリズムが最善の利益を考慮した義務に適合していることを確保しなければならない。ASICは今後数か月のうちに、AI駆動型の金融サービスについて具体的な指針を発布する可能性があり、その結果として、テストや文書作成の強化が求められる可能性がある。

Q5： これらの規制上の発展は、オーストラリアにおける暗号通貨の価格や採用にどのような影響を与えるでしょうか。
明確な規制は通常、不確実性を減らし、機関の参加を促進する可能性があります。ただし、より厳しい遵守要件は、サービス提供者の運用コストを増加させるかもしれません。長期的な効果としては、イノベーションと消費者保護をバランスさせた、より安定的で透明性の高い市場になるはずです。